Resumen de la mañana: Trump y Xi, a la sombra de las tensiones geopolíticas (21/09/2026)

Macroeconomía 📊

Neel Kashkari, de la Reserva Federal, evaluó que la inflación de EE. UU. sigue siendo demasiado alta en todos los aspectos de la economía, lo que refuerza la postura "hawkish" de los responsables de la política monetaria estadounidense.

Al mismo tiempo, Bank of America advierte sobre el riesgo de un ajuste de precios en los rendimientos del tramo corto de la curva, mientras que los problemas fiscales en Francia llevaron su prima de riesgo de los bonos a los niveles más altos desde 2012.

Perspectiva de tipos de interés en Australia: los cuatro principales bancos de Australia pronostican ahora una subida de tipos de interés por parte del RBA hasta el 4,60% tan pronto como en la próxima reunión del 29 de septiembre, lo que respalda con fuerza a la divisa local y sitúa al país en el centro de la atención macroeconómica del mercado.

El Ministerio de Finanzas de China vendió bonos a 10 años a un rendimiento del 1,6626%.

Seminario en directo

Sigue en directo la apertura bursátil europea desde las 8:30 con Manuel Pinto. Puedes acceder desde el siguiente enlace:

Materias Primas 🛢️

Los precios de las materias primas disminuyen en medio de los informes de JPMorgan de que los flujos de Oriente Medio se mantienen sorprendentemente estables a pesar de la interrupción del oleoducto saudí, mientras que las esperanzas diplomáticas ante la próxima cumbre entre EE. UU. y China alivian aún más las preocupaciones sobre el suministro global.

El oro corrige ligeramente a la baja bajo la fuerte presión del tono "hawkish" de la Fed y las crecientes expectativas del mercado, mientras que los precios de los cereales se ven favorecidos por las señales positivas que emergen de las conversaciones comerciales preliminares en Nueva York.

A las 07:47, el oro se sitúa cerca del nivel de 4.352 perdiendo un 0,58%, mientras que la plata está cerca de 65,98 perdiendo un 0,34%, el petróleo crudo WTI se ubica cerca de 94,34 perdiendo un 1,18%, el crudo Brent cotiza cerca de 102,11 perdiendo un 1,08%, mientras que el cobre se sitúa cerca de 14.553 ganando un 0,53% y el trigo cotiza cerca de 724,58 ganando un 1,61%.

Divisas 𒒰

El par USDJPY cotiza alrededor de 157, con la divisa japonesa estabilizándose mientras los inversores se mantienen cautelosos ante una posible intervención cambiaria, a pesar de que los mercados en Japón están cerrados por un festivo nacional de tres días.

El yuan chino alcanzó posiciones sólidas después de que el PBOC flexibilizara las restricciones cambiarias antes de la próxima cumbre política, mientras que el mercado global de divisas (FX) espera más novedades geopolíticas y comerciales entre las mayores economías del mundo.

A las 07:47, el EURUSD se ubica cerca de 1,1471 perdiendo un 0,06% y cae un 0,06% en la semana, mientras que el USDJPY se sitúa cerca de 157,11 ganando un 0,23% y sube un 0,23% en la semana, en tanto que el índice del dólar cotiza cerca de 100,06 ganando un 0,12% y sube un 0,12% en la semana.

Acciones e Índices 📈

Los futuros de EE. UU. sobre los principales índices suben ligeramente tras una semana mixta, durante la cual los mercados se enfrentaron a la presión sobre los rendimientos de los bonos y a la incertidumbre en torno a la política monetaria de los bancos centrales.

Las empresas biofarmacéuticas chinas se dispararon tras los informes de que EE. UU. podría mantener la puerta abierta a acuerdos de licencias clave, con un sentimiento respaldado además por un repunte en el mercado primario con numerosas OPV en Hong Kong.

A las 07:47, el S&P 500 se sitúa cerca del nivel de 7.746 ganando un 0,27%, mientras que el Nasdaq 100 está cerca de 30.098 ganando un 0,48%, en tanto que el DJIA cotiza cerca de 52.269 ganando un 0,26%.

Criptomonedas 🪙

Bitcoin registra sólidas ganancias, continuando con una fuerte tendencia alcista semanal y acercándose a niveles clave de resistencia técnica respaldado por entradas de capital.

Acompañando al líder del mercado, Ethereum y altcoins seleccionadas registran considerables rentabilidades semanales de dos dígitos, mientras los inversores observan grandes emisiones de bonos destinadas a financiar infraestructura tecnológica por parte de fondos globales.

A las 07:47, bitcoin se ubica cerca del nivel de 81.572 ganando un 0,93%, mientras que ethereum está cerca de 2.667 ganando un 1,48%.

Geopolítica 🗺️

El ejército ruso atacó un buque de carga en el puerto de Odesa y llevó a cabo ataques contra objetivos logísticos, a lo que Ucrania respondió con un ataque masivo con drones y misiles contra una refinería de petróleo clave en Moscú.

El tráfico de buques comerciales a través del estratégico estrecho de Ormuz cayó drásticamente durante el fin de semana después de que los rebeldes hutíes anunciaran un ataque con misiles contra objetivos vulnerables en la capital saudí, Riad, lo que obligó a EE. UU. a mantener una elevada vigilancia diplomática.

Los inversores se muestran cautelosamente optimistas respecto a las conversaciones comerciales preliminares en Nueva York llevadas a cabo por funcionarios de la administración antes de la reunión crucial programada para el 24 de septiembre entre los presidentes de EE. UU. y China.

Sugerencias a vigilar 🔍

Zcash — Exhibe una puntuación z-score de 5 años extremadamente alta (+5,98) junto con una ganancia en el día de +2,86%, lo que genera el riesgo de una fuerte inversión de tendencia o de un mayor impulso especulativo.

Petróleo WTI — Registra una gran caída semanal (-10,53%) y un -1,16% en el día. Vale la pena seguir la reacción del mercado a las restricciones físicas de oferta (estrecho de Ormuz, ataque a la refinería cerca de Moscú) colisionando con el informe de JPMorgan sobre un suministro estable.

Avalanche  — El activo ganó más de un 50% en términos semanales, mientras que su puntuación z-score de 5 años aún se sitúa en -0,86. Esto señala un proceso de equiparación con el mercado general y un alto potencial de volatilidad continuada.

Dólar Australiano  — La proximidad a la resistencia en una puntuación z-score de +1,91 y el hecho de que los 4 principales bancos australianos pronostiquen una subida de tipos del RBA a finales de septiembre sitúan al AUD en el centro de atención de los inversores macro.