W końcu poznamy dzisiaj bardzo ważne dane z amerykańskiej gospodarki. Dane NFP są kluczowym raportem z USA, który śledzony jest nie tylko przez inwestorów, ale również przez Rezerwę Federalną. Choć Fed podjął już decyzję o obniżce stóp procentowych, ważą się losy kontynuacji cyklu łagodzenia polityki pieniężnej w przyszłym roku. Jeśli dane nie okażą się tak złe, jak przedstawiał to na konferencji Jerome Powell, dolar może odrobić część niedawno zanotowanych strat. Co więcej, gospodarka europejska wysyła negatywne sygnały, co mogłoby doprowadzić do większej korekty na EURUSD, jeśli dane amerykańskie pokazałyby się od lepszej strony.
Dzisiejsze dane z USA mogą wprowadzić sporo zamętu, nie tylko dlatego, że publikowane są później niż zwykle, ale również ze względu na to, że były zbierane i przetwarzane w późniejszym czasie. To powoduje możliwość niezbyt klarownego obrazu rynku pracy, który dotyczył października. Mimo że wiele firm przekazuje dane elektronicznie, część odpowiedzi zbierana jest telefonicznie, co może utrudniać uzyskanie precyzyjnych informacji dotyczących historycznego stanu rzeczy na rynku pracy. Sam Jerome Powell wskazał, że BLS może zawyżać ostatnie odczyty zatrudnienia nawet o 60 tys., co sugerowałoby, że realnie mamy do czynienia z ubytkiem zatrudnionych na rynku. Odczyt za październik może wprowadzić zamęt, dlatego inwestorzy powinni skupić się na odczycie listopadowym. Ten też jest opóźniony, ale powinien w większym stopniu pokazać to, jaki mamy stan rynku pracy w USA. Analitycy Bloomberg Economics oczekują negatywnego odczytu NFP za październik na poziomie -10 tys., podczas gdy dla listopada wskazują na odczyt na poziomie aż 130 tys., znacząco odbiegając od rynkowego konsensusu wynoszącego 50 tys. (dla listopada).
Choć dane NFP (raport Establishment Survey) w końcu zostaną opublikowane, ich składowa – stopa bezrobocia (wynikająca z badania gospodarstw domowych) – za październik nie zostanie opublikowana. Z tego względu listopadowy odczyt stopy bezrobocia nie będzie miał punktu odniesienia (poprzedni odczyt), co może wpłynąć na jego zmienność i utrudnić pełną ocenę sytuacji na rynku pracy. Niektóre prognozy wskazują na utrzymanie się stopy na poziomie 4,4%, natomiast sam Bloomberg Economics oraz konsensus Bloomberga mówi o odbiciu do 4,5%.
Dzisiejsze dane z USA z pewnością przyczynią się do dużej zmienności dolara. Jednakże, analizując parę EURUSD, należy również wziąć pod uwagę presję wynikającą ze słabości euro. Wstępne wskaźniki PMI ze strefy euro są niepokojące: podczas gdy Francja odnotowała powrót do ekspansji w sektorze przemysłowym, sektor usług niemal osunął się w recesję. Co ważniejsze, w Niemczech obserwujemy powrót głębokiej słabości sektora przemysłowego, co w największym stopniu negatywnie rzutuje na perspektywy całej gospodarki europejskiej. EURUSD po danych oscyluje blisko poziomu 1,1750, który i tak jest najwyższym od września.
Z racji słabego dolara para USDPLN na stałe zameldowała się poniżej poziomu 3,60. Z drugiej strony, jeśli dane listopadowe z USA pokazałyby się dzisiaj od dobrej strony, będzie szansa na powrót pary do tego ważnego poziomu.
Na godzinę 10:30 za dolara płacimy 3,5938 zł, za euro 4,2230 zł, za funta 4,8150 zł, za franka 4,5127 zł.
Michał Stajniak, CFA
Wicedyrektor Działu Analiz XTB
michal.stajniak@xtb.pl
EURUSD zyskuje 0,12% przed NFP 📈
PULS GPW: Spadek ze szczytu, rynek czeka na dane
DE40: Europejskie giełdy tracą w oczekiwaniu na dane z USA
PILNE: Dane instytutu ZEW lepsze od oczekiwań! Euro delikatnie się umacnia
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
