Co očekávat od NFP❓

🚨Klíčová zpráva z USA ve 14:30

• Analytici odhadují, že změna počtu pracovních míst bude +238 000, mzdy se meziměsíčně zvýší o 0,3 % a míra nezaměstnanosti se udrží na 3,8 %.
• Dříve zveřejněné předstihové ukazatele však naznačují, že údaje se mohou ukázat jako vyšší než výše uvedená očekávání
• Situace je podobná, pokud se podíváme na historickou korelaci za posledních několik měsíců, kdy se skutečné údaje ukázaly být vyšší než očekávání

Konec týdne na mezinárodních trzích slibuje být opravdu zajímavý, a to vzhledem k tomu, že ve 14:30 se dozvíme klíčové údaje NFP z americké ekonomiky. Nedávné rozhodnutí Fedu investory ještě více utvrdilo v tom, že příchozí makrodata rozhodnou o tom, zda dojde ke snížení úrokových sazeb v USA ve 3. čtvrtletí 2024, ale zda si na první takové kroky budeme muset počkat až do konce roku. To má samozřejmě velký vliv na sentiment pozorovaný na akciových trzích, takže můžeme očekávat, že dnešní zpráva způsobí velký skok volatility na oblíbených instrumentech. Zde jsou klíčové údaje, které byste měli znát před dnešní zprávou:

Co trh očekává?

Zpráva o NFP v USA za duben. 

• Očekávaná změna mezd v nezemědělském sektoru: 245 000. Předchozí: 303 tis.
• Změna mezd v soukromém sektoru. Očekávaná hodnota: 180 tis. Dříve: 232 tis.
• Průměrná hodinová mzda na roční bázi. Očekávaná hodnota: 4%. Předchozí: 4.1%.
• Průměrná hodinová mzda na měsíční bázi. Očekávaná hodnota: 0,3 %. Předchozí: 0.3%.
• Míra nezaměstnanosti. Očekávaná: 3,8 % r/r. Dříve 3,8 % r/r. 

Co ukazují další makročísla?

• Dílčí index zaměstnanosti ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu vzrostl z 47,4 bodu minulý měsíc na 48,6 bodu.
• Index nákladů na zaměstnanost (ECI) v 1. čtvrtletí jasně překonal očekávání, když dosáhl 1,2 % oproti očekávanému 1% nárůstu.
• Zpráva ADP o zaměstnanosti ukázala 192 000 čistých nových pracovních míst, což je více než očekávaných 175 000.
• Zpráva společnosti Challenger naznačila výrazný pokles plánovaného propouštění oproti březnovému údaji (66,79 tis. oproti 90,31 tis.)
• Na druhé straně čtyřtýdenní klouzavý průměr žádostí o podporu v nezaměstnanosti mírně poklesl na 210 tis. z 214 tis. v minulém měsíci a zůstal tak na historickém minimu.

Závěr:

Vzhledem k údajům a historické korelaci ukazují indikátory na mírně vyšší než očekávaný údaj v dnešní zprávě NFP (v kombinaci s vyššími cenovými/mzdovými tlaky) v ekonomice. V 16:00 se investoři dozvědí také údaje ISM za sektor služeb v USA, které by rovněž mohly být důležitým faktorem vytvářejícím volatilitu na trzích.

Historická korelace nám ukazuje, že od prosince 2023 se pokaždé ukázalo, že údaje o NFP byly vyšší než odhady analytiků. Minulé údaje samozřejmě nemusí být nutně ukazatelem budoucnosti, takže údaje by měly být analyzovány pouze jako momentka.  Zdroj: Bloomberg Financial LP

Graf USDJPY (interval D1)

Dopad dnešních údajů může být obzvláště dobře patrný na měnovém páru USDJPY, kde kromě údajů z USA hrají velkou roli vnitřní změny v japonské měnové politice. Řeč je o měnových intervencích, které byly tento týden provedeny na páru s jenem. Momentálně se pár obchoduje poblíž bariéry 153,00, která je spojena s 50denním exponenciálním klouzavým průměrem viditelným na grafu (modrá křivka). Právě tato zóna může prozatím sloužit jako klíčová překážka dlouhodobého vzestupného trendu na tomto páru.

Zdroj: xStation