La hausse du cours de l’or autour de 4 345 USD juste avant la décision de la Fed s’explique par l’anticipation de scénarios alternatifs, des prises de bénéfices sur les positions courtes liées à la baisse des cours du pétrole, ainsi que par une couverture contre les risques liés à la cohérence politique et au discours belliciste de la banque centrale.
Scénarios pour l’or à l’approche de l’événement :
- Pas de hausse des taux (surprise accommodante) : Le marché anticipe une probabilité de 91% d’une hausse des taux. Une décision de ne pas agir saperait la crédibilité de la Fed, déclenchant une vague de ventes sur le dollar, une baisse des rendements obligataires et une flambée de la demande pour le métal précieux.
- Relèvement des taux accompagné de l'annonce d'une pause (« relèvement accommodant ») : Un relèvement des taux accompagné d'un signal indiquant la fin du cycle (en partie grâce au refroidissement des prix de l'énergie) ouvrirait la voie à une poursuite de la hausse du cours de l'or.
- Relèvement « haussier » (hausse des taux + annonce de nouvelles mesures) : Un relèvement des taux par K. Warsh et une position ferme sur l’inflation maintiendront les rendements obligataires à 10 ans à un niveau élevé (~5%), exerçant une pression à la baisse sur l’or.
Le graphique journalier de l’or se trouve à un tournant crucial, s’échangeant près de 4 345 USD. Après un ralentissement local et une cassure de la précédente ligne de tendance haussière dynamique, les cours se sont stabilisés dans une zone de consolidation du marché. Le marché s'appuie actuellement sur un support défini par la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours (4 326 USD) en hausse et une zone clé de retracement de Fibonacci (50,0%–61,8%).
La configuration indique une tentative défensive des acheteurs pour construire une base. Pour les haussiers, le premier obstacle significatif reste la zone d'offre située autour de 4 436 – 4 500 USD. C’est dans cette fourchette que se situent la moyenne mobile simple (SMA) à 25 à court terme et un solide niveau de résistance horizontal. Seule une cassure durable au-dessus de cette fourchette ouvrirait la voie à une reprise de la tendance vers la moyenne mobile simple (SMA) à 200 (4 549 USD), dont le franchissement est une condition nécessaire à un éventuel test du plus haut de l’année, proche de 4 750 USD.
Du côté baissier, un échec à défendre le niveau de 4 326 USD et une cassure en dessous de celui-ci ouvriraient la voie aux vendeurs pour tester la moyenne mobile simple (SMA) à 50 périodes (4 280 USD). Le franchissement de cette barrière pourrait accentuer fortement la correction et pousser les cours vers le support psychologique clé à 4 000 USD, qui constitue le plus bas de la structure actuelle du marché.
📊Résumé quotidien : La Fed, dans une posture restrictive, relève ses taux et laisse entrevoir de nouvelles hausses. Le dollar s'apprécie et l'or recule
Une décision « belliciste » de la Fed ! Warsh ne fait pas de quartier dans la lutte contre l'inflation. L'indice US500 est à son plus bas niveau depuis le 3 août, et l'or est déjà passé sous la barre des 4 300 dollars.
⬇️ EURUSD sous les 1,15 après la Fed
BREAKING : La hausse des taux de la Fed, signe d'une politique monétaire restrictive, provoque un revirement des marchés : le dollar s'envole, l'or et l'indice S&P 500 reculent
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