ราคาเงินร่วงลง ทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ $52

เงินกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างมาก หลังจากเฟดตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75–4.00% แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายสองคนจะโหวตสนับสนุนให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันที ตลาดเริ่มคาดการณ์มากขึ้นว่าอาจมีการปรับอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งกดดันบรรยากาศการลงทุนในกลุ่มโลหะมีค่าเพิ่มเติม

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยิ่งเพิ่มแรงกดดัน GDP ของสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราเทียบเท่ารายปีที่ 3.4% ในไตรมาสที่สาม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ PCE เร่งตัวขึ้นเป็น 3.6% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน การผสมผสานระหว่างเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจำกัดขอบเขตในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอยู่ในระดับสูง สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะมีค่า

ราคาเงินปรับตัวลงรุนแรงกว่าทองคำ ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่เงินมีความเกี่ยวข้องกับภาคอุตสาหกรรม ราคาตอบสนองไม่เพียงแต่ต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลกและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ด้วย ในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนเช่นปัจจุบัน บรรยากาศการลงทุนที่แย่ลงจึงอาจส่งผลให้ราคาผันผวนรุนแรงยิ่งขึ้น

ในมุมมองทางเทคนิค บริเวณราคา 52 ดอลลาร์ต่อออนซ์ถือเป็นระดับสำคัญที่ต้องจับตามอง หากราคายืนอยู่เหนือระดับนี้ได้ก็อาจช่วยสนับสนุนการทรงตัว แต่หากหลุดระดับนี้ลงมาอย่างต่อเนื่องก็จะเพิ่มความเสี่ยงของการปรับฐานที่ลึกขึ้น ตราบใดที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังสนับสนุนการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินจะเข้มงวด ราคาเงินก็มีแนวโน้มที่จะยากต่อการกลับมาฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ที่มา: XTB Research