BOJ ส่งสัญญาณ Hawkish ตลาดสะเทือน ก่อนจับตา PPI สหรัฐฯ

🏦 เศรษฐกิจมหภาค

• คณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อย่าง Kazuyuki Masu ส่งสัญญาณว่า BOJ จำเป็นต้องเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อให้ระดับดอกเบี้ยเข้าใกล้ระดับที่เป็นกลางทางเศรษฐกิจ

• Masu ชี้ว่าเงินเยนที่อ่อนค่าและการเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตที่ 7% กำลังสร้างแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ โดยต้นทุนที่สูงขึ้นอาจส่งผ่านไปยังราคาผู้บริโภค

• ขณะเดียวกัน 97% ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสำรวจล่าสุดคาดว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25% เร็วที่สุดในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 18 กันยายน

• ธนาคารกลางเกาหลีใต้ระบุว่า ความผันผวนอย่างรุนแรงของดัชนี KOSPI ในช่วงที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นผลจากระดับการใช้เลเวอเรจทางการเงินที่สูงของทั้งนักลงทุนในประเทศและต่างชาติ

• ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุ 10 ปีและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุเท่ากันขยายตัวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 316.7 จุดพื้นฐาน (bps) ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อทิศทางกระแสเงินทุนในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ ปี 2023 หลัง Treasury ประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตร ซึ่งสร้างความผิดหวังให้แก่นักลงทุนที่คาดหวังว่าโครงการจะมีขนาดใหญ่กว่านี้ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10–20 ปี

• กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ถอนการเสนอชื่อ Ricardo Reis สำหรับตำแหน่งหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ โดยสื่อรายงานว่าการตัดสินใจดังกล่าวอาจเกี่ยวข้องโดยตรงกับความเห็นก่อนหน้านี้ของเขาที่วิพากษ์วิจารณ์นโยบายภาษีศุลกากรของ Donald Trump

• Donald Trump ประกาศนโยบายหาเสียงครั้งสำคัญ โดยเสนอจ่ายเงินครั้งเดียวจำนวน 5,000 ดอลลาร์ ให้แก่ผู้ใหญ่ชาวอเมริกันทุกคน หากพรรครีพับลิกันสามารถครองเสียงข้างมากทั้งสองสภาของรัฐสภาสหรัฐฯ ได้

• หากดำเนินนโยบายดังกล่าวจริง คาดว่าจะใช้งบประมาณมากกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์

• อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ประเมินว่าโอกาสที่พรรคการเมืองใดพรรคหนึ่งจะครองเสียงข้างมากได้ทั้งสองสภายังค่อนข้างต่ำ ทำให้ตลาดยังไม่ได้ตอบสนองเชิงลบอย่างรุนแรงต่อข้อเสนอดังกล่าว

🛢️ สินค้าโภคภัณฑ์

• ราคาน้ำมันดิบเริ่มทรงตัวหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแรงก่อนหน้านี้ โดย Brent ยังคงเคลื่อนไหวเหนือระดับจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง

• ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากรายงานการปะทะในภูมิภาค รวมถึงจำนวนเรือบรรทุกสินค้าที่เดินทางผ่าน ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ลดลงต่ำกว่า 10 ลำต่อวัน จากค่าเฉลี่ยที่ประมาณ 14 ลำ

• รายงานจาก API ซึ่งเป็นข้อมูลภาคเอกชนระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงเพียง 0.3 ล้านบาร์เรล ซึ่งน้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และช่วยชะลอแรงกดดันด้านอุปสงค์ลงเล็กน้อย

• ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักลงทุนยังชะลอการเข้าซื้อขายขนาดใหญ่ก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐฯ (PPI) ซึ่งอาจมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะที่เงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงยังเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ

• Sinograin ซึ่งเป็นบริษัทของรัฐจีน ซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ ราว 1 ล้านตัน ในสัปดาห์ที่ผ่านมา หรือคิดเป็นประมาณ 14–15 เที่ยวเรือ สะท้อนว่าอุปสงค์สินค้าเกษตรของจีนยังคงแข็งแกร่ง แม้ความตึงเครียดทางการค้าจะยังดำเนินอยู่

• ออสเตรเลียตัดสินใจผ่อนคลายกฎการจัดสรรก๊าซในประเทศสำหรับผู้ส่งออก LNG โดยจะเปลี่ยนจากข้อกำหนดที่มีความตายตัวมาเป็นการทบทวนแบบยืดหยุ่นเป็นรายปี ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันของผู้ผลิตในประเทศและห่วงโซ่อุปทาน LNG ทั่วโลก

• ณ เวลา 06:43 น. ทองคำ เพิ่มขึ้น 0.11% (ลดลง 0.53% ในรอบสัปดาห์), WTI ลดลง 0.55% (เพิ่มขึ้น 5.42% ในรอบสัปดาห์) และ Brent ลดลง 0.52% (เพิ่มขึ้น 5.45% ในรอบสัปดาห์)

💱 ตลาดเงินตรา

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนตัวลง ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed และก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อระดับราคาขายส่งของสหรัฐฯ

• คู่เงิน USDJPY เคลื่อนไหวทรงตัวหลังจากปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของกรรมการ BOJ

• ผลสำรวจระบุว่า บริษัทญี่ปุ่นเกือบหนึ่งในสามต้องการให้ค่าเงินเยนอยู่ในช่วง 150–159.99 เยนต่อดอลลาร์ สะท้อนมุมมองและผลประโยชน์ที่แตกต่างกันของภาคธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มผู้ส่งออก

• นอกจากนี้ การแทรกแซงตลาดเงินของทางการสหรัฐฯ และญี่ปุ่นช่วยลดแรงต้านทางการเมืองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ โดย 82% ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ตอบแบบสำรวจมองว่าอุปสรรคดังกล่าวลดลง

• เงินยูโรยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ก่อนการประชุมสำคัญของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตลาดคาดว่าจะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

• ฟรังก์สวิสยังคงแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก

• ณ เวลา 06:43 น. EURUSD เพิ่มขึ้น 0.05% (เพิ่มขึ้น 0.29% ในรอบสัปดาห์), GBPUSD เพิ่มขึ้น 0.09% (เพิ่มขึ้น 0.32%), USDJPY ลดลง 0.04% (ลดลง 1.71%), USDCHF ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.0% (ลดลง 0.05%) ขณะที่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 0.04% (ลดลง 0.38%)

📈 หุ้นและดัชนี

• ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง โดย S&P 500 ปิดลบเป็นวันที่สามติดต่อกัน ท่ามกลางแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และราคาน้ำมัน Brent ที่กลับมาอยู่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

• บรรยากาศการลงทุนใน Wall Street แย่ลงหลัง Treasury ประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตรมูลค่าสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักลงทุนบางส่วนคาดหวังว่าจะมีการดำเนินโครงการในวงเงินที่สูงกว่านี้

• ในฝั่งบริษัท Apple เปิดตัวสมาร์ทโฟนพับได้รุ่นแรกอย่าง iPhone Duo ในราคา 1,999 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการเปิดเกมแข่งขันโดยตรงกับ Samsung

• Nvidia ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ในออสเตรเลีย เพื่อสนับสนุนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ด้วยกำลังประมวลผลสูงสุด 2 กิกะวัตต์ ภายในปี 2027 ขณะเดียวกัน บริษัทยังอยู่ภายใต้การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลสหรัฐฯ เกี่ยวกับข้อตกลงด้านใบอนุญาตที่ทำกับ Groq

• OpenAI กำลังผลักดันให้มีการออกกฎด้านความปลอดภัยของ AI ในระดับประเทศ โดยบริษัทได้ประกาศสนับสนุนร่างกฎหมาย 4 ฉบับที่อยู่ระหว่างการพิจารณาในสภานิติบัญญัติของรัฐแคลิฟอร์เนีย

• ณ เวลา 06:43 น. S&P 500 Futures เพิ่มขึ้น 0.12% (ลดลง 0.74% ในรอบสัปดาห์)

🪙 คริปโตเคอร์เรนซี

• กระทรวงการคลังเยอรมนีจัดทำร่างกฎหมายเพื่อยกเลิกสิทธิยกเว้นภาษีสำหรับกำไรจากคริปโตเคอร์เรนซีที่ถือครองเกิน 1 ปี โดยกฎใหม่เสนอให้ใช้อัตราภาษีคงที่ 25% สำหรับสินทรัพย์ที่ซื้อหลังวันที่ 1 มกราคม 2027

• ตั้งแต่ปี 2028 แพลตฟอร์มซื้อขายจะถูกกำหนดให้ใช้ระบบหักภาษี ณ ที่จ่ายแบบอัตโนมัติ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวถือเป็นการปรับทิศทางครั้งสำคัญสำหรับหนึ่งในระบบภาษีสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดในยุโรป และอาจกระตุ้นให้นักลงทุนระยะยาวบางส่วนเร่งขายทำกำไร

• ณ เวลา 06:43 น. Bitcoin เพิ่มขึ้น 0.28% (ลดลง 2.06% ในรอบสัปดาห์) ขณะที่ VeChain เพิ่มขึ้น 6.43% ในวันนี้ (เพิ่มขึ้น 12.46% ในรอบสัปดาห์)

🌍 ภูมิรัฐศาสตร์

• สถานการณ์ในแนวรบด้านตะวันออกทวีความรุนแรงขึ้น หลังเกิดเหตุโจมตีทางอากาศของรัสเซียในภูมิภาค Sumy ของยูเครน ซึ่งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต

• เพื่อตอบโต้ โดรนของยูเครนโจมตีท่าเรือ Makhachkala ของรัสเซียบริเวณทะเลแคสเปียนเป็นครั้งแรก เหตุการณ์ดังกล่าวสะท้อนถึงขีดความสามารถในการปฏิบัติการของยูเครนที่ขยายวงกว้างขึ้น และความพยายามที่จะโจมตีเป้าหมายภายในดินแดนของฝ่ายตรงข้าม

• เครื่องบินทหารสหรัฐฯ หลายลำที่ประจำการอยู่ที่ฐานทัพอากาศ Muwaffaq Salti ในจอร์แดนได้รับความเสียหายอย่างหนักจากการโจมตีในช่วงกลางคืน ขณะเดียวกัน สื่อของอิหร่านรายงานว่าเกิดเหตุระเบิดหลายครั้งใกล้เกาะ Qeshm และ Sirik ส่งผลให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการโจมตีตอบโต้ โดยที่ปรึกษาของ Donald Trump เตือนเป็นการส่วนตัวว่า หากเกิดความขัดแย้งทางทหารกับอิหร่าน สถานการณ์อาจยืดเยื้อตลอดช่วงเวลาที่เหลือของวาระประธานาธิบดีของเขา

🔍 สินทรัพย์ที่ควรจับตา

• Zcash (ZCASH) — ค่า Z-score ในกรอบ 5 ปีอยู่ที่ +5.48 ซึ่งถือว่าสูงผิดปกติเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต ความเบี่ยงเบนทางสถิติในระดับดังกล่าวจึงควรจับตาความเสี่ยงของการปรับฐานลงเพิ่มเติม

• Oil (OIL) — ราคายังคงยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และปรับขึ้น 5.45% ในรอบสัปดาห์ โดยควรติดตามอย่างใกล้ชิดจากสถานการณ์การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ลดลง รวมถึงถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของ BOJ ที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงาน

• EURUSD — มีแนวโน้มเผชิญความผันผวนสูงจากการประกาศข้อมูลสำคัญที่เกิดขึ้นใกล้เคียงกัน ได้แก่ การตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยของ ECB เวลา 14:15 น., การแถลงข่าวเวลา 14:45 น. และข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐฯ เวลา 14:30 น.

• USDJPY — ถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของ Masu ที่สนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นปัจจัยบวกต่อเงินเยน ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนและสหรัฐฯ อายุ 10 ปีที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 316.7 bps เป็นอีกปัจจัยที่ควรติดตาม

• Natural Gas (NATGAS) — การเปิดเผยรายงานปริมาณก๊าซธรรมชาติคงคลังของสหรัฐฯ ประจำสัปดาห์ เวลา 16:30 น. โดยตลาดคาดว่าสต็อกจะเพิ่มขึ้น 35 Bcf จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางราคาของสินทรัพย์ในช่วงครึ่งหลังของวัน