Biểu đồ nổi bật - USDJPY (22.10.2024)

Cặp tiền USD/JPY đã tăng mạnh vào thứ Hai, vượt qua mức tâm lý quan trọng 150,00 để đạt mức cao mới. Ngay sau đó, xuất hiện sự lo ngại trên thị trường ngoại hối về khả năng can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản. Cặp tiền này đã chạm mức 150,78, đánh dấu mức tăng hơn 150 pip so với mức đáy thiết lập sáng nay trong phiên Á, trong bối cảnh có nhiều yếu tố khiến đồng yên giảm giá so với đồng đô la Mỹ.

Động thái quan trọng này diễn ra trong bối cảnh bất ổn chính trị ngày càng gia tăng ở Nhật Bản, nơi các cuộc thăm dò gần đây cho thấy có khả năng nước này sẽ thành lập một chính phủ liên minh thiểu số sau cuộc bầu cử ngày 27 tháng 10 sắp tới. Sự bất ổn chính trị đang tạo thêm áp lực lên đồng yên, khi thị trường phải vật lộn với những tác động khó đoán liên quan đến chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ Nguồn: Bloomber

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tăng vọt trong vài phiên gần đây tiếp tục là động lực chính thúc đẩy đà tăng của USDJPY, khi lợi suất kỳ hạn 10 năm đã tăng trên 4,11%. Sự chênh lệch lợi suất này vẫn là một yếu tố quan trọng hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la so với đồng yên, đặc biệt khi thị trường hiện đang dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong năm tới, cho thấy sự thận trọng hơn so với kỳ vọng trước đó

Thị trường đã bắt đầu tăng cường sự chú ý xung quanh khả năng can thiệp tiềm tàng của chính quyền Nhật Bản. Ngân hàng Mizuho đặc biệt nhấn mạnh rằng “mối đe dọa can thiệp bằng lời nói tăng lên khi USD/JPY tăng trên 150, cho thấy những người tham gia thị trường đang tăng cường cảnh giác trước hành động có thể có từ Bộ Tài chính hoặc Ngân hàng Nhật Bản

Sự phức tạp còn gia tăng hơn nữa khi xét đến yếu tố chính trị bất ổn của nước Nhật. Khả năng liên minh cầm quyền LDP-Komeito mất đi đa số ghế trong quốc hội có thể tác động đáng kể đến khả năng thực hiện việc thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BOJ. Các đảng đối lập có lập trường khác nhau về chính sách tiền tệ, với một số đảng ủng hộ các biện pháp nới lỏng liên tục, đang tạo ra thêm sự bất ổn trên thị trường.

Thống kê trên thị trường ngoại hối đang cho thấy các hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng, với thị trường quyền chọn phản ánh nhu cầu bảo vệ vốn (hedging) ngày càng tăng trước khả năng biến động mạnh của đồng yên. Vị thế phòng thủ này cho thấy những người tham gia thị trường đang chuẩn bị cho khả năng can thiệp hoặc rủi ro gia tăng xung quanh cuộc bầu cử sắp tới.

Trong tương lai ngắn hạn, cặp tiền tệ này phải đối mặt với một số rủi ro liên quan đến các sự kiện quan trọng, bao gồm:

• Cuộc tổng tuyển cử Nhật Bản ngày 27 tháng 10
• Bài phát biểu sắp tới của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
• Biến động lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ
• Sự can thiệp tiềm tàng từ chính quyền Nhật Bản
• Cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản kết thúc vào ngày 31 tháng 10, với dự kiến ​​tạm dừng tăng lãi suất

Tóm lại, động thái tăng trưởng mạnh mẽ của USD/JPY lên trên mốc 150 thể hiện sự hội tụ của bất ổn chính trị ở Nhật Bản, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng và kỳ vọng thay đổi về chính sách tiền tệ. Thị trường vẫn rất nhạy cảm với việc can thiệp tiềm tàng của các NHTW và các nhà giao dịch cần phải theo dõi chặt chẽ cả các vùng kỹ thuật và tín hiệu chính sách đến từ Nhật Bản. Cuộc bầu cử sắp tới làm tăng thêm sự phức tạp cho một cặp tiền tệ vốn đã biến động mạnh và có thể còn biến động mạnh hơn nữa trong thời gian tới.

USDJPY (khung thời gian D1)

USDJPY hiện đang giao dịch phía trên đường SMA 100 ngày sau một động thái tăng mạnh vào ngày hôm qua, báo hiệu sức mạnh của phe mua rõ rệt trong ngắn hạn. Hiện tại, cặp tiền đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự chính gần đường SMA 200 ngày, trùng với mức thoái lui Fibonacci quan trọng. Để đồng yên Nhật lấy lại sức mạnh, trước tiên phải phá vỡ xuống dưới đường SMA 100 ngày tại 149,211 và nhắm đến mức hỗ trợ được thiết lập bởi mức đỉnh trước đó tại 147,166. RSI đã củng cố dưới mức quá mua trong gần một tháng và MACD vẫn liên tục tích lũy trong biên hẹp, cho thấy sự biến động đáng kể có thể sắp xảy ra.