Portfóliódiverzifikáció – Hogyan diverzifikáljuk kereskedési portfóliónkat?

Tartalom

• Bevezetés
• A diverzifikáció fontossága
• A diverzifikáció legfontosabb szabályai
• Hogyan diverzifikálhatja portfólióját CFD-k által?
• Portfóliódiverzifikáció árucikkek segítségével

Bevezetés

Szinte minden befektető találkozik a portfóliódiverzifikáció fogalmával a befektetési útja egy pontján. Az intézményi befektetők stratégiájának ez régóta alapvető része. A lakossági befektetők körében viszont a diverzifikáció jelentőségét sokszor hajlamosak vagyunk alábecsülni. Könnyen felmerülhet benned a kérdés: mit jelent pontosan a diverzifikáció, és hogyan tudod diverzifikálni a portfóliódat?

A diverzifikáció fontossága

A portfóliódiverzifikáció mögött álló gondolat egyszerű és intuitív. Ha csökkenteni szeretnéd a portfóliód teljes kockázatát, több különböző pozíciót érdemes nyitnod. Egy ismert mondás szerint ne tegyél minden tojást egy kosárba. Ugyanez a logika a befektetésekre is érvényes. Mivel minden befektetés hordoz valamilyen kockázatot, a megfelelő diverzifikáció kulcsfontosságú lehet, mert várhatóan csökkenti a kereskedési portfóliód teljes kockázatát.

A diverzifikáció legfontosabb szabályai

A diverzifikációs stratégiákat több egyszerű módon is alkalmazhatod.

• Értékpapírok száma – a diverzifikáció gondolata a kereskedési portfólióban lévő értékpapírok számának növelésén alapul. A  „minél több részvényem van, annál jobb” megközelítést alkalmazó befektetők azonban kihagynak egy fontos szempontot.
• Korreláció – egy portfólió akkor tekinthető diverzifikáltnak, ha negatív korrelációjú instrumentumokból (vagy legalábbis alacsony korrelációjú instrumentumokból) áll össze. Így a kockázat mérsékelhető, mivel az egyes instrumentumok árai különböző irányba mozognak.
• Iparági diverzifikáció – egy diverzifikált portfólió ideálisan számos iparágban rendelkezik kitettséggel. Ez azt jelenti, hogy a részvényportfóliónak a gazdaság különböző iparágaiból származó vállalatok keverékének kellene lennie.
• Földrajzi diverzifikáció – A befektetési portfólió különböző földrajzi területek közötti diverzifikációja várhatóan csökkenti a teljes kockázatot is. 
• Többféle instrumentum – végül, azoknak a befektetőknek, akik kiegyensúlyozott portfóliót szeretnének felépíteni, mindenképpen meg kell ismerkedniük a különböző típusú instrumentumokkal. Ilyen stratégia lehet a részvények, kötvények, árucikkek, nemesfémek, készpénz és ingatlanok. A gondosan kiválasztott, több instrumentumból álló portfóliónak diverzifikálnia kell a kockázatot, így védve a vagyont a volatilitás és a piaci kilengések ellen. 

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az alacsony korreláció nagymértékben hozzájárul a kockázat csökkentéséhez a magasabb korrelációjú instrumentumokat tartalmazó portfóliókhoz képest. Ezért az alacsony vagy negatív korrelációval rendelkező diverzifikált befektetéseknek nagy jelentőséggel kell bírniuk a kockázatkerülő befektetők számára. Forrás: B: Columbia Management Investment Advisers (via yieldstreet.com)

Hogyan diverzifikálhatja portfólióját CFD-k által?

Két instrumentumtípus különösen hasznos lehet számodra, ha részvénybefektetőként diverzifikált portfóliót szeretnél kialakítani: a CFD-k és az ETF-ek.

A CFD-k olyan pénzügyi derivatívák, amelyek lehetővé teszik, hogy a mögöttes pénzügyi instrumentumok emelkedő vagy csökkenő árfolyammozgására egyaránt spekulálj. Ez azt jelenti, hogy long és short pozíciókat is nyithatsz. Emiatt a CFD-k alkalmasak lehetnek fedezeti célokra is, ha arra számítasz, hogy gyors piaci kilengések következhetnek. Ha egy ellenirányú pozíciót nyitsz, bizonyos helyzetekben mérsékelheted a meglévő portfóliód kockázatát.

A short kereskedésről többet megtudhat a Short ügylet – Mi az a short pozíció? című cikkünkből.

Az XTB kereskedési platformja számos pénzügyi instrumentumhoz biztosít hozzáférést, beleértve a CFD-ket is. Ilyen például az arany, az ezüst, az olaj vagy a részvényindexek, többek között a DE30, az US500 és az US30. A CFD-k segítségével szélesebb körben diverzifikálhatod a kereskedési portfóliódat.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

Nézzük meg az egyik legnépszerűbb piacot, az arany piacát. A CFD-k tőkeáttételes eszközök, ami azt jelenti, hogy viszonylag kisebb összegű letéttel is szerezhetsz piaci kitettséget. Ugyanakkor a CFD-k magasabb kockázattal is járnak, mert a tőkeáttételes kereskedés nemcsak a nyereséget, hanem a veszteséget is felerősítheti. Erről részletesebben is olvashatsz a tőkeáttétellel foglalkozó cikkünkből. 

A GOLD kontraktus 1 lotja 100 unciának felel meg. Fontos azonban kiemelni, hogy a CFD-k lehetővé teszik a mikro lottal történő kereskedést is, így könnyebben a saját igényeidhez igazíthatod a pozíció méretét. Ha például long pozíciót szeretnél nyitni aranyon, kiválaszthatod azt a volument, amelyet megengedhetsz magadnak, például 0,10 lotot. Emellett nem szükséges nagy összegű tőkével rendelkezned, mert ebben az esetben a tőkeáttétel 1:20.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

Más CFD-k kereskedése is hasonló módon működik. Az indexek esetében a CFD-k a főbb tőzsdéken jegyzett részvénybenchmarkok teljesítményét követik. Az US500 például a szervezett piacon jegyzett 500 legnagyobb amerikai részvény teljesítményét tükrözi, vagyis az S&P 500 indexhez kapcsolódik. A tőkeáttétel itt is 1:20, a minimálisan nyitható pozícióméret pedig 0,01 lot. Ha számodra még új az indexkereskedés fogalma, ajánljuk az Indexkereskedés – mi az a tőzsdeindex? című cikkünket.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: xStation5

A tőzsdén kereskedett alapok, vagyis az ETF-ek szintén érdekes megoldást jelenthetnek, ha több különböző piacon szeretnél kitettséget szerezni. Ahelyett, hogy több egyedi részvényt vásárolnál, diverzifikálhatod a kockázatot egy olyan ETF megvásárlásával, amely a pénzügyi piacok egy adott szektorára összpontosít, például az energiára, a pénzügyekre vagy a nemesfémekre. Léteznek olyan ETF-ek is, amelyek főbb részvényindexeket, kötvényeket, nemesfémpiacokat és más nyersanyagokat követnek. Az ilyen instrumentumok kínálata rendkívül széles. Éppen ezért váltak az ETF-ek és a CFD-k is népszerű megoldássá sok kereskedő körében. A kockázat diverzifikálása ma már a lakossági kereskedők számára is könnyen elérhető.

Portfóliódiverzifikáció árucikkek segítségével

Azok a diverzifikációs előnyök, amelyeket sok befektető a részvények és kötvények mellé keres, árucikkekbe történő befektetéssel is elérhetők. Mivel a piacok az elmúlt években erősen összekapcsolódtak, az árucikkek a portfóliód hiányzó elemévé válhatnak. Az XTB kereskedési platformján keresztül többféleképpen is diverzifikálhatod a befektetéseidet árucikkek segítségével:

• Kereskedjen árupiaci CFD-kkel – mezőgazdasági árucikkek (pl. KUKORICA, SZÓJABAB), energiaárucikkek (pl. Olaj, NATGAS), ipari fémek (pl. RÉZ, ALUMÍNIUM), nemesfémek (pl. ARANY, EZÜST) és sok más. Itt ajánljuk figyelmébe az Arany kereskedés online – Hogyan kezdjük? című cikkünket. 
• Kereskedjen árupiaci ETF-ekkel – a különböző ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kitettséget szerezzenek egyes nyersanyagokon, pl. arany, ezüst, ipari fémek vagy földgáz. A tőzsdén kereskedett alapok nagyszerű módja lehet a kockázat diverzifikálásának a 2021-es növekvő inflációs várakozások közepette. 

A tudományos kutatások és a professzionális befektetők tapasztalatai szerint az egyes eszközosztályok közötti korrelációk az elmúlt években emelkedtek. Eközben az árucikkeket a részvényekhez és kötvényekhez képest eltérő kockázati tényezők jellemzik, ezért érdemes számolni velük, amikor diverzifikált kereskedési portfóliót állítasz össze. Az árucikkek ugyanis természetes fedezetet nyújthatnak a részvény- és kötvénypozíciók veszteségeivel szemben a magasabb infláció időszakaiban. Az inflációs várakozások napjainkban erőteljesen emelkednek, amit több tényező is hajt, például a nyersanyagárak növekedése, a nagy gazdaságok újranyitása, a felgyülemlett kereslet, valamint a jelentős fiskális és monetáris ösztönzők.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az olajárak változása pozitívan és szignifikánsan korrelált az inflációs várakozásokkal. Forrás: Yardeni Research (yardeni.com)

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Az ipari nyersanyagok árai is befolyásolják az inflációs várakozásokat. Forrás: Yardeni Research (yardeni.com)

Fontos kiemelni, hogy ennek a megközelítésnek előnye is lehet a közvetlen árupiaci befektetéssel szemben, mivel egyes vállalatok osztalékot is fizethetnek. Az osztalékos befektetés legfontosabb szempontjairól a Befektetés osztalékrészvényekbe című cikkünkben tárgyaltuk.

Kérjük, vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
ETF Figyelőnk hasznos lehet, ha nyersanyagalapú ETF-eket keres. Forrás: xStation5