📌 Lo ngại suy thoái - Phố Wall "đỏ lửa", cổ phiếu công nghệ lao dốc và cặp tiền EURUSD vọt lên mức 1,09

Dữ liệu kinh tế vĩ mô công bố hôm nay đã khiến cho các nhà đầu tư lo ngại về một kịch bản "hạ cánh cứng" của nền kinh tế Mỹ. Sự suy yếu đáng kể của thị trường lao động, đơn hàng sụt giảm, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tăng trưởng lương thấp hơn đều là những tín hiệu cho một nền kinh tế đang chuẩn bị bước vào giai đoạn suy thoái. Vì vậy, chỉ số US500 đã giảm hơn 2,5% trong phiên hôm nay.

• Có vẻ như nền kinh tế Mỹ đang bắt đầu cảm nhận rõ ràng tác động của việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài. Với tình hình hiện tại thì quyết định cắt giảm lãi suất có thể không còn là tín hiệu tích cực cho các chỉ số chứng khoán của Mỹ nữa.

• Hợp đồng lãi suất tương lai đang cho thấy mức cắt giảm hơn 110 điểm cơ bản trong năm 2024. Thị trường cũng đang dự đoán khả năng gần 90% Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9. Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm khoảng 3,8% và cặp tiền EURUSD phục hồi mạnh mẽ với mức tăng 1,1% lên 1,091.

• Sau khi công bố dữ liệu NFP, các nhà phân tích của Citigroup dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 125 điểm cơ bản trong năm nay, với 50 điểm cơ bản vào tháng 9 và tháng 12. Goldman Sachs cũng dự đoán sẽ có thêm một lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản so với dự báo họ đưa ra trước đó.

• Trong bối cảnh kinh tế suy yếu và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, định giá của các công ty Mỹ có thể sẽ gặp nhiều khó khăn. Vì vậy, nếu nhu cầu chi tiêu của người dân chậm lại trong nửa cuối năm và tâm lý tiêu cực dai dẳng, thì cổ phiếu của các công ty phụ thuộc vào yếu tố chu kỳ có thể sẽ trải qua một giai đoạn ảm đạm.

• Cổ phiếu lĩnh vực sản xuất chip bán dẫn đang chứng kiến đợt bán tháo mạnh mẽ, với cổ phiếu Nvidia đang tiến gần mức hỗ trợ tâm lý 100 USD/cổ phiếu với mức giảm 5% trong phiên hôm nay, sau thông tin về cuộc điều tra chống độc quyền của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ.

• Cổ phiếu của các công ty công nghệ cũng lao dốc mạnh trong phiên hôm nay. Cổ phiếu Amazon (AMZN.US) giảm hơn 10% do doanh thu thấp hơn dự kiến và định hướng tương lai không rõ ràng khiến nhà đầu tư lo ngại. Tương tự, Intel (INTC.US) giảm gần 29% xuống mức thấp nhất kể từ năm 2013 do báo cáo quý 2 yếu hơn dự kiến và kế hoạch sắp tới không mấy lạc quan. Thêm vào đó, Intel còn thông báo cắt giảm 15.000 nhân sự.

Đà tăng của Phố Wall cho đến nay là dựa trên những giả định về việc cắt giảm lãi suất trong một nền kinh tế vẫn còn mạnh mẽ, điều này sẽ cho phép các công ty Mỹ thoát khỏi môi trường lãi suất cao mà không có sự suy yếu đáng kể. Trong kịch bản như vậy, việc cắt giảm lãi suất sắp tới đã được thị trường đón nhận một cách lạc quan, góp phần thúc đẩy đà tăng của thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ.

Tuy nhiên, với dữ liệu thị trường lao động yếu kém (thay đổi việc làm NFP thấp nhất kể từ năm 2021, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng gần 250.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%), các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại rằng Fed đã quá trễ trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Nếu điều này thực sự xảy ra, thị trường chứng khoán Mỹ có thể sẽ bị bán tháo mạnh mẽ giống như những gì đã từng xảy ra trong các cuộc khủng hoảng kinh tế trước đây.

Biểu đồ chỉ số US500 và cặp tiền EURUSD

Chỉ số S&P 500 đã cho thấy mức giảm mạnh trong phiên hôm nay. Chỉ báo RSI trên khung thời gian H1 đang ở mức quá bán (19 điểm). Trong vài phiên gần đây, khối lượng bán khống chiếm ưu thế rõ rệt.

Nguồn: xStation5

Cặp tiền EURUSD ghi nhận mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2023 trong phiên hôm nay. Sự suy yếu của đồng USD đã thúc đẩy cho cặp tiền tăng tới 1,16%. Hiện tại, phe mua đang đối mặt với một mức kháng cự quan trọng ở khu vực 1,09408, được thiết lập bởi các mức đỉnh ngắn hạn trong năm nay.

Nguồn: xStation5