📊Tóm tắt thị trường: BOJ diều hâu và những lời hứa của Trump khuấy động thị trường trước dữ liệu PPI

🏦 Kinh tế vĩ mô

• Thành viên Hội đồng Chính sách Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuyuki Masu phát tín hiệu rằng cần tiếp tục tăng lãi suất để đưa lãi suất về mức trung lập.

• Masu nhấn mạnh tác động đáng kể của đồng yên yếu và mức tăng đáng lo ngại 7% của giá sản xuất, yếu tố có thể chuyển thành lạm phát tiêu dùng cao hơn.

• Ngoài ra, 97% các nhà kinh tế được khảo sát trong các cuộc thăm dò gần đây kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất lên 1,25% ngay tại cuộc họp sắp tới vào ngày 18/9.

• Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc liên hệ những biến động mạnh gần đây của chỉ số Kospi trong nước với mức đòn bẩy tài chính cao được cả nhà đầu tư trong nước và nước ngoài sử dụng.

• Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Trung Quốc kỳ hạn 10 năm và trái phiếu tương ứng của Mỹ đã nới rộng lên mức kỷ lục 316,7 điểm cơ bản. Tình trạng này đang gây áp lực lên dòng vốn trên thị trường nợ toàn cầu.

• Lợi suất trái phiếu Mỹ đạt mức cao nhất kể từ 2023 sau khi Bộ Tài chính công bố kế hoạch mua lại nợ. Thông tin này khiến nhà đầu tư thất vọng, khi họ kỳ vọng khối lượng mua lại trái phiếu kỳ hạn 10–20 năm sẽ lớn hơn.

• Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã rút đề cử Ricardo Reis cho vị trí kinh tế trưởng. Theo truyền thông, quyết định này là hệ quả trực tiếp từ những phát biểu trước đó của ông chỉ trích các chính sách thuế quan do Donald Trump thúc đẩy.

• Donald Trump công bố một cam kết tranh cử gây chú ý, tuyên bố sẽ chi trả một lần 5.000 USD cho mỗi người trưởng thành tại Mỹ nếu Đảng Cộng hòa giành quyền kiểm soát hoàn toàn Quốc hội.

• Việc triển khai kế hoạch này sẽ tiêu tốn hơn 1,3 nghìn tỷ USD, làm thâm hụt ngân sách Mỹ vốn đã ở mức kỷ lục tiếp tục mở rộng mạnh.

• Các nhà phân tích đánh giá khả năng một đảng giành chiến thắng hoàn toàn ở cả hai viện Quốc hội là tương đối thấp, qua đó hạn chế mức độ hoảng loạn của thị trường xoay quanh đề xuất này.

🛢️ Hàng hóa

• Giá dầu thô đang tích lũy sau nhịp tăng mạnh trước đó, trong khi Brent vẫn duy trì trên ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng do căng thẳng địa chính trị kéo dài tại Trung Đông.

• Thị trường được hỗ trợ bởi các báo cáo về giao tranh trong khu vực và sự sụt giảm đáng kể của lượng tàu hàng đi qua eo biển Hormuz, xuống dưới 10 tàu/ngày so với mức trung bình 14 tàu.

• Báo cáo API tư nhân cho thấy tồn kho dầu thô giảm ít hơn dự kiến, chỉ 0,3 triệu thùng, qua đó phần nào làm giảm áp lực từ phía nhu cầu.

• Giá vàng đang ổn định quanh mức 4.400 USD/ounce. Nhà đầu tư hạn chế thực hiện các giao dịch lớn trước khi báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) quan trọng của Mỹ được công bố, dữ liệu có thể quyết định bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đồng USD suy yếu đang tạo điểm tựa vững chắc cho giá kim loại quý.

• Tập đoàn nhà nước Trung Quốc Sinograin đã mua khoảng 1 triệu tấn đậu tương Mỹ trong tuần trước, tương đương khoảng 14–15 chuyến tàu. Giao dịch này xác nhận nhu cầu của Trung Quốc đối với các mặt hàng nông sản vẫn đang được duy trì bất chấp căng thẳng thương mại.

• Australia quyết định nới lỏng các quy định về dự trữ khí đốt trong nước đối với các nhà xuất khẩu LNG. Các giới hạn cứng trước đây sẽ được thay thế bằng cơ chế đánh giá linh hoạt hàng năm nhằm hỗ trợ khả năng cạnh tranh của các nhà cung cấp trong nước. Những thay đổi này có thể tác động đến chuỗi cung ứng khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu.

• Tính đến 06:43 sáng, vàng tăng 0,11% (giảm 0,53% trong tuần), dầu WTI giảm 0,55% (tăng 5,42% trong tuần), trong khi dầu Brent giảm 0,52% (tăng 5,45% trong tuần).

💱 Tiền tệ

• Chỉ số USD tiếp tục suy yếu trong bối cảnh bất định về chính sách lãi suất của Fed và trước khi dữ liệu lạm phát bán buôn được công bố.

• Cặp USDJPY ổn định sau những nhịp giảm gần đây, phản ứng trước các phát biểu mang tính diều hâu từ một thành viên hội đồng BOJ.

• Các cuộc thăm dò cho thấy gần một phần ba doanh nghiệp Nhật Bản ưu tiên tỷ giá yên ở mức 150–159,99 yên/USD, phản ánh những lợi ích khác nhau giữa các nhà xuất khẩu trong nước.

• Ngoài ra, các hoạt động can thiệp tỷ giá của giới chức Mỹ và Nhật Bản đã làm giảm những rào cản chính trị đối với việc BOJ tiếp tục tăng lãi suất, theo 82% các nhà kinh tế được khảo sát.

• Đồng tiền chung châu Âu đang thể hiện sức mạnh tương đối trước cuộc họp quan trọng của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), nơi thị trường kỳ vọng sẽ có quyết định về lãi suất.

• Đồng franc Thụy Sĩ tiếp tục mạnh lên so với USD, được hưởng lợi từ vị thế tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị toàn cầu.

• Tính đến 06:43 sáng, EURUSD tăng 0,05% (tăng 0,29% trong tuần), GBPUSD tăng 0,09% (tăng 0,32% trong tuần), USDJPY giảm 0,04% (giảm 1,71% trong tuần), USDCHF đi ngang ở mức 0,0% (giảm 0,05% trong tuần), trong khi chỉ số USD giảm 0,04% (giảm 0,38% trong tuần).

📈 Cổ phiếu & Chỉ số

• Các chỉ số chứng khoán Mỹ ghi nhận mức giảm, với S&P 500 giảm phiên thứ ba liên tiếp do chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng và giá dầu Brent quay trở lại trên 100 USD/thùng.

• Tâm lý tiêu cực trên Phố Wall trở nên rõ rệt hơn sau khi Bộ Tài chính công bố kế hoạch mua lại tới 6 tỷ USD trái phiếu, khiến một số nhà đầu tư thất vọng vì kỳ vọng một chương trình có quy mô lớn hơn.

• Về phía doanh nghiệp, Apple ra mắt mẫu điện thoại gập đầu tiên, iPhone Duo, với mức giá 1.999 USD. Động thái này tạo ra thách thức trực tiếp đối với đối thủ Samsung.

• Nvidia công bố quan hệ đối tác chiến lược tại Australia nhằm hỗ trợ phát triển cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo với công suất lên tới 2 gigawatt vào năm 2027. Trong khi đó, công ty đang chịu sự giám sát của các cơ quan quản lý Mỹ, với cuộc điều tra liên quan đến các thỏa thuận cấp phép được ký với Groq.

• OpenAI đang tích cực vận động cho các quy định an toàn trí tuệ nhân tạo bắt buộc trên toàn quốc. Để đạt mục tiêu này, công ty đã chính thức ủng hộ bốn dự luật hiện đang được xem xét tại cơ quan lập pháp bang California.

• Tính đến 06:43 sáng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,12% (giảm 0,74% trong tuần).

🪙 Tiền điện tử

• Bộ Tài chính Đức đã soạn thảo dự luật xóa bỏ ưu đãi miễn thuế hiện hành đối với lợi nhuận từ tiền điện tử sau thời gian nắm giữ một năm. Các quy định mới nhằm áp dụng mức thuế cố định 25% đối với tài sản được mua sau ngày 1/1/2027.

• Từ năm 2028, một hệ thống khấu trừ thuế tự động dự kiến được triển khai bởi các nền tảng giao dịch. Những thay đổi này nhắm tới một trong những chế độ thuế cởi mở nhất châu Âu đối với tài sản kỹ thuật số, có thể khiến các nhà đầu tư dài hạn chốt lời sớm hơn.

• Tính đến 06:43 sáng, Bitcoin tăng 0,28% (giảm 2,06% trong tuần), trong khi VeChain tăng vọt 6,43% hôm nay (tăng 12,46% trong tuần).

🌍 Địa chính trị

• Tình hình tại mặt trận phía Đông tiếp tục leo thang sau các cuộc không kích nghiêm trọng của Nga nhằm vào khu vực Sumy của Ukraine.

• Đáp lại, máy bay không người lái Ukraine đã tấn công cảng Makhachkala của Nga trên Biển Caspi lần đầu tiên trong lịch sử. Các cuộc tấn công cho thấy phạm vi hoạt động của lực lượng vũ trang Ukraine đang được mở rộng, đồng thời thể hiện quyết tâm đưa xung đột đến lãnh thổ của bên tấn công.

• Một số máy bay quân sự Mỹ đóng tại Căn cứ Không quân Muwaffaq Salti ở Jordan đã bị hư hại nghiêm trọng trong một cuộc tấn công qua đêm. Trong khi đó, truyền thông nhà nước Iran đưa tin về một loạt vụ nổ gần các đảo Qeshm và Sirik, làm dấy lên đồn đoán về khả năng xảy ra các cuộc tấn công trả đũa. Các cố vấn của Donald Trump cảnh báo riêng rằng một cuộc xung đột vũ trang tiềm tàng với Iran có thể kéo dài trong suốt nhiệm kỳ tổng thống tiềm năng của ông.

🔍 Các tài sản đáng theo dõi

• Zcash (ZCASH) – Đồng tiền này đang xuất hiện chỉ báo z-score 5 năm ở mức cực cao và hiếm gặp, đạt +5,48. Độ lệch thống kê mạnh như vậy so với mức trung bình lịch sử đáng được theo dõi sát do rủi ro xuất hiện một nhịp điều chỉnh giảm sâu hơn.

• Dầu (OIL) – Hàng hóa này vẫn duy trì trên ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng, với mức tăng 5,45% trong tuần. Cần theo dõi sát trong bối cảnh có thông tin về lượng tàu qua eo biển Hormuz giảm và những phát biểu diều hâu của BOJ liên quan đến giá nhiên liệu.

• EURUSD – Cặp tiền có thể đối mặt với biến động mạnh do hàng loạt sự kiện quan trọng: quyết định của ECB (14:15), họp báo (14:45) và dữ liệu lạm phát PPI của Mỹ (14:30).

• USDJPY – Những phát biểu diều hâu của Masu thuộc BOJ về sự cần thiết phải tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng yên. Một yếu tố khác là mức chênh lệch lợi suất kỷ lục 316,7 điểm cơ bản giữa trái phiếu Trung Quốc và Mỹ kỳ hạn 10 năm.

• Khí tự nhiên (NATGAS) – Báo cáo tồn kho khí đốt hàng tuần của Mỹ được công bố lúc 16:30 (dự kiến tăng 35 Bcf) sẽ quyết định hướng đi của giá đối với công cụ này trong nửa cuối ngày.