Morning Briefing: ดอลลาร์แข็งค่า น้ำมันร่วง EURUSD แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน

🌍 เศรษฐกิจมหภาค

• Shinichi Uchida รองผู้ว่าการ Bank of Japan ระบุว่าการพัฒนาของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ถือเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์เชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสร้างแรงกดดันให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้น
• นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำว่าการออกตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นของกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ Bank of Japan ต้องติดตามผลกระทบของนวัตกรรมที่มีต่อตัวแปรนโยบายการเงินและช่องว่างผลผลิต (output gap) อย่างใกล้ชิดและต่อเนื่อง
• กิจกรรมในภาคบริการทั่วภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว ท่ามกลางแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ
• ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายของญี่ปุ่นในเดือนกันยายนปรับตัวลดลงสู่ระดับ 51.3 จุด ซึ่งสะท้อนถึงอัตราการขยายตัวที่ชะลอความเร็วลง ในขณะที่ดัชนีภาคบริการของออสเตรเลียชะลอตัวลงสู่ระดับ 51.9 จุด พร้อมกับการกลับมาลดจำนวนพนักงานของบริษัทในประเทศ
• ในทางตรงกันข้าม กิจกรรมทางเศรษฐกิจในกลุ่มประเทศตะวันออกกลางยังคงแข็งแกร่ง โดยดัชนี PMI รวมของซาอุดีอาระเบียปรับตัวขึ้นแตะ 55.3 จุด และตัวเลขของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 55.3 จุด เช่นกัน
• ตลาดต่างเฝ้ารอการเปิดเผยรายงานการประชุมล่าสุดของ Federal Reserve อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเป็นบททดสอบความมุ่งมั่นของคณะกรรมการในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
• ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดที่อ่อนแอลงได้ลดทอนโอกาสในการคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นแหล่งแรงกดดันหลักต่อตลาดการเงินทั่วโลก

⚔️ ภูมิรัฐศาสตร์

• สถานการณ์ความมั่นคงในตะวันออกกลางยังคงตึงเครียด หลังกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนอ้างว่าได้ทำการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนต่อโรงงานน้ำมันของ Saudi Aramco ในกรุงริยาดและคูไรส์
• แม้ว่าซาอุดีอาระเบียจะยังไม่ได้ออกมายืนยันรายงานดังกล่าวอย่างเป็นทางการ แต่รัฐบาลเยเมนที่ได้รับการยอมรับในระดับสากลได้ประกาศเริ่มปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่เพื่อชิงการควบคุมพื้นที่ที่กลุ่มติดอาวุธยึดครองกลับคืนมา
• เมื่อเผชิญกับภัยคุกคามตอบโต้โดยตรงจากเตหะราน กองบัญชาการสหรัฐฯ ได้มีคำสั่งถอนเครื่องบินทิ้งระเบิดเชิงยุทธศาสตร์ B-1 ทั้งหมดที่เคยประจำการอยู่ที่ฐานทัพ RAF Fairford ของอังกฤษออกไปล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง
• เบอร์ลินประกาศขยายการสนับสนุนเคียฟอย่างมีนัยสำคัญก่อนเข้าสู่ฤดูหนาวที่กำลังจะมาถึง โดยนายกรัฐมนตรีเยอรมนี Friedrich Merz ประกาศแพ็กเกจความช่วยเหลือทางทหารมูลค่าราว €1 billion พร้อมจัดสรรงบประมาณเพิ่มเติมอีก €350 million สำหรับการฟื้นฟูและปกป้องโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของยูเครน
• ในขณะเดียวกัน การเจรจาเรื่องการขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลวจากคลังในเยอรมนีไปยังแหล่งกักเก็บใต้ดินของยูเครนยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่บรัสเซลส์กำลังพิจารณาข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับการเข้าถึงเงินอุดหนุนภาคการเกษตรของ EU ของเคียฟ หากได้รับการรับรองเข้าเป็นสมาชิกในอนาคต
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของอินเดียวิพากษ์วิจารณ์นโยบายการค้าของวอชิงตัน โดยชี้ว่าสหรัฐฯ นำภาษีศุลกากรมาใช้เป็นเครื่องมือต่อรองที่เกินขอบเขตกลไกข้อตกลงมาตรฐาน
• ทางการเดลีประเมินว่าการเจรจาข้อตกลงการค้าทวิภาคีได้มาถึงทางตัน ซึ่งการที่ฝ่ายอินเดียจะยอมผ่อนปรนข้อเสนอเพิ่มเติมอีกนั้นจะเป็นเรื่องที่ยากอย่างยิ่ง

📈 ตลาดหุ้น

• ความเชื่อมั่นในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการซื้อขายช่วงต้นสัปดาห์ในตลาดหุ้นเอเชีย โดยดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปรับตัวขึ้น 2.5% แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน จากความต้องการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไต้หวันเป็นไปในทิศทางเดียวกัน โดยดัชนีหลักปรับตัวขึ้นกว่า 2% จากแรงหนุนของคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งในภาคเซมิคอนดักเตอร์
• ในส่วนของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีการบรรลุข้อตกลงขนาดใหญ่ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก โดยกลุ่มบริษัทสัญชาติฝรั่งเศส Schneider Electric ประกาศเข้าซื้อกิจการ PTC ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์วิศวกรรมสัญชาติสหรัฐฯ ด้วยมูลค่าธุรกรรมมากกว่า $20 billion เพื่อมุ่งขยายขอบเขตการดำเนินงานด้านดิจิทัลในภาคอุตสาหกรรม
• การซื้อขายในตลาดวอลล์สตรีทเมื่อวันศุกร์ปิดบวกได้อย่างแข็งแกร่ง: Nasdaq 100 ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ (+1.00% แตะ 30,807.9 จุด), Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.19% (27,190.9 จุด), S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.74% (7,722.8 จุด), Russell 2000 ขยับขึ้น 0.94% (2,832.9 จุด) และ Dow Jones ปรับขึ้น 0.49% (51,182.1 จุด)
• แรงขับเคลื่อนการเข้าซื้อมาจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนตุลาคม แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะพลิกกลับจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นวันขึ้นมาปิดเหนือ 5.29% สำหรับพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี
• เช้าวันนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีสหรัฐฯ ย่อตัวลงเล็กน้อยหลังจากปรับตัวขึ้นในวันศุกร์
• US500 ซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 7766.8 จุด (-0.12%), US100 เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 31,046.9 จุด (0.00%), US30 ปรับลงประมาณ -0.18% สู่ 51,388.0 จุด และ US2000 ลดลง -0.20% มาอยู่ที่ 2846.1 จุด

🛢️ สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาน้ำมันดิบเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ในแดนลบ โดยปรับตัวลดลงสู่ระดับ $101.60 ต่อบาร์เรลสำหรับน้ำมัน Brent
• แรงกดดันด้านลบเกิดขึ้นจากการประสานความร่วมมือของกลุ่ม G7 ในการปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์จำนวน 100 million บาร์เรล ควบคู่ไปกับการส่งออกที่ฟื้นตัวจากอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลของตลาดต่อเหตุการณ์ทางทหารใกล้เส้นทางเดินเรือ
• บรรยากาศการลงทุนยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากการตัดสินใจที่เหนือความคาดหมายของ Saudi Aramco ที่ปรับลดราคาขายอย่างเป็นทางการ (OSP) ในเดือนพฤศจิกายนสำหรับน้ำมันดิบ Arab Light ให้แก่ผู้ซื้อในเอเชียลง $3 ซึ่งส่งผลให้ส่วนลดขยายกว้างที่สุดนับตั้งแต่ช่วงกลางปี 2020 โดยก่อนหน้านี้ กลุ่มพันธมิตร OPEC+ ได้มีมติคงเพดานการผลิตเดิมไว้
• ทองคำยังคงอยู่ในช่วงพักฐานต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุด โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ดี สถาบันการเงินหลายแห่งมองว่าระดับราคาปัจจุบันมีความน่าสนใจ เนื่องจากสถานะการถือครองทองคำในพอร์ตลงทุนยังอยู่ในระดับต่ำ (underweight) พร้อมระบุว่าผู้ผลิตในเอเชียยังคงเดินหน้าถือครองทองคำกายภาพอย่างต่อเนื่อง
• ณ เวลา 07:28 CET ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 4,136 ลดลง 0.08% ในวัน และลดลง 0.08% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ซื้อขายใกล้ระดับ 101.60 ลดลง 1.09% ในวัน และลดลง 1.09% ในรอบสัปดาห์

💱 ตลาดฟอเร็กซ์

• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ส่งผลให้ EURUSD ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025
• สกุลเงินร่วมยุโรปเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจนจากส่วนชดเชยความเสี่ยง (risk premium) ที่พุ่งสูงขึ้นในตลาดพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส รวมถึงรายงานข่าวเกี่ยวกับการจัดให้มีการเลือกตั้งรัฐสภาก่อนกำหนดในสเปน
• ในสภาวะการณ์นี้ นักวิเคราะห์ชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการแตกแยกในยูโรโซน และคาดการณ์ว่าสกุลเงินยุโรปจะอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเงินเยน
• คู่เงิน USDJPY แกว่งตัวพักฐานใกล้ระดับ 158.00 โดยไม่ตอบสนองต่อถ้อยแถลงเชิงคุมเข้ม (hawkish) จากเจ้าหน้าที่รัฐบาลญี่ปุ่น
• แม้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังจะประกาศความพร้อมเต็มที่ในการร่วมมือกับสหรัฐฯ เพื่อรับมือกับความผันผวนที่มากเกินไป แต่นักลงทุนยังคงชะลอการเก็งกำไรการแข็งค่าของเงินเยนจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนจากธนาคารกลาง นอกจากนี้ ค่าเงินปอนด์ยังปรับตัวลงตามแรงกดดันของดอลลาร์สหรัฐ โดยถอยลงสู่ระดับ 1.3200.
• ณ เวลา 07:28 CET EURUSD มีการซื้อขายใกล้ระดับ 1.1186 ลดลง 0.57% ในวัน และลดลง 0.57% ในรอบสัปดาห์ ขณะที่ USDJPY อยู่ใกล้ระดับ 158.00 เพิ่มขึ้น 0.1% ในวัน และเพิ่มขึ้น 0.1% ในรอบสัปดาห์

🪙 คริปโทเคอร์เรนซี

• ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มเข้าสู่ภาวะสงบตัวลงหลังการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนกันยายน ซึ่งได้แรงหนุนจากกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ส่วนข่าวความเคลื่อนไหวด้านโครงสร้างพื้นฐานของตลาด บริษัทร่วมทุนระหว่างกระดานเทรด OKX และ ICE ซึ่งเป็นเจ้าของ NYSE ได้ยื่นขอจดทะเบียนแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขายโทเคนหุ้นสหรัฐฯ ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางการผสานระบบการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับเทคโนโลยีบล็อกเชนที่กำลังดำเนินอยู่
• ณ เวลา 07:28 CET Bitcoin ซื้อขายใกล้ระดับ 85,401 ลดลง 0.41% ในวัน และลดลง 0.41% ในรอบสัปดาห์