-
Pět brazilských bank odepsalo 3,6 miliardy USD v rámci bankrotové dohody s Novonor SA (dříve Odebrecht).
-
Nevýkonné úvěry budou převedeny do fondu IG4 Capital, výměnou za deriváty s možností budoucích výnosů.
-
Banky si ponechají šanci na částečné zotavení, pokud cena Braskem vzroste.
-
IG4 získá kontrolu nad Braskem, Novonor si ponechá jen 4% nehlasující podíl.
-
Pět brazilských bank odepsalo 3,6 miliardy USD v rámci bankrotové dohody s Novonor SA (dříve Odebrecht).
-
Nevýkonné úvěry budou převedeny do fondu IG4 Capital, výměnou za deriváty s možností budoucích výnosů.
-
Banky si ponechají šanci na částečné zotavení, pokud cena Braskem vzroste.
-
IG4 získá kontrolu nad Braskem, Novonor si ponechá jen 4% nehlasující podíl.
Pět největších brazilských bank – Itau Unibanco, Banco Bradesco, Santander Brasil, Banco do Brasil a státní rozvojová banka BNDES – se dohodlo na odpisu pohledávek v hodnotě 20 miliard BRL (cca 3,6 miliardy USD) v rámci urovnání největšího bankrotu v historii Brazílie.
Dohoda se týká krachujícího konglomerátu Odebrecht SA, dnes přejmenovaného na Novonor SA, kterému banky v minulosti poskytly rozsáhlé úvěry kryté akciemi petrochemické společnosti Braskem SA. Tyto úvěry budou nyní převedeny do fondu spravovaného firmou IG4 Capital, která se specializuje na restrukturalizaci dluhů. Výměnou banky obdrží deriváty s nejistou výtěžností, které jim dávají právo na podíl z budoucích výnosů, pokud IG4 prodá Braskem za vyšší cenu.
Banky musely tyto nevýkonné úvěry podle brazilských pravidel plně odepsat, takže většina ztrát byla již dříve zaúčtována. Pokud by cena akcií Braskem v budoucnu vzrostla – například díky zlepšení v řízení nebo růstu cen petrochemických produktů – mohly by banky část ztrát dodatečně kompenzovat.
Restrukturalizační dohoda přichází po pěti letech náročných jednání, které začaly poté, co Odebrecht v roce 2019 požádal o ochranu před věřiteli se závazky přesahujícími 98,5 miliardy BRL. Pád konglomerátu byl důsledkem širokého korupčního skandálu "Car Wash", který v Brazílii ochromil stavebnictví, vedl k uvěznění řady vrcholných manažerů a dramatickému ztrátě přístupu k veřejným zakázkám.
Novonor si po dohodě ponechá 4% podíl bez hlasovacích práv v Braskem, zatímco IG4 získá většinový hlasovací podíl a bude Braskem sdíleně řídit s Petroleo Brasileiro SA (Petrobras).
V době své nejvyšší hodnoty v roce 2021 měly akcie Braskem vlastněné Novonorem hodnotu přes 20 miliard BRL. Dnes má tento podíl hodnotu jen 2,3 miliardy BRL, což ilustruje dramatický pokles hodnoty zajištění, který vedl banky k přijetí ztráty.
Akcie týdne – Micron Technology (18.12.2025)
Airbus získal největší armádní zakázku ve Španělsku – 100 nových vrtulníků
CarMax zklamal výsledky prodeje ojetin, akcie pokračují v propadu
Restrukturalizace dluhu Altice odhalila křehkost úvěrových záruk, varuje Moody’s
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
