O gás natural (NATGAS) é uma das matérias-primas energéticas mais negociadas no mundo e uma oportunidade relevante tanto para investidores de longo prazo como para traders. Descubra como investir em gás natural neste guia completo.
O gás natural (NATGAS) é uma das matérias-primas energéticas mais negociadas no mundo e uma oportunidade relevante tanto para investidores de longo prazo como para traders. Descubra como investir em gás natural neste guia completo.
O gás natural é um dos principais recursos energéticos globais e mantém-se sempre relevante para investidores que procuram tanto oportunidades de investimento de longo prazo como de trading especulativo. Com a crescente importância do gás natural na transição energética global, compreender este mercado pode ajudar a identificar oportunidades estratégicas de investimento.
O que é o gás natural (NATGAS)?
O gás natural é um combustível fóssil amplamente utilizado na produção de energia e em processos industriais. É considerado um combustível de transição na caminhada para a neutralidade carbónica.
Tem aplicações em várias áreas da economia, sendo essencial tanto para consumo doméstico como para a indústria.
Para investidores, o gás natural é um ativo estratégico, oferecendo oportunidades de crescimento e trading devido à sua volatilidade e forte procura global.
Para que serve o gás natural?
O gás natural é um recurso versátil utilizado em diversos setores, devido à sua eficiência e menor impacto ambiental:
- Produção de eletricidade e aquecimento industrial: O gás natural liquefeito (GNL) alimenta caldeiras, turbinas, secadores e fornos industriais. É insubstituível em certos equipamentos de geração de energia, como lâmpadas e turbinas a gás.
- Uso doméstico: Cada vez mais famílias utilizam gás natural para aquecer habitações, água e cozinhar, beneficiando de processos automatizados e reguláveis de combustão.
- Combustível e indústria química: Serve como base para a produção de combustíveis, plásticos, borracha sintética, detergentes, fibras sintéticas e fertilizantes, sendo essencial para vários processos industriais.
- Agricultura: É utilizado na secagem de cereais e sementes, aquecimento de estufas e produção de alimentos para animais, garantindo eficiência energética e qualidade dos produtos agrícolas.
Os preços relativamente baixos do gás natural em comparação com o petróleo bruto, aliados à sua temperatura de combustão uniforme, elevado poder calorífico, automatização dos processos de combustão, facilidade de regulação e ausência de problemas com a eliminação de resíduos, tornam os sistemas alimentados a gás altamente vantajosos.
A sua versatilidade e eficiência fazem do gás natural um recurso central no sistema energético global e um investimento atrativo para investidores.
O Boom do Gás Natural em 2022 e o que mudou até hoje
O ano de 2022 ficou marcado por uma forte subida dos preços do gás natural, impulsionada pela Guerra Rússia-Ucrânia, que alterou significativamente o fornecimento energético na Europa.
A redução das exportações russas provocou uma crise energética, levando a um aumento acentuado dos preços, especialmente no mercado europeu.
- O inverno mais ameno reduziu a procura energética
- A Europa aumentou as importações de gás natural liquefeito (GNL), sobretudo dos EUA
- Os preços corrigiram significativamente em 2023
- Foram reforçadas infraestruturas energéticas e reservas estratégicas
Apesar desta normalização, o mercado continua altamente volátil. O gás natural mantém uma natureza cíclica e reage rapidamente a alterações na oferta e na procura.
Como comprar gás natural
É possível investir em gás natural de duas formas principais: investimento de longo prazo ou negociação ativa (trading). Cada método apresenta características distintas, embora seja possível combinar ambos para diversificar a sua estratégia.
A compra de gás físico não é prática, pois o armazenamento e transporte deste combustível são complexos e custosos, diferindo bastante da aquisição de metais preciosos como ouro ou prata.
Por isso, a forma mais acessível e eficiente de investir no mercado de gás natural é online, através de:
- ETFs: exposição a um conjunto de empresas do setor;
- Ações: investimento direto em empresas produtoras de gás;
- CFDs (Contratos sobre Diferenças): possibilitam lucrar com a subida ou descida do preço do gás sem necessidade de posse física.
Este método permite tirar partido das flutuações do mercado e adaptar a estratégia ao seu perfil de investimento.
Trading de NATGAS com CFDs
A negociação de CFDs (Contratos sobre Diferenças) sobre NATGAS permite aos investidores abrir posições longas e curtas, possibilitando lucrar tanto com a subida como com a descida do preço do gás natural.
Os traders podem aproveitar a volatilidade do mercado, abrindo posições durante movimentos rápidos do preço. A utilização de alavancagem financeira aumenta o potencial de lucro, mas também implica riscos elevados, podendo resultar em perdas significativas.
Em termos de custos, ao negociar CFDs, o trader paga essencialmente:
- Spread: a diferença entre o preço de compra (ASK) e de venda (BID), geralmente muito pequeno;
- Pontos de swap: custos diários associados ao financiamento de posições alavancadas, acumulados enquanto a posição permanecer aberta.
Esta estrutura torna os CFDs uma opção flexível para day traders e investidores ativos, permitindo maximizar oportunidades de lucro, desde que seja feita uma gestão de risco adequada.
Ações de gás natural
Existem várias formas de diversificar o risco numa carteira exposta ao setor do gás natural. Uma das abordagens mais comuns passa pela compra de ações de grandes empresas europeias e norte-americanas que operam neste mercado.
No longo prazo, as ações de empresas de gás natural tendem a apresentar menor volatilidade quando comparadas com os preços spot da matéria-prima. No entanto, empresas de menor dimensão podem ser mais voláteis e arriscadas, embora também ofereçam maior potencial de valorização devido à sua capitalização de mercado mais reduzida — desde que sejam bem geridas e apresentem resultados consistentes.
Por esse motivo, é fundamental analisar cuidadosamente cada empresa antes de investir, avaliando fatores como a sua saúde financeira, posicionamento no mercado e perspetivas de crescimento.
Seguem-se alguns exemplos de empresas ligadas ao setor do gás natural:
Cheniere (LNG.US)
A Cheniere (LNG.US) é a maior exportadora de GNL dos EUA, o principal fornecedor de gás natural liquefeito para a Europa e o segundo maior operador de GNL a nível mundial. Em 2022, com o início da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, as ações da Cheniere registaram ganhos significativos, beneficiando da forte subida dos preços do gás natural.
Exxon Mobil Corporation (XOM.US)
A Exxon Mobil Corporation (XOM.US) é uma empresa multinacional americana de petróleo e gás com sede em Irving, Texas. É a maior descendente direta da fortuna de John D. Rockefeller e da Standard Oil. Uma das maiores empresas do mundo em termos de receitas, a ExxonMobil variou entre a primeira e a sexta maior empresa cotada em bolsa em termos de capitalização bolsista, de 1996 a 2017. A empresa ficou em terceiro lugar no mundo na lista Forbes Global 2000 em 2016. A ExxonMobil foi também a décima empresa mais rentável da Fortune 500 em 2017. A partir de 2018, a empresa ficou em segundo lugar na lista Fortune 500 das maiores empresas dos EUA por receita total. Mais de metade das ações da empresa são detidas por instituições. Os acionistas incluem gigantes como o The Vanguard Group e a BlackRock.
A ExxonMobil é uma das maiores empresas de energia do mundo e tem influência na política externa americana e no seu impacto no futuro da nação.
Royal Dutch Shell (RDSA.UK)
A Royal Dutch Shell (RDSA.UK) é uma empresa multinacional anglo-holandesa de petróleo e gás com sede em Haia, nos Países Baixos, e a quinta maior empresa do mundo em termos de receitas em 2020. A Shell é a maior empresa com sede na Europa e a maior empresa sem sede na China ou nos Estados Unidos. O ranking Forbes Global 2000 de 2020 classificou a Shell como a 21ª maior empresa pública do mundo. Em 2013, a Shell ocupou o primeiro lugar na lista Fortune Global 500 das maiores empresas do mundo e, nesse ano, as suas receitas foram equivalentes a 84% do PIB dos Países Baixos.
Desde então, a Shell desceu na lista das maiores empresas do Global 500, mas continua a ser a maior empresa de energia não estatal do mundo.
A Shell opera em todas as áreas da indústria do gás, incluindo a exploração e produção, refinação, transporte, distribuição e comercialização, petroquímica e produção de energia. Mas também está ativa nas energias renováveis, incluindo biocombustíveis e hidrogénio.
A Shell opera em mais de 70 países e tem aproximadamente 44.000 postos de gasolina em todo o mundo, a 31 de dezembro de 2019. A empresa possui subsidiárias nos EUA e também é um grande acionista de outras empresas de energia, inclusive nos países em desenvolvimento.
Outras grandes empresas
Também merecem a atenção dos investidores outras grandes empresas de Gás Natural como a:
- Chevron (CVX.US)
- Hess Corporation (HES.US)
- Contango Oil & Gas Co. (MCF.US)
- NiSource (NI.US), a Oneok Corp (OKE.US)
- Pembina Pipeline (PBA.US),
- UGI Corporation (UGI. US)
- BP (BP.UK)
- Total Energies (TTE.FR)
- Gaztransport ET Technigaz SA (RTT.FR)
- Rubis (RUI.FR)
- Avance Gas Holding (AGAS.NO)
- Naturgy Energy Group SA GAS.ES
- Enagas (ENG.ES)
- Italgas (IG.IT)
- PGNiG (PGN.PL)
- Grupa Lotos (LTS.PL)
ETFs de gás natural
Investir em gás natural através de ETFs (fundos negociados em bolsa) é uma forma mais diversificada de exposição ao setor do que adquirir ações de uma única empresa. Os ETFs permitem acompanhar o desempenho de um conjunto de empresas do setor energético ou até diretamente do preço do gás natural, oferecendo maior equilíbrio e redução de risco.
Alguns exemplos de ETFs populares incluem:
- iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas (SXEPXE.DE): ETF de distribuição que paga dividendos, ideal para investidores de longo prazo;
- iShares Oil & Gas Exploration and Production (IOGP.UK): ETF de acumulação com exposição a várias empresas globais de exploração e produção de gás e petróleo, incluindo EOG Resources, Canadian Natural Resources, ConocoPhillips, Devon Energy e Hess Corp;
- WisdomTree Natural Gas (NGAS.UK): acompanha diretamente o subíndice Bloomberg Natural Gas, oferecendo exposição ao preço do gás natural em si.
Investir em ETFs de gás natural permite combinar diversificação, exposição global e potencial de dividendos, tornando-os uma opção estratégica tanto para investidores conservadores como para quem procura crescimento de longo prazo.
Preço gás natural
Fatores que influenciam o preço do gás natural
O preço do gás natural (NATGAS) é altamente volátil e sujeito a diversos fatores que podem afetar significativamente o mercado. Compreender estes elementos é essencial para investidores e traders que pretendem antecipar movimentos de preço.
- Geopolítica: Conflitos internacionais, sanções económicas e tensões políticas podem interromper o fornecimento ou afetar os fluxos comerciais, impactando diretamente os preços. Exemplo: a guerra Rússia-Ucrânia em 2022 aumentou a procura de gás liquefeito natural (GNL) europeu.
- Clima e sazonalidade: Invernos rigorosos elevam a procura para aquecimento, enquanto verões muito quentes aumentam o consumo energético devido ao ar condicionado. Estas flutuações sazonais provocam movimentos rápidos nos preços.
- Inventários e relatórios de armazenamento: Níveis de armazenamento, especialmente nos EUA, divulgados semanalmente pela EIA (Energy Information Administration), influenciam o equilíbrio entre oferta e procura. Baixos níveis de reservas podem pressionar os preços para cima.
- Exportações de GNL: O transporte de gás natural liquefeito, sobretudo dos EUA para a Europa e Ásia, afeta a disponibilidade global e os preços regionais. Problemas logísticos ou aumento da procura elevam os custos.
- Procura energética global: O consumo industrial, comercial e elétrico determina a procura agregada do gás. Crescimento econômico ou aumento da produção de eletricidade a gás pode pressionar os preços para cima.
- Produção e custos de extração: A capacidade de produção, tecnologias de extração, manutenção de gasodutos e custos de extração influenciam diretamente o preço do gás natural. Qualquer interrupção ou aumento de custos pode refletir-se nos mercados.
A volatilidade do NATGAS torna fundamental monitorizar continuamente estes fatores, pois mesmo pequenas alterações podem gerar oportunidades de investimento ou trading.
Melhor altura para investir em gás natural
Muitos investidores e traders questionam-se sobre o momento ideal para investir no mercado do gás natural (NATGAS). A procura global e os preços deste recurso são influenciados por múltiplos fatores, incluindo eventos geopolíticos, clima e políticas energéticas.
Procura global constante
O gás natural é amplamente utilizado na produção de eletricidade e aquecimento, na indústria pesada e ligeira, e nos transportes. Enquanto estas necessidades energéticas permanecerem, a procura global mantém-se elevada, criando oportunidades para investidores e traders atentos ao mercado.
Impacto da política verde
A história do gás natural e, principalmente, a crescente procura é impulsionada pelas políticas de descarbonização e transição energética. O gás natural reduz emissões de CO2, óxidos de azoto e enxofre, sendo considerado na União Europeia como um combustível de transição rumo à neutralidade carbónica.
O preço do gás pode ser afetado por fatores adicionais, como custos de extração, políticas governamentais e disponibilidade de infraestruturas. Quando os custos de produção sobem ou a geopolítica pressiona a oferta, a importação de GNL dos EUA torna-se uma alternativa estratégica. Empresas como Cheniere (LNG.US), EQT (EQT.US) e Kinder Morgan (KMI.US) destacam-se neste segmento.
Efeito do inverno
Durante o inverno, a procura doméstica aumenta devido ao aquecimento, o que tende a elevar os preços do gás e valorizar ações do setor. Apesar do gás ser relativamente barato e menos poluente que o carvão, a necessidade de aquecimento continuará a sustentar a procura até que tecnologias alternativas de armazenamento energético ou fontes renováveis se tornem mais eficientes.
❗Atenção: O investimento em gás natural apresenta riscos e características cíclicas importantes. Compreender a dinâmica de oferta e procura, a sazonalidade, a geopolítica e os custos de produção é essencial para tomar decisões informadas e estratégicas neste mercado.
Riscos de investir em NATGAS
Investir em NATGAS envolve riscos específicos devido à sua volatilidade e à influência de múltiplos fatores externos. Eis os 6 principais riscos a considerar:
- As flutuações no equilíbrio da procura e oferta de gás
- Os custos de produção
- As perspetivas meteorológicas nos EUA e vários tipos de anomalias
- Os relatórios sobre os inventários de gás (por exemplo, relatório semanal da EIA)
- A sazonalidade (impacto positivo nos preços durante as temperaturas frias e muito elevadas, quando aumenta a utilização do ar condicionado)
- A geopolítica e infra-estruturas
Horário de negociação do gás natural
Saber o horário de funcionamento do mercado de gás natural é fundamental, especialmente para day traders que procuram aproveitar a volatilidade diária.
O mercado spot de gás natural opera cinco dias por semana:
- Segunda a quinta-feira: 00:00 – 23:00 GMT+1
- Sexta-feira: 00:00 – 21:00 GMT+1
- Fins-de-semana: mercado fechado
Fora desses horários, os preços permanecem estáticos, mas durante a sessão de negociação, o gás natural apresenta flutuações contínuas, refletindo a dinâmica da oferta e procura global.
Conclusão
O gás natural continua a ser um recurso energético estratégico, combinando relevância industrial, doméstica e ambiental. A sua volatilidade oferece oportunidades tanto para investidores de longo prazo como para traders ativos, mas exige atenção aos fatores que influenciam o preço: geopolítica, clima, inventários, exportações de GNL, procura global e custos de produção.
Com uma estratégia adequada, compreensão dos riscos e atenção às tendências de mercado, o gás natural pode ser um ativo competitivo e uma oportunidade sólida dentro do portefólio de energia.
FAQ
O gás natural, extraído por várias empresas em todo o mundo, é um combustível fóssil (também conhecido como NATGAS) utilizado para a produção de energia e de produtos. Encontra-se em reservas terrestres profundas e formou-se a partir de flora e fauna antigas combinadas com areia, lama e rocha, submetidas a pressão e calor durante milhões de anos.
O gás natural serve de matéria-prima para o fabrico de vários combustíveis, detergentes, plásticos, fibras sintéticas e outros artigos essenciais. É uma fonte de combustível conveniente e significativa, tanto para uso industrial como doméstico, bem como para a propulsão de automóveis e camiões. Atualmente, a maior vantagem do gás natural é o seu preço relativamente baixo em comparação com outras fontes de energia. Tendo em conta estes factores, o gás natural apresenta uma oportunidade de investimento atractiva.
Pode optar-se por investir em NATGAS através da compra de ETFs ou de ações de empresas do setor do gás, como a Cheniere ou a Exxon Mobil. O investimento em gás natural também é possível através da alavancagem de instrumentos financeiros como os CFDs sobre NATGAS, que apenas requerem uma determinada percentagem do capital total para serem abertos. Também é possível combinar os métodos de investimento e de negociação do gás natural. Mas lembre-se sempre do risco. Especialmente todos os instrumentos de CFDs como o NATGAS são instrumentos muito arriscados. É necessário aprender sobre a negociação de CFDs antes de começar a negociá-los.
A forma mais favorável e eficiente para os investidores individuais e institucionais negociarem NATGAS online é personalizar a sua estratégia de investimento seleccionando CFDs, ações de empresas de gás natural ou ETFs. O investimento online oferece custos baixos de transação e permite uma fácil personalização. No entanto, é importante recordar os riscos de negociação envolvidos (que podem resultar numa rápida perda de dinheiro, especialmente se forem aplicados métodos de investimento alavancados) e a importância das estratégias de investimento, como a análise técnica. Na negociação do NATGAS (contrato para o HenryHub dos EUA), as previsões meteorológicas dos EUA podem afetar o preço. Por exemplo, um inverno quente pode suportar as vendas de NATGAS, devido a menores necessidades de aquecimento.
Dado que esta matéria-primas é essencial para a produção de eletricidade e calor, mas também para a indústria pesada e ligeira e para os transportes, os compradores podem esperar que a procura desta matéria-prima se mantenha elevada enquanto houver necessidade de energia gasosa nestes setores. Por conseguinte, é sempre uma boa altura para começar a negociar gás.
A negociação de gás natural spot está disponível de segunda a sexta-feira, exceto fins-de-semana, às seguintes horas CET (GMT+1):
Segunda-feira a Quinta-feira: 00:00-23:00
Sexta-feira: 00:00-21:00
O preço spot do NATGAS permanece inalterado quando o mercado está fechado. A altura ideal para a negociação de gás natural é durante os períodos de elevada liquidez e de variabilidade do mercado. Isto representa uma oportunidade significativa não só para os compradores, mas também para os day traders que aproveitam as posições curtas para obter grandes lucros.
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