Navzdory lokálním korekcím se cena evropských futures na zemní plyn stále drží v jasném uptrendu. Aktuálně se pohybuje kolem 63 EUR.
Z pohledu technické analýzy je klíčovou cenovou úrovní oblast kolem 64 EUR. Trvalejší průraz nad tuto hranici by změnil současnou technickou strukturu trhu. Jedna z úrovní vyplývajících z 161,8% Fibonacciho projekce se nachází přibližně 25 % nad současnou cenou. Zdroj: xStation5
Z fundamentálního pohledu nyní existuje několik faktorů, které podporují další růst cen, ale samy o sobě jej nezaručují.
Nabídková strana je zjevně napjatá, přesto však ani v současném nepříznivém prostředí nezůstává zcela bez reakce.
Zdroj: Bloomberg Finance
Odhadovaná úroveň zásob klesla pod horní hranici sezónního trendu a dostala se na několikaleté minimum. K dnešnímu dni jsou evropské zásobníky naplněny na nejnižší úroveň za posledních 10 let, a to včetně turbulentního období let 2022 až 2023.
Podle dat Bloomberg jsou evropské zásobníky aktuálně naplněny přibližně na 61 %, zatímco sezónní průměr činí kolem 71 %.
Zdroj: Bloomberg Finance
Zajímavější je situace v námořní přepravě. Navzdory únorové blokádě Hormuzského průlivu a omezení dodávek od klíčových producentů, jako je Katar, vzrostlo množství plynu přepravovaného po moři o několik stovek procent a v dubnu dosáhlo několikaletého maxima.
Situace na straně nabídky však není jednoznačná.
Při pohledu na data o dovozu je v srpnu patrný výrazný rozdíl mezi Evropou a zbytkem světa. Dovoz do Indie, Egypta a na Tchaj-wan klesl o 5 až 20 %. V Evropě, především ve Francii, Nizozemsku a Španělsku, se naopak dovoz drží na úrovních z roku 2025 nebo je dokonce překračuje. Na straně nabídky pak kromě již zmíněného Kataru a dalších zemí Perského zálivu všichni významní producenti zemního plynu, například Rusko, Austrálie a USA, udržují nebo zvyšují produkci.
Důležité je, že rekordně nízké úrovně zásob nebyly zaznamenány v letech 2022/2023, ale v období 2016/2017/2018, kdy mimořádně nízké teploty vedly k vyšší spotřebě. V praxi to znamená, že Evropa má reálnou šanci vyhnout se nedostatku plynu i prudkému růstu cen ze současných úrovní, ale pouze za předpokladu, že průměrné zimní teploty zůstanou v normálním rozmezí.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
🚨🪙 Zlato prudce roste. Nečekaný krok amerického Treasury otřásl trhy! 📈
Krypto novinky: Stablecoiny míří blíž k hotovosti a Nexo spouští regulované úvěry kryté kryptem v Austrálii🚀
Shrnutí trhů: Evropské akcie se snaží zastavit pokles 🚩 Heidelberger po výsledcích klesá o 5 %
Bitcoin zůstává „odolný“ navzdory poklesům na Wall Street 🔼 Nachází se kryptoměna v klíčovém bodě obratu?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
