Ranní shrnutí: Silné kryptoměny, slabší Nasdaq a další kapitola obchodní války mezi USA a Kanadou

Akciový trh

• Včerejší seance na Wall Street skončila smíšeně, přičemž Dow Jones byl jediným hlavním americkým indexem, který zůstal v zelených číslech a uzavřel se ziskem téměř 0,3 %.
• Ostatní hlavní indexy ztrácely. S&P 500 klesl o 0,3 %, zatímco technologický Nasdaq uzavřel seanci poklesem o 0,8 %.
• Výrazné výprodeje zasáhly polovodičový a paměťový sektor. Nvidia, Intel a AMD ztratily téměř 3 %, zatímco Micron a Sandisk odepsaly přibližně 6 %.
• Tlak na technologický sektor přichází jen dva dny před zveřejněním čtvrtletních výsledků Nvidie, které budou představovat klíčový test udržitelnosti vysokých očekávání kolem AI společností.
• Asijské akciové trhy zpočátku otevřely níže, když navázaly na slabší sentiment z Wall Street a tlak na technologický sektor.
• Během obchodování se však několika asijským trhům podařilo ztráty smazat. Japonský Nikkei se dostal do plusu, jihokorejský KOSPI téměř vymazal předchozí pokles a australský ASX 200 posílil.
• Počáteční tlak výrazně zeslábl, přesto zůstaly slabší burzy v Hongkongu, Indii a části jihovýchodní Asie.

Geopolitika a obchodní politika

• Donald Trump výrazně eskaluje obchodní válku s Kanadou po krachu obchodních jednání, přičemž ostře kritizuje premiéra Marka Carneyho a naznačuje, že Kanada se musí „zařadit“.
• Nejtvrdším krokem má být 50% clo na kanadská auta, nákladní vozy a automobilové díly od 1. ledna 2027.
• Tento krok by mohl vážně poškodit kanadský automobilový průmysl a současně zvýšit výrobní náklady v USA kvůli silně propojeným dodavatelským řetězcům.
• Kanada slibuje tvrdou reakci, přičemž premiér Carney oznámil odvetná cla.
• Doug Ford navrhl, že by Ottawa mohla jako vyjednávací nástroj využít vývoz energie a kritických surovin, včetně elektřiny, niklu, uranu a potaše.
• Tím se zvyšuje riziko dalšího napětí mezi dvěma silně propojenými ekonomikami a rostoucího tlaku na firmy i spotřebitele na obou stranách hranice.
• USA zahajují rozsáhlou kampaň s cílem odříznout Írán od globálního finančního systému. Ministr financí Scott Bessent oznámil sankce zaměřené na obchod s ropou, lodní dopravu, zlato, technologie, letectví a kryptoměny.
• Bessent varoval, že země obchodující s Íránem mohou samy čelit americkým sankcím, přičemž zdůraznil, že výjimku nemá nikdo, včetně Číny.
• Washington zatím nezavedl sekundární sankce vůči velkým čínským bankám, čímž dává partnerům Íránu čas omezit spolupráci. Čína přitom zůstává klíčovým odběratelem íránské ropy.
• Cílem USA je omezit hlavní zdroje příjmů Teheránu a prohloubit jeho ekonomickou izolaci, což zároveň zvyšuje riziko napětí na ropném trhu a dalšího zhoršení vztahů mezi USA a Čínou.

Makroekonomika a měnová politika

• Zápis z RBA ukázal, že srpnové rozhodnutí ponechat sazby na 4,35 % nebylo pouhou formalitou.
• Členové australské centrální banky aktivně diskutovali o preventivním zvýšení sazeb o 25 bazických bodů kvůli přetrvávající inflaci a riziku jejího opětovného zrychlení.
• Nakonec převládl názor, že předchozí zpřísnění už ekonomiku dostatečně ochlazuje. Slabší trh práce a známky zpomalování dávají RBA prostor vyčkat na další data, dveře pro budoucí zvýšení sazeb však zůstávají otevřené.
• Japonsko zvažuje daňové pobídky pro drobné investory nakupující japonské státní dluhopisy (JGB), aby zvýšilo podíl domácností na financování státního dluhu.
• Ministryně financí Satsuki Katayama uvedla, že konkrétní podoba programu ještě nebyla dokončena, hlavním cílem je však povzbudit domácnosti k větší účasti na japonském dluhopisovém trhu.

Komodity a drahé kovy

• Drahé kovy čelí prodejnímu tlaku, kvůli kterému zlato mírně klesá a vrací se pod úroveň 4 700 USD.
• Stříbro zaznamenává výraznější korekci než zlato, klesá přibližně o 1,3 % a dostává se pod 68 USD.

Kryptoměny

• Na trhu digitálních aktiv se prosazuje výrazně silnější sentiment a kryptoměny pokračují v oživení.
• Bitcoin poprvé za tři měsíce překonal hranici 80 000 USD, což potvrzuje zlepšení rizikového apetitu a návrat poptávky na trh.
• Ethereum pokračuje v růstovém momentu a aktuálně testuje úroveň kolem 2 950 USD.