รัสเซียเข้าควบคุมสินทรัพย์ในประเทศของ Nestlé 🍫 หุ้นร่วงเกือบ 3% 💥

Nestlé เผชิญความเสี่ยงจากการสูญเสียสินทรัพย์ในรัสเซีย

การตัดสินใจของ Vladimir Putin ที่สั่งให้นำสินทรัพย์ของ Nestlé (NESN.CH) ในรัสเซียเข้าสู่การบริหารจัดการภายนอกเป็นการชั่วคราว ตอกย้ำถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่บริษัทยุโรปยังคงเผชิญจากการดำเนินธุรกิจในรัสเซีย การเคลื่อนไหวดังกล่าว ซึ่งครอบคลุม Auchan และ Lemana Pro (เดิมชื่อ Leroy Merlin) จากฝรั่งเศสด้วย ส่งผลให้นักลงทุนตอบสนองทันที และกดดันราคาหุ้นของบริษัทอาหารยักษ์ใหญ่จากสวิตเซอร์แลนด์อย่างชัดเจน

ปัจจัยพื้นฐานและกระบวนการเข้าควบคุมสินทรัพย์

ภายใต้พระราชกฤษฎีกาฉบับใหม่ การดำเนินงานในรัสเซียของบริษัทจดทะเบียนดังกล่าวจะอยู่ภายใต้การควบคุมของนิติบุคคลชื่อ L.E.V. Management แม้ Dmitry Peskov โฆษกเครมลินจะย้ำว่านี่เป็นเพียง “การบริหารจัดการภายนอกเป็นการชั่วคราว” แต่ประวัติที่ผ่านมาอาจสะท้อนภาพที่แตกต่างออกไป

การใช้กรอบกฎหมายที่ประกาศในปี 2023 ถือเป็นกลไกที่เคยถูกใช้เป็นขั้นตอนแรกในการนำไปสู่การโอนกรรมสิทธิ์สินทรัพย์ไปยังนักลงทุนที่มีความเชื่อมโยงกับภาครัฐ

บริษัทขนาดใหญ่อย่าง Carlsberg จากเดนมาร์ก, Danone จากฝรั่งเศส และ Fortum จากฟินแลนด์ ต่างเคยเผชิญสถานการณ์ในลักษณะเดียวกันมาแล้ว สำหรับ Nestlé ซึ่งยังคงดำเนินธุรกิจในรัสเซียในขอบเขตจำกัดจนถึงปัจจุบัน การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจหมายถึงการสูญเสียการควบคุมห่วงโซ่อุปทานในประเทศ โรงงานที่ผลิตสินค้าอย่างกาแฟ Nescafé และช็อกโกแลต KitKat รวมถึงรายได้จากตลาดรัสเซีย

บริบทด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กว้างขึ้น

การเคลื่อนไหวของเครมลินต่อ Nestlé ไม่ได้เกิดขึ้นโดยบังเอิญ แต่เป็นส่วนหนึ่งของความขัดแย้งทางการเมืองที่กว้างขึ้น แม้สวิตเซอร์แลนด์จะมีประวัติด้านความเป็นกลางมาอย่างยาวนาน แต่หลังการรุกรานยูเครนเต็มรูปแบบในปี 2022 สวิตเซอร์แลนด์ได้บังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปเป็นส่วนใหญ่ ขณะที่มอสโกประกาศอย่างเปิดเผยว่าไม่ถือว่าเบิร์นเป็นประเทศที่มีความเป็นกลางอีกต่อไป ส่งผลให้บริษัทสัญชาติสวิตเซอร์แลนด์สูญเสียเกราะคุ้มกันทางการเมืองในระดับหนึ่ง

นอกจากนี้ การเข้าควบคุมสินทรัพย์ของ Auchan และ Leroy Merlin ซึ่งยังคงดำเนินธุรกิจในตลาดรัสเซียตลอดช่วงเวลากว่าสองปีของสงคราม แม้เผชิญแรงกดดันให้ถอนตัวและข้อกล่าวหาว่ามีส่วนสนับสนุนความพยายามทางทหารของรัสเซียโดยทางอ้อม ยังสะท้อนให้เห็นว่าการรักษาธุรกิจในตลาดรัสเซียไม่ได้ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการถูกยึดหรือโอนสินทรัพย์

สำหรับนักลงทุน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น Nestlé ในวันนี้เป็นสัญญาณเตือนให้ต้องประเมิน Risk Premium ของบริษัทที่ยังมีสินทรัพย์ทางกายภาพหรือดำเนินธุรกิจในรัสเซียอีกครั้ง เนื่องจากกรอบกฎหมายของมอสโกเปิดทางให้การแยกสินทรัพย์ของบริษัทตะวันตกออกจากเจ้าของเดิมเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วและแทบไม่มีต้นทุน

ขณะนี้ตลาดกำลังรอการประเมินอย่างเป็นทางการจากฝ่ายบริหารของ Nestlé ถึงผลกระทบที่แน่นอนจากการสูญเสียธุรกิจในรัสเซียต่อฐานะการเงินและประมาณการรายได้ทั้งปีของบริษัท

การหลุดลงต่ำกว่ากรอบการเคลื่อนไหวแบบ Sideways ที่กินเวลาหลายเดือน พร้อมกับการหลุดระดับ POC ที่ 78.69 CHF เกิดขึ้นในช่วงที่มีข่าวว่า L.E.V. Management เข้าควบคุมสินทรัพย์ในรัสเซีย ซึ่งเป็นปัจจัยที่เร่งให้แรงซื้อยอมแพ้และปิดสถานะ

ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นมาเหนือโซน 77.00–78.70 CHF ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังสะท้อนถึงความได้เปรียบของฝั่งขาย

ที่มา: XTB