Ranní shrnutí (30.10.2025)

Setkání Trumpa a Si

Setkání Trumpa a Si bylo pozitivní a přineslo hmatatelné výsledky, jak naznačil sám Donald Trump.

• Byly projednány otázky týkající se čipů a podle dohody má Čína nakupovat čipy od společnosti Nvidia a dalších firem. O čipech Blackwell se však nejednalo.
• Všechny otázky týkající se vývozu vzácných zemin byly vyřešeny. Vývoz do USA bude pokračovat bez předchozích omezení.
• Čína má okamžitě zahájit nákup sójových bobů, který byl v letošním roce minimální a od začátku obchodní války v dubnu prakticky nulový. Čína také podmínečně souhlasila s prodejem TikToku.
• Trump naznačil, že mnoho témat nebylo projednáno, ale obě strany slíbily další spolupráci na zlepšení obchodních vztahů. Otázka Tchaj-wanu ani otázka nákupu ruské ropy nebyly projednány.
• Dohoda má platit jeden rok, poté má být prodloužena, případně za lepších podmínek.
• Trump oznámil návštěvu Číny v dubnu příštího roku.
• Po Trumpových komentářích k jednání začaly futures na Wall Street po počáteční negativní reakci posilovat. V současné době je US500 vyšší o 0,15 %, zatímco US100 roste o 0,2 %.
• EURUSD se také zotavuje po včerejším prudkém poklesu a posiluje o 0,25 %.
• Zlato se pokouší zotavit ze včerejšího propadu a posiluje o 0,6 %. Cena ropy zůstává beze změny.
• Souhrnně lze říci, že se jedná o návrat ke status quo posledních měsíců, s mírně lepšími podmínkami pro Čínu a potenciálním zvýšením dovozu sójových bobů. Nicméně obchodní bariéry nebyly zcela odstraněny, Čína nebude nakupovat klíčové čipy a ropa z Ruska může být nadále nakupována.

Trump oznámil okamžité snížení cel na fentanyl z 20 % na 10 %, čímž se celková úroveň cel sníží na 47 %.

Další relevantní informace

• Japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny, v souladu s očekáváními. BoJ vidí mírný růst a potenciální negativní rizikové faktory pro růst. Zároveň poukazuje na posilování inflace kolem 2% cíle. USD/JPY se po tomto rozhodnutí jasně vzpamatoval a dostal se na úroveň 153.
• Donald Trump oznámil obnovení testování jaderných bomb a poukázal na podobné testy jiných zemí, jako je Rusko a Čína. Spojené státy neprováděly testy jaderných zbraní od roku 1992.
• Fed včera snížil úrokové sazby o 25 bazických bodů a rozhodl se od prosince pozastavit kvantitativní zpřísňování. Navzdory mírně holubičí komunikaci Powell vyslal jestřábí signál, který naznačuje nejistotu ohledně prosincového zasedání. Fed poukazuje na další ochlazení trhu práce a zdůrazňuje potřebu získat data, než bude možné v prosinci přijmout konkrétní rozhodnutí.
• Po skončení seance na Wall Street byly zveřejněny výsledky amerických gigantů:
  • Alphabet vykázal vynikající výsledky s tržbami přesahujícími 100 miliard dolarů a dvouciferným růstem ve všech klíčových segmentech. Akcie v poobchodním obchodování posílily až o 7 %.
  • Microsoft překonal očekávání trhu, ale představil nižší než očekávané kapitálové výdaje. Trh se obává konkurence a nedostatečné návratnosti investic.
  • Meta představila nižší zisky související s daňovými otázkami. Společnost také oznámila obrovské kapitálové výdaje a trh pochybuje o jejich návratnosti. Akcie po zveřejnění výsledků v poobchodním obchodování poklesly.
• OpenAI očekává, že její IPO se uskuteční v roce 2027. Poukazuje se na to, že by se mohlo jednat o největší IPO v historii v hodnotě přibližně 1 bilionu dolarů.
• Dnes čekáme na rozhodnutí ECB, i když se neočekávají žádná překvapení. Po skončení seance budou zveřejněny výsledky společností Amazon a Apple.