Investoři napříč všemi trhy doufají, že příměří mezi USA a Íránem vydrží a konečně umožní znovuotevření Hormuzského průlivu. Přestože ceny ropy klesly, zůstávají na zvýšených úrovních. Euforie je patrná hlavně na akciových trzích, kde sledujeme rekordně vysoké valuace. Příští týden přinese několik významných makroekonomických dat, globální pozornost se ale bude i nadále soustředit především na Blízký východ. Za zmínku stojí i to, že výsledková sezona na Wall Street je v plném proudu, což může výrazně ovlivnit udržitelnost cen indexů na historických maximech. V nadcházejícím týdnu proto stojí za to pečlivě sledovat instrumenty jako GBPUSD, GOLD a US500.
GBPUSD
Počet makroekonomických dat pro britskou libru i americký dolar bude v příštích dnech výrazný. V úterý uvidíme data z trhu práce ve Velké Británii a americké maloobchodní tržby. Ve středu bude zveřejněna britská inflace CPI, která může být klíčová pro určení výhledu úrokových sazeb v zemi. Trh nyní zaceňuje jen 40% pravděpodobnost jednoho zvýšení sazeb do poloviny roku, zatímco na konci března počítal téměř se dvěma zvýšeními. Z pohledu měnové politiky bude zásadní slyšení Kevina Warshe před bankovním výborem amerického Senátu. Jeho vyjádření mohou naznačit směr, kterým se Fed vydá po odchodu Jeroma Powella. Ve čtvrtek navíc uvidíme předběžné PMI pro průmyslový sektor ve Velké Británii i v USA.
GOLD
Ceny zlata zůstávají ve velké míře závislé na sentimentu kolem situace na Blízkém východě. Paradoxně může eskalace konfliktu vytvářet tlak na pokles zlata kvůli riziku vyšší budoucí inflace a následných restriktivních kroků centrálních bank. Naopak zlepšení sentimentu podporuje ceny zlata, protože inflační rizika ustupují a snižuje se pravděpodobnost návratu ke zvyšování sazeb. V tomto kontextu bude pro trh se zlatem mimořádně důležité úterní slyšení Kevina Warshe. Je také třeba připomenout, že s příchodem signálů o míru na Blízkém východě se pozornost investorů přesune k dalším rizikovým faktorům, které by měly drahý kov podporovat. Rostoucí globální zadlužení a pokračující dedolarizace jsou fundamenty, které mohou dál pohánět býčí trend, pokud jej nezastaví případný návrat k jestřábí měnové politice.
US500
Indexy na Wall Street se dokázaly dostat na nová historická maxima navzdory tomu, že Hormuzský průliv zůstává zablokovaný. Zdá se, že američtí investoři tento problém už považují téměř za vyřešený. Pokud tento optimismus vydrží, trh přesune plnou pozornost na firemní finanční výsledky. Většina velkých společností zatím představila solidní výsledky, i když reakce trhu byly smíšené. V příštích dnech uvidíme reporty firem jako Tesla, IBM, AT&T a Boeing ve středu, a také Caterpillar a Intel ve čtvrtek. Ve čtvrtek je navíc naplánováno hlasování o nabídce fúze mezi Warner Bros. Discovery a Paramount Skydance, což může vyvolat dodatečnou volatilitu v mediálním sektoru.
Denní shrnutí: Geopolitický průlom spouští euforii na trzích 🚀
Parabolický růst na evropských trzích před víkendem💡
Dolar prudce oslabuje po otevření Hormuzského průlivu 💲📉 Začátek výrazné korekce❓
Růst valuací evropských aerolinek
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
