- O Fed decidiu hoje reduzir as taxas de juro em 25 pontos base para 4,25%, em linha com as expectativas. A decisão foi tomada quase por unanimidade, com apenas Miran (recém-nomeado por Trump para o FOMC) a votar a favor de uma redução de 50 pontos base.
- A reação do mercado foi inicialmente otimista. Observámos uma desvalorização do dólar e uma recuperação significativa no contrato US2000 para pequenas capitalizações.
- No entanto, durante a conferência de imprensa, Powell tentou acalmar o sentimento dos investidores e enfatizou a dependência do Fed em relação aos dados. Ele também acrescentou que o Fed não precisa continuar com novos cortes.
- 9 dos 19 membros do FOMC projetam um corte de 50 pontos base este ano, 2 veem um corte, um membro (provavelmente Miran) vê as taxas caindo abaixo de 3% este ano, enquanto o restante não espera cortes.
- Nas suas projeções macroeconómicas, o Fed indicou um crescimento económico ligeiramente superior em 2025 e nos anos seguintes. Espera uma redução do desemprego no próximo ano e não vê grandes riscos de inflação este ano. O Fed salientou, no entanto, que o mercado de trabalho enfraqueceu claramente e que era apropriado baixar as taxas de juro.
- Os índices encerraram a sessão em baixa. O US500 caiu mais de 0,40%, o US100 perdeu 0,70% e o US2000 subiu apenas 0,2%, após ter subido mais de 1% no início do dia, devido às expectativas de novos cortes. O dólar recuperou 0,30%.
- Após quedas acentuadas nas ações europeias durante a sessão de ontem, hoje houve tentativas de recuperação, mas a maioria dos contratos ainda registou ligeiras perdas. O DE40 perdeu pouco menos de 0,1%, enquanto perdas maiores foram observadas na França, onde o FRA40 caiu 0,5%, e na Itália, onde as quedas ultrapassaram 1,3%.
- As vendas do iPhone da Apple (AAPL.US) na China caíram 6% em julho e agosto, uma queda mais acentuada do que a média pré-lançamento de um novo modelo. Todo o mercado chinês de smartphones contraiu 2% neste período, apesar dos subsídios governamentais para apoiar o consumo.
- O mercado imobiliário dos EUA continua sob pressão. O relatório de agosto divulgado hoje apresentou dados abaixo das expectativas e muito mais fracos do que no mês anterior.
- Em setembro, foram emitidas 1.307 mil licenças de construção (previsão: 1.365 mil; anterior: 1.428 mil) e 1.312 mil novas construções (previsão: 1.370 mil; anterior: 1.362 mil).
- A pressão decorre das altas taxas de juros e dos custos de financiamento, reduzindo a disposição para novos investimentos imobiliários.
- Os inventários de petróleo bruto dos EUA caíram inesperadamente em 9,28 milhões de barris, em comparação com as expectativas de apenas 1,6 milhões de barris. O relatório da API mostrou uma queda diária de mais de 3 milhões de barris. Os inventários de gasolina também caíram acentuadamente em 2,35 milhões de barris, enquanto os inventários de destilados aumentaram em 4,05 milhões de barris.
- Os preços do petróleo bruto estão a cair na sessão de hoje, reduzindo os fortes ganhos de ontem. O petróleo bruto WTI está a ser negociado um pouco abaixo de US$ 64 por barril. Os ganhos recentes foram impulsionados por preocupações crescentes com o fornecimento disponível da Rússia.
- Apesar da reação positiva inicial ao Fed, o ouro caiu mais de 1%, sendo negociado abaixo de US$ 3.650 por onça.
- A inflação do IPC do Reino Unido em agosto ficou em 3,8% a/a, em linha com as expectativas. A inflação subjacente caiu para 3,6% em relação ao ano anterior, também em linha com as previsões. Amanhã, não se espera que o Banco de Inglaterra reduza as taxas. No entanto, o mercado prevê uma redução até ao final deste ano. O GBPUSD continuou a subir hoje, mesmo apesar de um dólar americano mais forte no mercado. O Banco do Canadá, em linha com as expectativas, reduziu as taxas em 25 pontos base para 2,5%.
- A decisão foi motivada pela recente queda da inflação e pela deterioração das perspetivas económicas devido à guerra comercial. Novos cortes são menos certos. O USDCAD recuperou fortemente na última sessão, após dois dias de quedas acentuadas.
- A Nvidia caiu mais de 3% com a notícia de uma proibição chinesa às empresas de tecnologia locais de comprar os seus chips.
- Enquanto isso, as ações chinesas subiram acentuadamente com as expectativas de grandes investimentos em IA. Os índices HK.cash e CHN.cash subiram para os seus níveis mais altos desde 2021. Os investimentos de capital em IA devem atingir quase US$ 100 bilhões este ano, impulsionados não apenas pelos gastos do Estado, mas também por empresas privadas como Alibaba e Tencent.
- Os futuros de café arábica da ICE (COFFEE) caíram 7,50% hoje, após mudanças nas previsões meteorológicas do Brasil, recuando das máximas locais. As previsões apontam para mais chuvas na próxima semana, aliviando as preocupações com a seca.
- O cobre caiu 1,25% hoje. O mercado está a precificar o aumento da produção do Chile, o que compensa parcialmente o efeito de um dólar mais fraco. O Chile, maior produtor mundial de cobre (cerca de 25% da oferta global), espera um crescimento da produção este ano.
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