Olaj
- A nyersolaj ára az elmúlt napokban jelentősen emelkedett, miután újra felmerültek a kétségek az Ukrajna és Oroszország közötti békeszerződés megkötésének lehetőségét illetően.
- Ugyanakkor nem valószínű, hogy az Egyesült Államok a jelenlegi helyzetben további korlátozásokat vezetne be az orosz olajexportra vonatkozóan.
- Az Egyesült Államok egyetlen új intézkedése az volt, hogy 25%-os kiegészítő vámot vetett ki Indiára az orosz olaj vásárlása miatt. Ez azonban pusztán politikai döntésnek tekinthető, amelynek célja, hogy Indiát rákényszerítse az új vámrendszer betartására. Ha India máshonnan vásárolna olajat, az hirtelen jelentős új keresletet teremtene a nyílt piacon.
- Az olajárak pozitívan reagáltak az amerikai kamatcsökkentés iránti megnövekedett várakozásokra is, amelyek elméletileg ösztönözhetik a termék iránti keresletet és magasabb olajfogyasztáshoz vezethetnek.
- Egyre több spekuláció merül fel arról, hogy az Egyesült Államok termelése helyi csúcshoz közeledik. Az új projektek a jelenlegi olajárak mellett a megtérülési ponton vannak. Ma már széles körben elismert tény, hogy a kúttermelékenység egyértelműen csökken, míg a költségek emelkednek.
- Az EIA szerint a jelenlegi túlkínálat, amelyet részben az OPEC+ döntése váltott ki, hogy gyorsabban állítsák vissza a termelést, várhatóan erőteljesebb árcsökkenést fog okozni a közeljövőben. Az EIA jelzi, hogy a következő negyedévekben a készletek növekedése akár napi 2 millió hordó is lehet.
A kőolajkészletek az utóbbi időben csökkentek, de mozgásuk összhangban van a szezonális trendekkel. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
SZÁMLANYITÁS Mobil app letöltése Mobil app letöltéseA szezonalitás alapján a következő napokban konszolidáció várható, de utána fellendülés várható, a szezonális csúcs pedig október végére tehető. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A nyersolaj ára az elmúlt napokban emelkedett, és a mai nap lehet az első csökkenés négy egymást követő erős emelkedés után. Forrás: xStation5
Ezüst
- Az ezüst ára mindössze 1,5%-kal marad el a legutóbbi helyi csúcsoktól, amelyek a legmagasabbak 2011 óta.
- A nemesfémek ára továbbra is magas szinten marad, miközben egyre nagyobb az érdeklődés a kamatcsökkentés iránt. Ezenkívül az ukrajnai béke kilátásainak hiánya és a vámkockázatokkal kapcsolatos bizonytalansági tényezők is hozzájárulnak a hangulathoz.
- Az ETF-ek továbbra is ezüstöt vásárolnak, ami az ezekben az alapokban tartott ezüst értékét történelmi csúcsra, 30 milliárd dollár fölé emeli.
- Az arany és ezüst árának aránya tovább csökken. Ha a nemesfémek bull marketje folytatódik, az arány a 10 éves átlagos 82-es szintre csökkenhet. 3350 dolláros aranyár mellett (az április óta tartó konszolidáció középértéke) ez 40,85 dolláros ezüstarát jelentene unciánként.
Az arany és ezüst árának aránya az utóbbi időben jelentősen csökkent. Az arány 82-re való csökkenése, a jelenlegi 3350 dolláros aranyár mellett azt jelentené, hogy az ezüst ára egyértelműen meghaladná a 40 dollár/uncia szintet. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az ezüst rövid távon nem túlértékelt, a 100 kereskedési napos mozgóátlaghoz viszonyított eltérés alapján. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Az ETF-ekben tartott ezüst értéke meghaladja a 30 milliárd dollárt. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Kávé
- Miután átlépte a 380 cent/font szintet, a kávé ára jelentős ellenállási pontról korrekcióba kezdett. A csökkenés a keddi kereskedés során is folytatódik.
- Az amerikai importőrök törlik a brazíliai kávé szállításait, ami arra kényszeríti őket, hogy más piacokon keressenek ellátást.
- A kávé készletei továbbra is nagyon alacsony szinten vannak. A tanúsításra váró kávé mennyisége is alacsony.
- A kávé árait a brazíliai időjárással kapcsolatos aggodalmak is befolyásolták, amelyek a következő szezon termelésének csökkenéséhez vezethetnek.
- A brazíliai szezon termése gyakorlatilag befejeződött, és a legtöbb előzetes adat a tavalyi szezonhoz képest kisebb hozamra utal.
A kávé ára az ötéves átlaggal összhangban jelentősen emelkedett. Érdemes azonban megjegyezni, hogy az ötéves átlag jelenleg csökkenést jelez, míg a hosszú távú átlagok konszolidációt jeleznek, amelyet az év végén erős fellendülés követ. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A készletek továbbra is alacsonyak. A készletek további csökkenése arra utalhat, hogy a közelmúltbeli áremelkedés folytatódhat. Ha azonban a készletek növekednek, az azt jelzi, hogy a kínálati helyzet nem olyan súlyos. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A kávé ára visszahúzódott a februárban és áprilisban elért csúcsokból kiinduló lefelé irányuló trendvonalról. Forrás: xStation5
Búza
- A görgetés után a búza ára oldalirányú trendet követ, ami arra utal, hogy nincs kilátás jelentős fundamentális változásokra.
- A legfrissebb WASDE-jelentés a búzapiac túlkínálatának növekedésére utal. Ezenkívül a búza ára az Oroszország és Ukrajna közötti békeszerződés lehetőségének köszönhetően is csökkenő nyomás alatt van.
- A búza ára alig két szórásnyira van az egyéves átlagtól. A szeptemberi szerződés lejárta után az ár még mindig körülbelül 30 centtel emelkedik bushelenként. Mindazonáltal a búza rövid távon túlértékeltnek tekinthető.
- Az amerikai búza minősége továbbra is viszonylag magas. A téli búza betakarítása gyakorlatilag befejeződött, míg a tavaszi búza betakarítása körülbelül félúton jár, ami megfelel az átlagnak.
A búza ára nagyjából az ötéves átlagnak megfelelően alakul, ami rövid távon kis mértékű emelkedést jelezhet. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
A búza pozicionálása ismét rendkívül alacsony szintre tendál. Érdemes azonban megjegyezni, hogy a hosszú pozíciók is helyreállnak, ami a közeljövőben trendfordulót jelezhet. Mindazonáltal az 500 cent/bushel körüli árak vonzónak tekinthetők egy visszapattanáshoz. Forrás: Bloomberg Finance LP, XTB
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
