ETF kereskedés: mi az az ETF és hogyan fektess be ETF-ekbe?

Frissítve: 2026.09.01

Mi az az ETF?

Az ETF (Exchange Traded Fund), magyarul tőzsdén kereskedett alap, egy olyan befektetési alap, amely egyszerre több eszközt, például részvényeket, kötvényeket vagy nyersanyagokat fog össze egyetlen termékbe. Amikor ETF-et veszel, valójában ennek a teljes kosárnak egy kis szeletét vásárolod meg, így egyetlen tranzakcióval azonnal diverzifikált portfólióhoz jutsz. Az ETF-ek nagy része egy indexet követ (például az S&P 500-at), és a tőzsdén a nap folyamán bármikor adható-vehető, ugyanúgy, mint egy részvény. Éppen ezért az ETF-kereskedés az egyik legnépszerűbb és legköltséghatékonyabb befektetési forma kezdők és tapasztalt befektetők körében egyaránt.
Az ETF-ekbe való befektetés népszerűsége az elmúlt években látványosan megnőtt. Ennek egyik fő oka, hogy az ETF-ek segíthetnek a befektetések diverzifikálásában, a kockázat csökkentésében, valamint abban is, hogy könnyebben szerezz kitettséget egy-egy kiválasztott iparágban vagy piaci szektorban. Az új ETF-ek megjelenése különösen a 2020-as világjárvány után gyorsult fel. 2021-ben az új alapok létrehozásának üteme tovább nőtt, és a tendencia azóta sem látszik lassulni. Az ETF-piac értéke ma már meghaladja a 7 billió amerikai dollárt.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

Az ETF-ek azért is vonzóak sok befektető számára, mert lehetőséget adnak a passzív befektetésre. Ennek lényege, hogy a kockázat csökkentése mellett vásárolsz, majd hosszabb távon tartod a pozíciódat. Ebben a cikkben bemutatjuk, mik azok az ETF-ek, kitérünk az ETF-befektetések legfontosabb kérdéseire, és elmagyarázzuk azt is, hogyan szerezhetsz kitettséget ezen a piacon az XTB Csoportnál.

Hogyan működnek az ETF-ek? Passzív vs. aktív

A legtöbb ETF passzív, vagyis egy előre meghatározott indexet követ, és nem próbálja megverni a piacot. Ez azért előnyös, mert alacsonyan tartja a költségeket, és átlátható: pontosan tudod, mibe fektetsz.

Léteznek aktívan kezelt ETF-ek is, ahol egy alapkezelő válogatja össze az eszközöket abban a reményben, hogy a piaci átlagnál jobb hozamot ér el. Ezek jellemzően drágábbak, és nincs garancia arra, hogy valóban felül is teljesítik az indexet. Kezdőként a legtöbben a széles, alacsony költségű, passzív, indexkövető ETF-ekkel indulnak.

Az ETF-ek típusai

Az ETF-eket több szempont szerint is csoportosíthatod. A két legfontosabb megkülönböztetés a replikáció módja és az osztalékpolitika.

Fizikai vs. szintetikus ETF

A fizikai ETF valóban megvásárolja azokat az eszközöket, amelyeket az index tartalmaz, így közvetlenül birtokolja például a részvényeket. Ez a legátláthatóbb megoldás.

A szintetikus ETF nem vásárolja meg közvetlenül az eszközöket, hanem származtatott ügyletekkel (swap megállapodásokkal) képezi le az index teljesítményét. Ez néha pontosabb követést tesz lehetővé, cserébe viszont megjelenik az úgynevezett partnerkockázat: ha a swap partnere nem teljesít, az veszteséget okozhat.

Osztalékfizető vs. felhalmozó ETF

Az osztalékfizető (distributing) ETF a befolyt osztalékokat rendszeresen kifizeti neked, így passzív jövedelemhez juthatsz.

A felhalmozó (accumulating) ETF ezzel szemben automatikusan visszaforgatja az osztalékokat az alapba. Így a pénzed a kamatos kamat elve alapján dolgozhat tovább, ami hosszú távon jelentős különbséget hozhat.

ETF-ek vs. részvények

Egy részvény egyetlen vállalat tulajdonrészét jelenti. Ha jól választasz, nagy hozamot érhetsz el, de ha az adott cég rosszul teljesít, a befektetésed értéke jelentősen eshet.

Egy ETF ezzel szemben sok értékpapírt fog össze, ezért jobban megosztja (diverzifikálja) a kockázatot. Ha az alapban lévő egyik cég gyengén szerepel, azt a többi kiegyensúlyozhatja. Cserébe egyetlen ETF ritkán fog akkorát emelkedni, mint egy kiugróan teljesítő részvény, mert a hozamát az egész kosár átlaga adja. Sok befektető ezért kombinálja a kettőt: az ETF adja a stabil alapot, néhány egyedi részvény pedig a kiegészítést.

Az ETF-ek előnyei és hátrányai

Az ETF-ekbe való befektetést sokan biztonságosabbnak tartják a felépítésükből adódóan, de ahogy minden pénzpiaci befektetés, ez is kockázatokkal jár, és megvannak a maga előnyei és hátrányai.

Előnyök 

• Az ETF-ek alacsonyabb költségeket biztosítanak, mivel ha minden olyan részvényen nyitna egy pozciót, amelyet egy ETF a portfóliójában tart, az magasabb díjakat eredményezhetne. A tranzakciók számának minimalizálásával a pozícióköltségek alacsonyabbak lehetnek. 
• Az ETF-ekbe történő befektetés hozzáférést biztosít az Ön által választott iparág részvényeinek széles skálájához, így korlátozza a befektetési kockázatot, miközben az Ön által választott piaci szektorra összpontosít.
• A kockázatkezelés a tőzsdén való pénzkeresés egyik kulcsfontosságú tényezőjeként ismert. A portfólió diverzifikálásával vagy matematikai felosztásával csökken a befektetési kudarc valószínűsége (viszont még mindig lehetséges), és az ETF-árak ingadozása általában kiegyensúlyozottá válik.
• Egyes ETF-ek mögött egy adott árucikk vagy nemesfém fizikai szállítása áll, amelyet az ügyfelek nevében vásárolnak a piacon. Ez például lehetővé teszi, hogy fizikai fedezettel rendelkező arany ETF-re tegyen szert anélkül, hogy fizikai aranyat vásárolna.

Hátrányok

• Mivel az ETF-ek részvények változatos keverékét tartják, nem rendelkeznek akkora hozampotenciállal, mint az egyedülálló részvények, mivel az egyik vállalat részvényeinek nyereségét ellensúlyozhatja egy másik vállalat részvényeinek vesztesége. Ez az alacsonyabb befektetési kockázat ára, amelyet gyakran kockázat/jutalom aránynak (risk/reward ratio) neveznek.
• Az egyes ETF-ek portfóliója valóban gyenge lehet, rossz állapotban lévő vállalatokkal vagy túlértékelt vállalkozásokkal. Ebben a helyzetben az Ön befektetési kockázata hatalmas, a diverzifikáció pedig csak illúzió. Mindig nagyon fontos ellenőrizni, hogy az egyes ETF-portfóliókban milyen részvények vagy árucikkek vannak.
• Egyes rosszul, vagy passzívan kezelt ETF a rossz vállalatok kiválasztása miatt veszíthet értékéből. Így egy adott iparágra összpontosító ETF potenciálisan csökkenhet vagy észrevehetően lelassulhat annak ellenére, hogy az ágazat, amelyre összpontosít, növekedést mutat. A kockázat elkerülésére tett kísérlet még kockázatosabb lehet, ha a befektető nem végez kellő körültekintést a befektetés előtt.
• A passzív befektetés azért is kockázatos lehet, mert a piac még mindig mozgásban van, és az ETF-portfólió kiigazítása nélkül a rövid távú veszteségek hosszú távú problémává bővülhetnek, amelyet nehéz lehet visszafordítani és több hónapig vagy akár évekig tarthat. A történelem azt is mutatja, hogy nagyon magas a csődbe jutó vagy bukó vállalatok száma, valamint hogy az S&P 500 a 90-es években más részvényeket tartalmazott, mint most. Ez arra enged utalni, hogy néhány ETF valóban csapda lehet, de egyelőre senki sem tudja, hogy melyik. Az ETF-ek volatilitásának tökéletes példája a Cathie Wood által kezelt Ark Invest ETF-ek, amelyek a „Wall Street csúcsán“ voltak a Covid-járvány és a dovish Fed idején. 2022-ben viszont zuhantak, értékük 80%-át elvesztették ezekben a kockázatos eszközök számára nehezebb időszakokban.

ETF kereskedés a gyakorlatban az XTB-nél

Az XTB-nél néhány perc alatt elkezdhetsz ETF-be fektetni:

• Nyiss számlát és igazold a személyazonosságodat.
• Az xStation platformon használd az ETF-szűrőt, hogy megtaláld a céljaidnak megfelelő alapot.
• Nézd át az alap adatait (követett index, költséghányad, osztalékpolitika).
• Add meg a befektetni kívánt összeget, és add le a megbízást.
• Fontos különbség: a valós ETF megvásárlásával ténylegesen birtoklod az alap részesedését. Emellett létezik ETF CFD is, amellyel az ETF árfolyamának változására spekulálhatsz, tőkeáttétellel. A CFD magasabb kockázatú, mert a tőkeáttétel a nyereséget és a veszteséget is felnagyítja.

A CFD-k összetett eszközök, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen pénzvesztés jelentős kockázatával járnak. A lakossági befektetői számlák jelentős részén veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontold meg, hogy megérted-e a CFD-k működését, és megengedheted-e magadnak a pénzvesztés magas kockázatát.

xStation: ETF figyelő 

Az XTB Csoportnál tudjuk, mennyire fontos, hogy könnyen át tudd szűrni a piacot, és gyorsan megtaláld azokat az eszközöket, amelyek megfelelnek a saját szempontjaidnak. Ezért tettük elérhetővé az xStation5 platformon az ETF Figyelőt, amely segít az ETF-ek keresésében, szűrésében és elemzésében.

Elsődleges szűrők 

Az ETF figyelő az xStation kereskedési platformon a „Piaci elemzések“ fül alatt elérhető eszköz, amely lehetővé teszi az ETF-ek hatékony keresését speciális szűrők segítségével.

Az ETF figyelő lehetővé teszi, hogy szűrje az ETF-eket az alábbiak alapján:

• régió, amelyben az ETF-et jegyzik,
• az ETF osztálya, azaz a portfólió, amelyből épül (áruk, részvények, vegyes modell),
• annak a piacnak a típusa, amelyen jegyzik. Vannak fejlett piacok, vegyes piacok és feltörekvő piacok, amelyek egyre nagyobb érdeklődésre tartanak számot a befektetők körében.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

További szűrők

Kockázati besorolások 

Tudjuk, hogy az ETF-et kereső befektetők számára a kockázat kiemelten fontos szempont. Ezért a kiválasztott ETF-eknél olyan kutatócégek, mint a Morningstar, kockázati minősítéseit is megjelenítjük. Ezek az értékelések a múltbeli teljesítményen alapulnak, és azt mutatják meg, hogyan teljesített az adott alap más, hasonló alapokhoz képest. Minél magasabb egy ETF minősítése, annál kedvezőbb múltbeli teljesítményre utal.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

Visszatérülési ráták adatai 

Az xStation ETF Figyelője részletes adatokat mutat egy-egy ETF-ről, például az 1 éves, 3 éves vagy akár 5 éves múltbeli hozamrátákról. Emellett alfa- és bétaértékeket is megjelenítünk, amelyeket sok befektető használ a befektetés jellemzőinek és relatív teljesítményének értékelésére.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

ETF-ek működési költségei 

Az xStation ETF Figyelőben a TER-ről, vagyis a Total Expense Ratio értékéről is találsz információt, amely az adott ETF kezelésével és működtetésével kapcsolatos költségeket foglalja össze.

Ezek közé jellemzően a kezelési díjak és egyéb működési költségek tartoznak, például jogi vagy adminisztratív díjak. Ezek a költségek csökkentik az ETF értékét, ezért befektetői szempontból általában az alacsonyabb TER a kedvezőbb.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

Nettó eszközök és standard szórás 

Az xStation ETF Figyelő megmutatja az ETF nettó eszközértékét is, vagyis az alap teljes pénzügyi értékét a kötelezettségei levonása után. Emellett a szórásról is találsz információt, amely az eszköz árfolyam-volatilitásának mérésére használható.

Osztalékmodell 

Az ETF osztalékmodellje szintén fontos szempont. Két fő típus létezik. Az osztalékot fizető ETF-eket „Dist” jelöléssel találod, ezek a megtermelt osztalékot vagy kamatot kifizetik a befektetőknek. A felhalmozó ETF-eket „Acc” jelölés mutatja, ezek pedig újra befektetik az osztalék- vagy kamatjövedelmet, így a kamatos kamat hatása érvényesülhet.

Vedd figyelembe, hogy a bemutatott adatok múltbeli teljesítményre utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

Mikor érdemes ETF-befektetést választani? 

Az ETF-ek vonzó befektetési lehetőséget jelenthetnek, ha egy szélesebb szektorba szeretnél befektetni, vagy ha kevésbé szeretnél mélyen belemenni az egyes vállalatok elemzésébe. Az ilyen kutatás sok időt és szakértelmet igényelhet.

Az ETF-ek lehetővé teszik, hogy olyan vállalatok teljesítményéből részesedj, amelyek általában jól teljesítenek egy adott szektoron belül. Előfordulhat például, hogy a bankszektor összességében jól megy, és sok bankrészvény emelkedik. Más szektorok, mint az új technológiák, sokkal összetettebbek és kockázatosabbak lehetnek. Ezekben az ágazatokban egy-egy vállalat kiválasztása komoly szakértelmet igényelhet, míg ETF-en keresztül egyszerre több vállalatnak is kitettséget szerezhetsz.

Az ETF-ek általában könnyen hozzáférhetők és jól likvidek, ezért egyszerűen megvehetők és eladhatók a legtöbb platformon. Sokan úgy döntenek, hogy vegyes portfóliót építenek, amelyben részvények és ETF-ek is helyet kapnak. A lényeg az, hogy tisztában legyél az ETF-ek sajátosságaival, és kövesd azokat az iparágakat, amelyekbe befektetsz.

Az ETF-ek kereskedési órái 

Mikor lehet ETF-ekkel kereskedni? Ez különösen fontos lehet a napon belüli kereskedők számára. Az ETF-ek és ETF CFD-k kereskedése hétfőtől péntekig érhető el, vagyis akkor, amikor a tőzsdék nyitva tartanak. A pontos nyitvatartás mindig az adott tőzsdétől függ. Hétvégén a piacok zárva vannak, ilyenkor az ETF-ek árfolyama sem változik. Minden más időszakban viszont az árfolyam folyamatosan mozoghat.

Összefoglaló

Az ETF-kereskedés szempontjából általában a legaktívabb, leglikvidebb időszakok a legfontosabbak, mert ilyenkor a piaci volatilitás is nagyobb lehet. Ha magas a kereskedési volumen, az ETF-ek árfolyammozgása is élénkebbé válhat. Ezt befolyásolhatják fontos politikai vagy vállalati hírek, de az adott piaci szektorral kapcsolatos pozitív vagy negatív hangulat is. Ha viszont hosszú távú befektetésként tekintesz az ETF-ekre, akkor nem szükséges minden átmeneti piaci ingadozást követned.

Az ETF egy olcsó, egyszerű és jól diverzifikált módja a befektetésnek, amellyel egyetlen tranzakcióval sok eszközbe fektethetsz. A legtöbb kezdő számára a széles, alacsony költségű, passzív indexkövető ETF a legjobb kiindulópont. Mielőtt választasz, hasonlítsd össze a költséghányadot, a követett indexet és az osztalékpolitikát, és mindig csak annyit fektess be, amennyinek a kockázatát vállalni tudod. Ez a cikk nem minősül befektetési tanácsnak.