Resumen Diario: Rebote moderado antes de la temporada de resultados

Estados Unidos

• La última sesión de la semana en Estados Unidos está terminando con alzas moderadas. El Dow Jones registra el mejor desempeño, con sus futuros subiendo alrededor de un 0,7%. El S&P 500 y el Russell 2000 avanzan cerca de un 0,4%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 limitan sus alzas al 0,2%. En términos semanales, los índices estadounidenses cierran con un avance simbólico, en línea con una cuarta vela alcista semanal consecutiva.

• Uno de los catalizadores de la mejora del sentimiento fue una declaración del presidente Donald Trump, quien afirmó que Estados Unidos no emprendería acciones militares contra Teherán antes de las próximas elecciones, tras mantener "conversaciones productivas".

• El sector tecnológico está reaccionando positivamente a las noticias relacionadas con OpenAI. Según un informe de Bloomberg, los ingresos anualizados de OpenAI a finales de septiembre se situaban en aproximadamente 50.000 millones de dólares, y se espera que un mayor crecimiento eleve esta cifra a 70.000 millones de dólares para finales de diciembre.

Noticias empresariales de Estados Unidos

• Humana (HUM.US): Las acciones se dispararon alrededor de un 13% después de que la aseguradora mejorara significativamente sus calificaciones en el programa clave de calidad de Medicare Advantage, lo que se traducirá directamente en primas más elevadas y mayores ingresos futuros. La compañía confirmó una utilidad por acción (UPA) ajustada superior a 9,00 dólares para 2026.

• Telecomunicaciones: AT&T (T.US), T-Mobile (TMUS.US) y Verizon (VZ.US) caen alrededor de un 7,0%. La ola de ventas en las empresas tradicionales de telecomunicaciones es una reacción directa al anuncio de SpaceX (Elon Musk) sobre la compra de espectro de bajas frecuencias. Esta operación permitiría utilizar la constelación de satélites Starlink para ingresar al mercado estadounidense como operador directo de una red móvil de cobertura nacional.

• Lumentum Holdings (LITE.US): Las acciones de la compañía especializada en fotónica suben alrededor de un 6% después de que anunciara que su capacidad de producción de componentes ópticos para centros de datos de IA está completamente comprometida hasta comienzos de 2029, debido a la enorme demanda de los gigantes tecnológicos.

• Apple (AAPL.US): Las acciones del gigante tecnológico caen alrededor de un 2%. La presión vendedora se produjo tras informes del sector sobre una reducción de los pedidos de componentes para los modelos iPhone 18 Pro y Pro Max, debido a una demanda de los consumidores inferior a la prevista.

• American Express (AXP.US): Las acciones retroceden alrededor de un 2% después de que los reguladores estadounidenses impusieran una multa de 350 millones de dólares por deficiencias en los procedimientos de prevención del lavado de dinero (AML) y por no informar sobre transacciones sospechosas.

• Delta Air Lines (DAL.US): Las acciones de la aerolínea caen un 2% después de que redujera sus previsiones de UPA ajustada para el conjunto del año. La revisión se debe a los precios persistentemente elevados del combustible para aviones.

Datos macroeconómicos de Estados Unidos

La Universidad de Michigan publicó los datos de confianza del consumidor y expectativas de inflación.

• La confianza del consumidor en agosto se situó en 46,3 puntos, frente a los 47,7 esperados (dato anterior: 48,1).

• Las expectativas de inflación a un año aumentaron hasta el 4,7%, mientras que las expectativas de largo plazo (cinco años) subieron al 3,5%.

Europa

• La sesión europea del viernes está terminando con alzas en la mayoría de los principales índices, con avances limitados a alrededor del 1%. El DAX alemán lideró las subidas, cerrando con un avance del 1,19%. La negociación fue selectiva, con alzas concentradas principalmente en activos relacionados con la tecnología y expuestos a los segmentos de suministro eléctrico y fotónica.

• Los inversores europeos esperan importantes publicaciones de resultados empresariales la próxima semana, entre ellas las de ASML, BMW y LVMH.

• Sin embargo, el principal factor sigue siendo la combinación de energía cara y rendimientos elevados de los bonos, que Barclays describe como un "entorno tóxico" para Europa. La región es especialmente sensible a ambos factores.

• El diferencial de rendimiento entre los bonos de Francia y Alemania se redujo hasta aproximadamente 137 puntos base y cayó cerca de 3 puntos base durante la semana. Sin embargo, continúa elevado debido a las preocupaciones sobre el déficit, los niveles de deuda y la incertidumbre política antes de las elecciones presidenciales de 2027.

Noticias empresariales de Europa

• Deutsche Telekom (DTE.DE): Las acciones caen más de un 6% y se encaminan a su peor sesión desde junio de 2023, después de que SpaceX acordara adquirir una cartera nacional de frecuencias de banda baja de 800 MHz a Grain Management. La ola de ventas afectó a todo el sector, incluidas Vodafone, Telefónica (caída del 4%) y Orange (caída del 2%).

• Porsche (PAH3.DE): La compañía informó una caída interanual del 16% en las entregas durante los primeros nueve meses de 2026, hasta 178.532 vehículos, principalmente debido al desplome de la demanda en China (caída del 33%), la retirada progresiva de la línea 718 y una estrategia centrada en el valor de la marca en lugar del volumen. El emblemático 911 mantiene su fortaleza, con un aumento de las ventas del 12%.

Mercado de divisas

• En el mercado de divisas, las monedas de los mercados emergentes se están debilitando con fuerza. El peso mexicano lidera las caídas, retrocediendo más de un 1% después de que las actas de Banxico sugirieran la posibilidad de una mayor flexibilización monetaria.

• En medio de las salidas de capital y los cambios en la política monetaria, el esloti polaco también se debilita, con una caída de alrededor del 0,6% frente a los principales pares de divisas.

• El dólar australiano se beneficia de una mejora temporal del apetito por el riesgo y de la estabilización de los rendimientos de los bonos, fortaleciéndose aproximadamente un 0,3% frente a los principales pares de divisas.

Materias primas

• El mercado del petróleo sigue mostrando escepticismo sobre la calidad y la durabilidad de la desescalada por parte de Estados Unidos. El Brent se mantiene por encima de aproximadamente 103 dólares por barril.

• El cierre de la semana está registrando importantes alzas en los futuros del gas natural. El gas estadounidense sube alrededor de un 2,5%, mientras que los avances son aún mayores en Europa, donde los precios aumentan más de un 4%. El primer huracán de la temporada, que llega muy tarde este año, está afectando a las cadenas de suministro. Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), el 57% de la producción en la región del golfo de México ha sido paralizada (aproximadamente 1.130 millones de metros cúbicos).

• El oro se está estabilizando después de una reciente caída hasta su nivel más bajo desde comienzos de agosto, aunque los metales continúan enfrentando presión por la fortaleza del índice del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos. La última publicación de la Universidad de Michigan añade incertidumbre, al mostrar una inflación al alza junto con un consumidor debilitado, lo que complica la tarea de la FED.