Nasdaq, ทองคำ และเงินพุ่งขึ้น หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย

หนึ่งวันหลังจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันพุธ ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ กำลังปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยทั้ง S&P 500 (+0.9%) และ Nasdaq 100 (+1.5%) ต่างเปิดตลาดได้อย่างโดดเด่น และถือเป็นหนึ่งในการเปิดตลาดที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

รูปที่ 1: Treemap ของ Nasdaq 100 (17.09.2026)

ที่มา: XTB Research, 17.09.2026

การเคลื่อนไหวดังกล่าวถือว่าไม่ใช่สิ่งที่ตลาดคาดการณ์ได้โดยตรง อย่างไรก็ตาม วันนี้ตลาดหุ้นได้รับแรงหนุนอย่างชัดเจนจากการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งลดลงถึง 1.6% โดยเรามองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นผลจากทั้งความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียความเป็นอิสระของ FOMC ที่ผ่อนคลายลง และการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันดิบ

รูปที่ 2: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (06.2026 - 09.2026)

ที่มา: XTB Research, 17.09.2026

ขณะนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ที่ระดับสูงกว่า $103 ต่อบาร์เรลเล็กน้อย ลดลงประมาณ 5% จากจุดสูงสุดระยะสั้นที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์ การปรับตัวลงครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัย หนึ่งในนั้นคือการเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียบางส่วน ซึ่งเดิมขนส่งผ่านท่อ East-West และปัจจุบันถูกเปลี่ยนเส้นทางผ่านโอมาน

นอกจากนี้ นักลงทุนยังตอบรับเชิงบวกต่อคำยืนยันจากฝั่งสหรัฐฯ ว่าท่อส่งน้ำมันที่ได้รับความเสียหายคาดว่าจะกลับมาเปิดดำเนินการได้ภายในไม่กี่วันข้างหน้า

รูปที่ 3: ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI (2026)

ที่มา: XTB Research, 17.09.2026

ขณะเดียวกัน ความสนใจของทั้งนักลงทุนและสาธารณชนกำลังจับจ้องไปที่การประชุมสุดยอดด้านความปลอดภัยของ AI ซึ่งจัดขึ้นโดยกษัตริย์ชาร์ลส์ที่ 3 ในสหราชอาณาจักร โดยหนึ่งในผู้ร่วมกล่าวสุนทรพจน์คือ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia

ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ณ เวลาเปิดตลาด Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้นประมาณ 1.5% ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.9% ส่วน Dow Jones ปรับตัวขึ้นในระดับที่จำกัดกว่า (+0.4%)

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างมาก เนื่องจากเป็นปัจจัยสำคัญในการคิดลดกระแสเงินสดในอนาคต กำลังปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น โดยดัชนี SOXX ซึ่งเป็นดัชนีที่ได้รับความนิยม เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในวันนี้

รูปที่ 4: หุ้นที่ปรับตัวขึ้นและลงมากที่สุดใน Nasdaq 100 (17.09.2026)

ตลาดซึมซับผลการประชุม Fed ที่มีโทน Hawkish

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธทำให้ตลาดหุ้น Wall Street เผชิญแรงขายในระดับปานกลาง แต่เกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ เท่านั้น สำหรับนักลงทุนแล้ว การฟื้นความเชื่อมั่นต่อความเป็นอิสระและประสิทธิภาพของ Fed มีความสำคัญมากกว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืม

ตลาดกลับมาเชื่อมั่นว่า Fed จะสามารถควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมได้ ซึ่งท้ายที่สุดส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน (yield curve)

สภาพแวดล้อมดังกล่าวไม่เพียงเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่าด้วย โดยวันนี้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% มาอยู่ที่ประมาณ $4,360 ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงินพุ่งขึ้นมากกว่า 4% แตะระดับ $65.7

รูปที่ 5: ทองคำ (17.09.2026)

ที่มา: XTB Research, 17.09.2026

BoE ไม่เดินตามแนวทางของ Fed

การตัดสินใจของ Fed ไม่ใช่เหตุการณ์ด้านนโยบายการเงินสำคัญเพียงเรื่องเดียวในสัปดาห์นี้ วันนี้ Bank of England (BoE) มีมติคงอัตราดอกเบี้ย และเลือกดำเนินการลดขนาดงบดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปี (10-year gilt yields) ปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน

ในช่วงข้ามคืน Bank of Japan (BoJ) จะประกาศผลการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย หาก BoJ ไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 1.25% ตลาดอาจมองว่าเป็นเรื่องที่สร้างความประหลาดใจอย่างมาก

รูปที่ 6: USDJPY (2026)

ที่มา: XTB Research, 17.09.2026

ซีอีโอ Nvidia เรียกร้องให้มีการทดสอบ AI อย่างเข้มงวด

ท่ามกลางความเคลื่อนไหวของตลาด การประชุมสุดยอดด้านความปลอดภัยของ AI ซึ่งจัดขึ้นโดยกษัตริย์ชาร์ลส์ที่ 3 ได้จัดขึ้นในสกอตแลนด์ โดยมีผู้เข้าร่วมจากบริษัทชั้นนำในวงการ AI อาทิ Jensen Huang จาก Nvidia, Demis Hassabis จาก Google DeepMind, Sarah Friar จาก OpenAI และ Tino Cuellar จาก Anthropic

Huang เรียกร้องให้ผู้พัฒนา AI ทดสอบระบบของตนอย่างเข้มงวด และระงับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ยังมีระดับความปลอดภัยไม่เพียงพอ

การประชุมดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากประเด็นถกเถียงในวงกว้างที่เริ่มต้นจากบทความของ Dario Amodei ซีอีโอ Anthropic ซึ่งเผยแพร่ในช่วงสุดสัปดาห์ โดยเขาเรียกร้องให้ชะลอการพัฒนาโมเดล AI ที่มีความก้าวหน้าสูงสุด ซึ่งเป็นข้อเสนอที่ได้รับการสนับสนุนจาก Sam Altman ซีอีโอ OpenAI อย่างไรก็ตาม Huang แสดงจุดยืนคัดค้านการออกกฎระเบียบเพิ่มเติมสำหรับอุตสาหกรรมนี้

แม้ประเด็นเรื่องความปลอดภัยของ AI จะยังไม่ใช่ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าหุ้นในวันนี้ แต่บริษัทเทคโนโลยีในกลุ่ม Magnificent 7 ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดย Nvidia และ Amazon เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ขณะที่ Tesla, Alphabet และ Microsoft ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1%

ข่าวบริษัท

Fluence Energy ($FLNC.US)

หุ้นของผู้ให้บริการระบบกักเก็บพลังงานปรับตัวลงมากกว่า 15% หลังบริษัทปรับลดประมาณการรายได้ทั้งปี โดยนักวิเคราะห์ระบุว่าสาเหตุส่วนหนึ่งมาจากข้อจำกัดด้านการผลิต

Generac ($GNRC.US)

หุ้นของผู้ผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้าพุ่งขึ้นเกือบ 20% ในวันนี้ หลังบริษัทลงนามข้อตกลงกับบริษัทที่มีความเกี่ยวข้องกับ Amazon เพื่อจัดหาเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูล มูลค่าประมาณ $8 พันล้าน

CoreWeave ($CRWV.US)

ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งด้าน AI เปิดตัวรอบระดมทุนใหม่ ซึ่งประกอบด้วยการออกหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า $3 พันล้าน และการเตรียมการสำหรับการเสนอขายหุ้นเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้น

Pegasystems ($PEGA.US)

หุ้นของบริษัทพัฒนาซอฟต์แวร์ปรับตัวลงมากกว่า 2% ในวันนี้ หลัง JPMorgan ปรับลดคำแนะนำหุ้นเป็น Neutral โดยให้เหตุผลถึงแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอลง หลังการหารือกับฝ่ายบริหารของบริษัท

—

Michał Jóźwiak, นักวิเคราะห์ตลาดการเงินจาก XTB