Rekordní seance, i když rekord vyžaduje komentář
Pondělní seance na futures na Nasdaq 100 přinesla masivní růst, největší za dlouhou dobu. US100 zaznamenal svůj nejlepší den od začátku srpna. Futures uzavřely na nových historických maximech kolem 30 820 bodů, je však vhodné hned dodat malou hvězdičku.
Tento nový rekord na futures kontraktech je z velké části důsledkem nedávného rolloveru kontraktů po 16. září, který zvýšil referenční úroveň. Hotovostní index zatím nové maximum nevytvořil. Jeho historické maximum při zavření činí 30 660,60 bodu z 2. června a intradenní maximum 30 762,20 bodu ze 3. června 2026, zatímco v pondělí se obchodoval kolem 30 482 bodů.
Jinými slovy, futures formálně dosáhly rekordu, ale hotovostní trh stále dohání svá červnová maxima a nové intradenní maximum zatím nevytvořil.
Co podpořilo poptávku
Růst poháněla kombinace geopolitiky a euforie kolem umělé inteligence. Trh reagoval na zprávy, že Donald Trump by se mohl na okraj Valného shromáždění OSN setkat s íránským prezidentem, což posílilo naděje na obnovení lodní dopravy přes Hormuzský průliv.
Výsledkem byl prudký výprodej ropy. Brent krátce klesl pod 100 USD za barel, což následně stáhlo dolů výnosy amerických dluhopisů. Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl na 4,96 %. Levnější ropa a nižší výnosy představují klasické prostředí, které přeje růstovým a technologickým akciím.
Volatilita akcií během poslední seance
Seance ukázala extrémní volatilitu v polovodičovém sektoru a mezi megacap společnostmi. Mezi největšími vítězi byly akcie Arm Holdings, které vyskočily téměř o 17 %, následované Intelem s růstem o více než 12 %.
Skutečnou hvězdou však byla společnost AMD, jejíž akcie vzrostly přibližně o 10 % a tržní kapitalizace firmy poprvé v historii překročila 1 bilion USD.
Výrazně rostla také Meta Platforms, která posílila o 11,4 % a díky optimismu kolem svých AI ambicí a asistenta Muse přidala téměř 200 miliard USD tržní kapitalizace. Pro Metu šlo o nejlepší seanci od tarifních turbulencí v dubnu 2025.
Silně rostly také akcie Warner Bros Discovery a Astera Labs, které si připsaly více než 8 %. Na opačné straně stály defenzivní a průmyslové tituly, jako CSX a O'Reilly, což potvrzuje čistou sektorovou rotaci směrem k rizikovým aktivům.
Fundamenty a šířka trhu
Z fundamentálního pohledu zůstává Nasdaq 100 drahým indexem. Obchoduje se při poměru ceny k zisku P/E 30,9, poměru ceny k tržbám P/S 6,8 a ukazateli EV/EBITDA 24,1. Takto náročné valuace ospravedlňuje především silná dynamika tržeb společností spojených s AI.
Samotný index má za sebou velmi silný rok. Od začátku roku (YTD) roste o 20,7 % a za posledních 12 měsíců o 24,6 %, zatímco pokles od historického maxima činí pouhých 0,6 %.
Klíčovou nuancí však zůstává šířka trhu. Přestože se index pohybuje poblíž rekordních maxim, pouze 39 % jeho titulů se obchoduje nad svým 50denním klouzavým průměrem a 56 % nad 200denním klouzavým průměrem.
To naznačuje, že býčí trh táhne spíše úzká skupina technologických gigantů a výrobců čipů než širší trh. Taková koncentrace sice podporuje růst hodnoty indexu, zároveň jej však činí zranitelnějším vůči případnému zaváhání několika klíčových společností.
Technická analýza
Na denním grafu US100 vytvořila pondělní svíčka silný a široký průraz, který posunul cenu na nová maxima kolem 30 820 bodů. Trh aktuálně testuje rezistenci u kulatého čísla a úroveň 100% Fibonacciho extenze na 30 927 bodech. Udržitelný průraz nad tuto oblast by otevřel cestu k dalším Fibonacciho cílům, zejména k 161,8% extenzi na 33 219 bodech.
Celková struktura zůstává jednoznačně býčí a momentum podporuje rostoucí trendová linie vedená od minima z března 2026. Je však třeba dodat, že případný pokles ze současných úrovní by mohl otevřít prostor pro formaci dvojitého nebo dokonce trojitého vrcholu, i když se nyní realizuje scénář po průrazu formace inverzní hlava a ramena (iH&S).
Po průrazu neckline se první support nachází kolem 30 133 bodů, tedy na úrovni 78,6% Fibonacciho retracement. Hlubší korekce by přesunula pozornost k oblasti 29 510 bodů a ke klouzavým průměrům.
Dokud se cena drží nad 30 133 body a zmíněnou trendovou linií, kupující si zachovávají technickou kontrolu. Po tak silné svíčce by však byla krátká pauza přirozená a skutečným testem síly kupujících bude schopnost hotovostního trhu uzavřít přesvědčivě nad červnovým maximem 30 762 bodů.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Alibaba zrychluje AI ofenzivu. Nový čip a obří model poslaly akcie vzhůru o 5 % 🚀
Ranní shrnutí: Globální trhy jedou na vlně AI, geopolitické napětí roste a centrální banky zůstávají jestřábí 📈 (22. 9. 2026)
📈 ARM roste po komentářích generálního ředitele, SoftBank zvyšuje financování
SEC zmírňuje regulaci: Těží z toho nejvíce Bitcoin a Strategy?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.