🔼 مؤشر US500 عند مستوى قياسي مرتفع

تأتي العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية عقب أقوى جلسة تداول لها منذ عدة أشهر، وهي الجلسة التي دفعت عقد مؤشر "إس آند بي 500" (US500) الآجل لتسجيل مستويات قياسية جديدة؛ وقد كان انخفاض أسعار النفط المحرك الرئيسي لهذا الصعود. وتتحول أنظار المستثمرين تدريجياً الآن نحو موسم إعلان الأرباح المقبل، الذي يبدأ بعد نحو ثلاثة أسابيع، وسط تفاؤل كبير من جانب المحللين بشأنه.

• شهدت عمليات تحميل النفط الخام السعودي من موانئ الخليج العربي ارتفاعاً حاداً خلال عطلة نهاية الأسبوع، كما ارتفع عدد الناقلات في ميناء التصدير الرئيسي للمملكة إلى أعلى مستوى له منذ شهر يونيو.
• وتعزز التطورات الجديدة في قطاع الذكاء الاصطناعي التوقعات باستمرار الاستثمار وزيادة الطلب على أشباه الموصلات. وفي الوقت نفسه، يواصل مؤشر "إم إس سي آي" (MSCI) العالمي لجميع الدول صعوده للجلسة الرابعة على التوالي، ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين.
• وواصلت أسهم شركتي "سامسونج" و"إس كيه هاينكس" (SK Hynix) تحقيق المكاسب في الأسواق الآسيوية، مدعومةً بأخبار حول شريحة ذكاء اصطناعي جديدة من شركة "علي بابا" صُممت لمنافسة حلول شركة "إنفيديا" (Nvidia)، فضلاً عن إطلاق شركة "تنسنت" (Tencent) لأحدث نماذجها لتوليد الصور.
• وعلى صعيد آخر، يحاول خام برنت إنهاء سلسلة من الخسائر استمرت أربع جلسات؛ إذ ارتفع عقد النفط بأكثر من 1% اليوم وعاد ليتجاوز حاجز 100 دولار للبرميل.

توقعات قوية لأرباح شركات مؤشر "إس آند بي 500" في الربع الثالث

شهدت توقعات أرباح شركات مؤشر "إس آند بي 500" تحسناً ملحوظاً خلال الربع الثالث؛ حيث تشير التقديرات المجمعة حالياً إلى نمو في الأرباح بنسبة 28.9% على أساس سنوي، ارتفاعاً من نسبة 26.7% التي كانت متوقعة في نهاية شهر يونيو. وفي حال تأكيد هذه التقديرات، فسيكون ذلك الربع الثالث على التوالي الذي يشهد نمواً في الأرباح يتجاوز 25%، والربع الثامن على التوالي الذي يحقق نمواً بنسبة من خانتين عشريتين. وتترقب "وول ستريت" موسماً قوياً للغاية للأرباح، قد يشكل -في حال تجاوزت النتائج التوقعات- محركاً مهماً لمزيد من المكاسب.

ومن التطورات اللافتة للنظر قيام المحللين برفع تقديرات الأرباح بنسبة 1.6% خلال هذا الربع، في حين تميل التقديرات تاريخياً إلى الانخفاض خلال هذه الفترة؛ فعلى مدى السنوات الخمس الماضية، تراجعت توقعات الأرباح بمتوسط ​​يبلغ نحو 2.2% خلال الربع، بينما بلغ متوسط ​​التراجع خلال العقد الماضي نحو 2.5%. في الوقت نفسه، أصدرت 72 شركة مدرجة في مؤشر "S&P 500" توقعات إيجابية بشأن ربحية السهم للربع الثالث، مقابل 43 شركة أصدرت توقعات سلبية، وهو ما يمثل أيضاً مؤشراً قوياً مقارنة بالمتوسطات التاريخية.

من المتوقع أن يشهد المؤشر نمواً في الأرباح عبر جميع قطاعاته الإثني عشر، حيث يُتوقع أن تسجل خمسة قطاعات منها نمواً بنسبة مزدوجة الرقم (10% أو أكثر). ومن المنتظر أن تتصدر قطاعات الطاقة وتكنولوجيا المعلومات وخدمات الاتصالات والمواد الأساسية هذا النمو. كما تم رفع توقعات الإيرادات؛ إذ تتوقع السوق الآن نمواً سنوياً في الإيرادات بنسبة 11.9%، مقارنة بـ 10.9% في نهاية شهر يونيو. ويبلغ مضاعف الربحية الآجل (forward P/E ratio) لمؤشر "S&P 500" حوالي 19.1، وهو مستوى يقل قليلاً عن متوسط ​​السنوات الخمس البالغ 19.8، ويتماشى تقريباً مع متوسط ​​السنوات العشر.

الرسم البياني لمؤشر US500 (الإطار الزمني اليومي - D1)

لا يزال الرسم البياني للعقود الآجلة لمؤشر "S&P 500" يرجح كفة المشترين، حيث يشكل المؤشر سلسلة من القيعان الصاعدة ويتداول بالقرب من مستوى 7,830 نقطة، وهو مستوى الذروة السابقة المسجل في 17 يونيو. وفي حال استمرار الاختراق الصعودي، قد يتجه العقد نحو أول مستوى مقاومة نفسي رئيسي عند 8,000 نقطة. ومع ذلك، وفي سيناريو هبوطي محتمل، قد يبدأ تشكّل نمط فني سلبي يُعرف بـ "القمة المزدوجة" (double top). وتبدو منطقة الدعم المهمة واقعة بين 7,500 و7,600 نقطة، وهي المنطقة التي تتوافق مع ردود فعل سعرية سابقة وموقع المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 50 يوماً (EMA50 - الخط البرتقالي).

المصدر: xStation5