วอลล์สตรีทพยายามหยุดแรงขาย หลังราคาน้ำมันพุ่ง 🚩 Alibaba ร่วง 7% หลังรายงานผลประกอบการต่ำกว่าคาด

เซสชันวันพฤหัสบดีที่วอลล์สตรีทถูกทำเครื่องหมายอีกครั้งด้วยแรงขายสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน

• ดัชนีสำคัญ:

  • Dow Jones ลดลงประมาณ 290 จุด หรือ 0.7%

  • S&P 500 ลดลง 0.8%

  • Nasdaq ลดลง 0.6%

นอกจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางแล้ว ตลาดหุ้นยังถูกกดดันจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตเมื่อวานและจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานต่ำในวันนี้ การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้เน้นย้ำแนวโน้มเชิง “hawkish” ของ Fed โดยตลาดเริ่มพิจารณาสถานการณ์ stagflation ในสหรัฐฯ — การเติบโตทางเศรษฐกิจอ่อนตัวควบคู่กับเงินเฟ้อที่ยังคงสูง

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์:

• Brent crude พุ่ง 3% อยู่ที่ 111 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

• WTI เพิ่มขึ้น 1% อยู่ที่ 97 ดอลลาร์
  การปรับตัวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มพิจารณาความเสี่ยงจากความไม่ต่อเนื่องของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง

แรงหนุนราคาน้ำมันมาจากการโจมตีต่อโครงสร้างพื้นฐานก๊าซในภูมิภาคหลายครั้ง รวมถึงอิหร่านโจมตีท่าเรือส่งออก LNG สำคัญในกาตาร์ และการโจมตี South Pars gas field ของอิหร่านโดยอิสราเอลก่อนหน้านี้ การตอบโต้ของเตหะรานต่อทรัพย์สินพลังงานของกาตาร์เพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเกี่ยวกับความรุนแรงที่อาจเกิดขึ้นต่อไป

ความร่วมมือระหว่างประเทศ:
ผู้นำจากสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี อิตาลี เนเธอร์แลนด์ และญี่ปุ่น ออกแถลงการณ์ร่วมแสดงความพร้อมเพื่อให้การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซปลอดภัย นี่ถือเป็นความพยายามเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาด ในขณะเดียวกันก็สะท้อนความเสี่ยงที่มีต่อการค้าพลังงานโลก

ตลาดหุ้น:

• แรงขายเมื่อวันพุธทำให้ Dow Jones ปิดต่ำสุดรายปีและหลุดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

• ราคาฟิวเจอร์สชี้ให้เห็นว่าตลาดให้ความน่าจะเป็นประมาณ 75% ที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงในปี 2026 ซึ่งยิ่งกดดันการประเมินมูลค่าหุ้น

หุ้นเด่นรายตัว:

• Micron Technology ลดลง 2% แม้ผลประกอบการแข็งแกร่งจากอุปทานหน่วยความจำที่ตึงตัว โดยเป็นการขายทำกำไร

• Eli Lilly อัปเดตเกี่ยวกับยาลดความอ้วนรุ่นใหม่ retatrutide ซึ่งอาจเป็น “best-in-class” แต่ตลาดตอบสนองแบบเฉย ๆ

สัญญาณทางเทคนิคสำคัญ:

• S&P 500 (US500) หลุดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ส่งสัญญาณว่าอาจเข้าสู่ช่วงปรับฐานลึกแทนที่จะเป็นการพักตัวชั่วคราว

Source: xStation5

แหล่งที่มา: xStation5

หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในวันนี้ เนื่องจากแรงขายหนักในตลาดโลหะ ขณะที่หุ้นกลุ่มน้ำมันและก๊าซปรับตัวเพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยียังคงอ่อนแอ

แหล่งที่มา: xStation5

ผลประกอบการอ่อนแอของ Alibaba

Alibaba รายงานผลประกอบการไตรมาสสำหรับช่วงสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ และยืนยันว่าบริษัทอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่ท้าทาย

• รายได้อยู่ที่ 284.8 พันล้านหยวน เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 290.7 พันล้านหยวน

• กำไรสุทธิลดลง 66% จากปีก่อนหน้า อยู่ที่ 15.6 พันล้านหยวน ส่งผลให้ราคาหุ้น ADR ในสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง

จากมุมมองนักลงทุน ความอ่อนแอนี้สะท้อนกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกมากกว่าปัญหาเฉพาะครั้งเดียว

• Alibaba เพิ่มการลงทุนใน quick commerce, ประสบการณ์ผู้ใช้ และเทคโนโลยี ซึ่งกดดันกำไรระยะสั้น แต่มีเป้าหมายเพื่อสร้างความสามารถในการแข่งขันระยะยาว

• การลดลงของกำไรจากการดำเนินงานสะท้อนว่าต้นทุนของการปรับโครงสร้างสูงกว่าที่คาด

ตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

• ยังคงเป็น Cloud และ AI

• Cloud Intelligence segment เติบโต 36% จากปีก่อนเป็น 43.3 พันล้านหยวน

• ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ทำการเติบโตเป็นเลขสามหลักต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 10

ฝ่ายบริหารยังตั้งเป้าหมายรายได้ Cloud และ AI ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในอีก 5 ปีข้างหน้า ซึ่งหมายถึงการเติบโตประมาณ 35% ต่อปี แสดงให้เห็นทั้งโอกาสและความท้าทายในการดำเนินงาน

ในทางปฏิบัติ Alibaba กำลังเร่งการเปลี่ยนผ่านจากแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซสู่บริษัทเทคโนโลยีขับเคลื่อนด้วย AI และวางตัวเป็นหนึ่งในผู้นำด้านนี้ของจีน

คำถามสำคัญคือ การลงทุนจำนวนมากนี้จะสามารถแปลงเป็นการปรับปรุงผลประกอบการของบริษัทโดยรวมอย่างยั่งยืนหรือไม่

• ราคาหุ้น ADR วันนี้ลดลงมากกว่า 7% และต่ำกว่าจุดสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้เกือบ 40%

Source: xStation5