Mở phiên Mỹ: Phố Wall tăng điểm khi giá dầu giảm 🗽 Cổ phiếu Synopsys tăng mạnh sau khi HSBC nâng hạng

Hợp đồng tương lai các chỉ số Mỹ đang giao dịch cao hơn trong phiên thứ Sáu khi Phố Wall hướng tới thời điểm kết thúc một tuần đầy biến động, với tâm điểm là đà tăng mạnh của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Tâm lý thị trường đã cải thiện đôi chút nhờ giá dầu giảm và kỳ vọng về tiến triển ngoại giao liên quan đến Iran và eo biển Hormuz. Tuy nhiên, lợi suất cao, chi phí tài chính gia tăng và xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất vẫn là những nguồn rủi ro chính đối với thị trường.

• Khi mở cửa, S&P 500 tăng 0,2%, Nasdaq 100 tăng 0,2%, trong khi hợp đồng tương lai gắn với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) tăng khoảng 130 điểm, tương đương 0,15%. DJIA đang hướng tới tuần giảm điểm thứ tư liên tiếp và đã giảm 0,6% tính đến thời điểm đóng cửa phiên thứ Năm. S&P 500 tăng khoảng 0,7% trong tuần, trong khi Nasdaq tăng khoảng 1,5%.

• Cổ phiếu của tập đoàn hạ tầng Internet Akamai Technologies tăng hơn 19% sau khi công ty công bố thỏa thuận nhiều năm với Anthropic. Cổ phiếu Fastly và Synopsys cũng đang giao dịch cao hơn.

• Giá dầu giảm trong bối cảnh kỳ vọng về khả năng đạt được một giải pháp ngoại giao cho xung đột với Iran. Theo Reuters, các nhà đàm phán Mỹ và Iran tại New York đang xem xét khả năng đạt được một thỏa thuận theo từng giai đoạn, có thể hướng tới việc chấm dứt xung đột tại Trung Đông.

• Hợp đồng tương lai dầu WTI giảm gần 2%, trong khi Brent giảm khoảng 1% và giao dịch gần mức 99 USD/thùng.

• Áp lực vẫn hiện rõ trên thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007 trong phiên thứ Năm, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2004. Hiện hai mức lợi suất này lần lượt ở khoảng 5,18% và 5,48%.

• Đà tăng của lợi suất được thúc đẩy bởi những bình luận mang tính diều hâu từ Thống đốc Fed Michael Barr, giá năng lượng duy trì ở mức cao liên quan đến chiến tranh tại Iran và báo cáo PMI mạnh.

• Hợp đồng tương lai lãi suất Fed đang phản ánh xác suất khoảng 66% Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 10.

• Lãi suất trung bình đối với khoản vay thế chấp kỳ hạn 30 năm tại Mỹ đã tăng lên 7,45%, mức cao nhất kể từ năm 2024, làm gia tăng nguy cơ chi phí tài chính của các hộ gia đình tiếp tục chịu áp lực. Morgan Stanley kỳ vọng chi phí vay cao hơn sẽ gây sức ép lên tiêu dùng, đặc biệt là chi tiêu cho hàng hóa.

• Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent trước đó cho biết Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại thêm hai tháng, trong khi các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát chuyến thăm Mỹ của Chủ tịch Tập Cận Bình. Đại diện Thương mại Mỹ Jamieson Greer cho biết thêm thông tin chi tiết về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung dự kiến sẽ được công bố vào thứ Hai.

Biểu đồ US500, D1

Nguồn: xStation5

Tin tức công ty

• Scholastic – Cổ phiếu của nhà xuất bản sách dành cho trẻ em giảm hơn 10% sau khi công bố kết quả kinh doanh quý tài chính đầu tiên. Công ty ghi nhận khoản lỗ điều chỉnh 3,63 USD/cổ phiếu, so với mức lỗ 2,52 USD/cổ phiếu cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu giảm 4% so với cùng kỳ xuống 216,8 triệu USD.

• Synopsys – Cổ phiếu tăng hơn 3% sau khi HSBC nâng hạng cổ phiếu từ “Hold” lên “Buy”. Chuyên viên phân tích Frank Lee cho rằng mô hình kinh doanh mới của công ty có thể đưa Synopsys trở thành một trong những doanh nghiệp hưởng lợi từ sự mở rộng nhanh chóng của thị trường AI.

Synopsys nhận mức giá mục tiêu cao nhất Phố Wall. HSBC kỳ vọng cổ phiếu đạt 700 USD

HSBC đã nâng hạng Synopsys từ “Hold” lên “Buy”, đồng thời nâng giá mục tiêu từ 490 USD lên 700 USD, hiện là mức giá mục tiêu cao nhất trên Phố Wall. Với cổ phiếu đang giao dịch quanh mức 425 USD, điều này tương đương mức tăng khoảng 65%, mặc dù mức định giá đầy tham vọng như vậy đòi hỏi lợi nhuận thực tế cũng phải tăng trưởng tương ứng mạnh mẽ.

Thay đổi quan trọng nhất nằm ở quan điểm của HSBC về khả năng sinh lời trong tương lai của công ty. Ngân hàng đã chuyển khung định giá từ năm tài chính 2026 sang năm tài chính 2027 và áp dụng hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) 35 lần cho EPS dự phóng 20,01 USD. Đáng chú ý, dự báo lợi nhuận của HSBC cao hơn khoảng 13% so với đồng thuận và là mức cao nhất trong các dự báo của Phố Wall. Do đó, mức giá mục tiêu 700 USD chủ yếu dựa trên giả định Synopsys sẽ tăng trưởng lợi nhuận nhanh hơn so với kỳ vọng hiện tại của thị trường.

Một phần quan trọng khác trong luận điểm của HSBC là Synopsys đang chuyển dịch sang mô hình kinh doanh có tỷ trọng doanh thu từ tiền bản quyền cao hơn, qua đó có thể cải thiện khả năng mở rộng và gia tăng tỷ trọng doanh thu định kỳ với biên lợi nhuận cao. Đồng thời, sự phát triển của AI tác nhân có thể thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ EDA được sử dụng để thiết kế những con chip bán dẫn ngày càng phức tạp. Do đó, sự kết hợp giữa tăng trưởng mang tính cấu trúc của ngành bán dẫn và khả năng cải thiện chất lượng doanh thu là yếu tố trọng tâm trong khung định giá lạc quan hơn của HSBC.

Kết quả kinh doanh xác nhận đà cải thiện, nhưng định giá của Synopsys không còn nhiều dư địa cho sai sót

Những luận điểm cơ bản đằng sau sự lạc quan ngày càng tăng của các chuyên viên phân tích phần nào đã được xác nhận qua kết quả kinh doanh mới nhất của công ty. Trong quý tài chính 3/2026, Synopsys báo cáo EPS điều chỉnh đạt 3,91 USD, cao hơn mức kỳ vọng 3,67 USD, trong khi doanh thu đạt 2,48 tỷ USD, so với mức đồng thuận 2,44 tỷ USD. Công ty cũng nâng triển vọng cả năm, củng cố kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng trưởng nhanh hơn trong năm 2027.

Tâm lý tích cực không chỉ đến từ HSBC. Baird gần đây đã nâng hạng Synopsys lên “Outperform” và nâng giá mục tiêu lên 560 USD, trong khi Morgan Stanley nâng hạng cổ phiếu lên “Overweight”, với lý do mức độ tin tưởng cao hơn vào quá trình tích hợp Ansys và sự phục hồi của mảng Design IP. Trong khi đó, Benchmark duy trì khuyến nghị “Buy”. Hỗ trợ bổ sung đến từ biên lợi nhuận gộp rất cao, khoảng 83%, cùng với việc nhiều chuyên viên phân tích nâng dự báo lợi nhuận.

Định giá vẫn là rủi ro chính. Ở mức giá hiện tại, Synopsys đang giao dịch với các hệ số định giá cao, đồng nghĩa dư địa tăng giá trong tương lai sẽ ngày càng phụ thuộc không chỉ vào sự mở rộng của thị trường AI và EDA, mà còn vào việc tăng trưởng đó có chuyển hóa thành tốc độ tăng EPS nhanh hơn và động lực mạnh hơn trong mảng Design IP hay không. Trên thực tế, thị trường ngày càng định giá Synopsys không chỉ như một nhà cung cấp phần mềm ổn định cho ngành bán dẫn, mà còn như một trong những doanh nghiệp có khả năng hưởng lợi mang tính cấu trúc từ giai đoạn tiếp theo của sự bùng nổ AI. Điều này làm gia tăng cả tiềm năng tăng giá lẫn mức độ nhạy cảm của cổ phiếu trước bất kỳ kết quả kinh doanh nào gây thất vọng.

Biểu đồ cổ phiếu Synopsys (SNPS.US), khung thời gian D1

Mặc dù các chuyên viên phân tích đang lạc quan, cổ phiếu vẫn đang giao dịch dưới đường EMA200, được thể hiện bằng đường màu đỏ, dù nhịp bứt phá hôm nay đã đưa cổ phiếu trở lại gần vùng kháng cự quan trọng này. Mức đỉnh lịch sử nằm gần 630 USD/cổ phiếu, đồng nghĩa cổ phiếu cần tăng khoảng 50% từ mức hiện tại để thiết lập mức đỉnh lịch sử mới.

Nguồn: xStation5