A subida dos preços do ouro para cerca de 4 345 USD, imediatamente antes da decisão da Reserva Federal, deve-se à antecipação de cenários alternativos, à realização de lucros em posições curtas devido à queda dos preços do petróleo e à cobertura contra riscos relacionados com a consistência política e a retórica «hawkish» do banco central.
Cenários para o ouro antes do próximo evento:
- Sem subida das taxas (surpresa «dovish»): O mercado precifica uma probabilidade de 91% de uma subida das taxas. Uma decisão de não avançar comprometeria a credibilidade do Fed, desencadeando uma onda de vendas do dólar, uma queda nos rendimentos das obrigações e um aumento da procura pelo metal precioso.
- Subida das taxas com anúncio de uma pausa («subida dovish»): Aumentar as taxas, ao mesmo tempo que se sinaliza o fim do ciclo (em parte graças ao arrefecimento dos preços da energia), abriria a porta a ganhos contínuos no preço do ouro.
- Subida de juros de linha «hawkish» (subida de juros + anúncio de novas medidas): Uma subida de juros por parte de K. Warsh e uma postura firme em relação à inflação manterão os rendimentos das obrigações a 10 anos em níveis elevados (~5%), exercendo pressão descendente sobre o ouro.
Ouro (D1)
O gráfico diário do ouro encontra-se num ponto de viragem crucial, sendo negociado perto dos 4 345 USD. Após um abrandamento local e uma quebra da anterior linha de tendência ascendente dinâmica, os preços estabilizaram-se numa zona de consolidação do mercado. O mercado conta atualmente com o suporte definido pela MMA de 100 (4 326 USD) em ascensão e por uma área-chave de retração de Fibonacci (50,0%/61,8%). Esta configuração indica uma tentativa defensiva por parte dos compradores de construir uma base. Para os otimistas do mercado, o primeiro obstáculo significativo continua a ser a zona de oferta situada em torno de 4 436/4 500 USD. Dentro deste intervalo encontram-se a MMA de 25 a curto prazo e um forte nível de resistência horizontal. Apenas uma quebra sustentada acima deste intervalo abriria o caminho para um retomado movimento em direção à MMA de 200 (4 549 USD), cuja superação é uma condição necessária para um potencial teste da máxima deste ano, perto dos 4 750 USD.
Numa perspetiva de baixa, a incapacidade de defender e a quebra abaixo de 4 326 USD abrirão caminho para que os vendedores testem a MMA de 50 (4 280 USD) inferior. A quebra desta barreira poderá aprofundar agressivamente a correção e conduzir os preços em direção ao suporte psicológico chave nos 4 000 USD, que constitui o mínimo da atual estrutura de mercado.
Medida agressiva da Reserva Federal! Warsh não faz concessões na luta contra a inflação. O US500 está no seu nível mais baixo desde 3 de agosto e o ouro já está abaixo dos 4 300 dólares.
⬇️EURUSD cai depois da postura hawkish da Fed
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