Phiên giao dịch thứ Tư chứng kiến tâm lý thị trường toàn cầu suy yếu mạnh. Sau nhiều phiên giảm liên tiếp, giá dầu thô đã phục hồi, cùng với đà tăng của giá LNG. Kết hợp với những bình luận ngày càng diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và dữ liệu PMI Mỹ mạnh vượt trội, những yếu tố này đã làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Thị trường hiện dự đoán FOMC sẽ tiếp tục chu kỳ thắt chặt ngay từ cuộc họp tháng 10.
Hình 1: Thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (2026 - 2027)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
Lưu ý: Đường đi của lãi suất 4 tuần trước được tính từ mức cơ sở thấp hơn (tức mức lãi suất trước đợt tăng lãi suất tuần trước)
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 5,12%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Ngành công nghệ, vốn đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trên thị trường trái phiếu, chịu mức giảm đáng kể. Tuy nhiên, thị trường Phố Wall nói chung cũng không tránh khỏi áp lực:
-
Nasdaq: -0,9%
-
S&P 500: -0,7%
-
Dow Jones: -0,5%
Sự chú ý cũng chuyển sang thị trường ngoại hối, khi đồng USD tiếp tục tăng giá. Cặp EURUSD giảm mạnh xuống dưới mức 1,14, với mức giảm hơn 0,5% trong hôm nay.
Hình 2: Diễn biến của các đồng tiền chính so với đồng USD (10.09.2026 - 23.09.2026)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
Thị trường chứng khoán
Áp lực hôm nay chủ yếu tập trung vào nhóm cổ phiếu công nghệ, vốn đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong những phiên gần đây. Chỉ số SOXX giảm hơn 1,5%, chấm dứt chuỗi tăng kéo dài sáu phiên. Sandisk và Micron lần lượt hoàn trả một phần mức tăng của phiên hôm qua (giảm 3,0% và 1,9%), trong khi Nvidia cũng chịu áp lực (-1,5%). Nhịp điều chỉnh này có thể được lý giải bởi hoạt động chốt lời sau khi Nasdaq 100 đạt mức đỉnh lịch sử mới trong phiên hôm qua, cùng với giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.
Hình 3: Các cổ phiếu tăng và giảm mạnh nhất trong Nasdaq 100 (23.09.2026)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng hoạt động kém tích cực, với chỉ số Russell giảm 1,6% hôm nay.
Meta - Ngôi sao của tháng 9
Cổ phiếu Meta tăng gần 2% hôm nay. Tính từ đầu tháng 9, cổ phiếu đã tăng gần 30%, hướng tới mức tăng theo tháng tốt nhất kể từ tháng 7/2013.
Động lực chính vẫn là Muse, một AI tác nhân có khả năng không chỉ thay đổi mức độ tương tác của người dùng trên các ứng dụng Meta mà còn thay đổi mô hình kiếm tiền của toàn bộ hệ sinh thái. Một số chuyên gia phân tích kỳ vọng Meta sẽ giành thêm thị phần về lưu lượng người dùng và quan hệ khách hàng từ các nền tảng như Booking, Uber và DoorDash.
Fed có thêm cơ sở để tăng lãi suất
Chính sách tiền tệ tiếp tục là tâm điểm của thị trường. Nhà đầu tư ngày càng định giá khả năng tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sắp tới, được thúc đẩy bởi những phát biểu rất diều hâu từ các quan chức Fed và dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh mẽ.
Phát biểu tại Chicago hôm nay, Thống đốc Michael Barr nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục tăng lãi suất. Ông cho rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh và thị trường lao động vẫn vững chắc, tạo dư địa cho việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn đã tạo áp lực đẩy lợi suất trái phiếu đi lên. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 14 điểm cơ bản hôm nay lên 5,08%.
Hình 4: Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm so với lãi suất Fed Funds (2026)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
Dữ liệu PMI tiếp tục vượt kỳ vọng
Sức mạnh của nền kinh tế tiếp tục được xác nhận hôm nay thông qua các chỉ báo kinh tế dẫn dắt quan trọng của Mỹ.
Hình 5: Các chỉ số PMI của Mỹ (2023 - 2026)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
Các chỉ số của cả hai lĩnh vực đều cao hơn đáng kể so với mức đồng thuận. PMI dịch vụ tăng lên 58,7, trong khi PMI sản xuất tăng lên 57,0. Xét trên cơ sở tổng hợp, đây là những mức cao nhất trong 5 năm, tương đồng với tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm hóa khoảng 5%.
Theo báo cáo của S&P, điều kiện trên thị trường lao động đã cải thiện đáng kể, khi các doanh nghiệp tích cực tuyển thêm nhân sự để giải quyết lượng đơn hàng tồn đọng lớn. Lượng đơn hàng tồn đọng tích lũy với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 5/2022.
Áp lực chi phí tiếp tục gia tăng, khi các doanh nghiệp ngày càng chuyển phần chi phí cao hơn sang khách hàng.
Dầu mỏ chấm dứt chuỗi giảm
Dầu Brent tăng hơn 3% hôm nay, trở lại trên mức 102 USD/thùng và chấm dứt chuỗi giảm kéo dài nhiều phiên. WTI tăng 2,4% lên ngay dưới 93 USD/thùng. Mặc dù Trump phát tín hiệu về những tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, thị trường dường như không đánh giá cao những tuyên bố này.
Trong bối cảnh đó, cần lưu ý báo cáo từ Bộ Năng lượng Mỹ, cho thấy tồn kho dầu thô tăng 3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 18/9. Trong khi đó, cả nhập khẩu và xuất khẩu dầu thô đều giảm đáng kể, lần lượt 1,2 triệu và 1,6 triệu thùng. Tồn kho xăng cũng giảm 1,7 triệu thùng, trong khi công suất vận hành nhà máy lọc dầu giảm xuống 94%.
Hình 6: Dầu thô Brent và WTI (2026)
Nguồn: XTB Research, 23.09.2026
—
Michał Jóźwiak, Financial Markets Analyst at XTB
Mở phiên Mỹ: Nasdaq quay đầu sau khi đạt đỉnh lịch sử
🛢️WTI kiểm tra mốc 90 USD, Brent xuống dưới 100 USD
Thị trường nổi bật: Chỉ số US100 sắp có kỷ lục mới
Lịch kinh tế: Một ngày nữa với các bài phát biểu từ ngân hàng trung ương. AUDUSD có đang phản ứng trước các rủi ro lạm phát?
Nội dung tài liệu này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị được hiểu theo luật pháp của Belize. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm. XTB sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ tổn thất lợi nhuận nào, có thể phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào thông tin đó. Tất cả các quyết định giao dịch phải luôn dựa trên phán quyết độc lập của bạn.