US OPEN: Valorisations sous pression dans un contexte de vague de déréglementation

En ce début de séance de vendredi aux États-Unis, on observe la poursuite du sentiment nerveux déjà visible hier. Jeudi, les principaux indices de Wall Street ont reculé de plus de 1 %, mais les acheteurs sont parvenus à reprendre la main en fin de séance. La séance s’ouvre aujourd’hui par une baisse de près de 1 % des contrats US 100. Le marché pourrait à nouveau chercher à intégrer dans les prix la durabilité du boom de l’IA ainsi que la question de savoir si les baisses de taux attendues de la Fed sont réellement adaptées à la situation économique.

Austan Goolsbee, membre du FOMC connu pour son approche prudente en matière de baisse des taux, doit s’exprimer aujourd’hui. Les marchés peuvent s’attendre à un éclairage reflétant l’aile la plus hawkish du comité.

Par ailleurs, Donald Trump a signé un décret interdisant aux États américains d’introduire des réglementations locales en matière d’intelligence artificielle. Le secrétaire au Commerce dispose de 90 jours pour évaluer les lois existantes au niveau des États qui seraient en contradiction avec ce nouveau texte, rédigé en étroite collaboration avec des représentants de Google, Nvidia, OpenAI et Apple.

US100 (D1)

Source: xStation5

Sur le graphique, on peut observer une formation qui pourrait potentiellement évoluer vers une figure en tête-épaules étendue (H&S). Pour les acheteurs, l’enjeu clé sera de défendre les niveaux FIBO 23,6 et FIBO 50, ce qui permettrait d’invalider le scénario de matérialisation de cette figure. Le soutien à la demande ne viendrait pas uniquement des niveaux de Fibonacci, mais également de la moyenne mobile EMA 100.

Par ailleurs, on note un élément potentiellement significatif : un resserrement soudain de l’écart entre la ligne de signal et la moyenne MACD, ce qui pourrait constituer les premiers signaux d’un affaiblissement des valorisations.

Actualités des entreprises :

• Lululemon (LULU.US) – Le titre progresse de 12 % après l’annonce de la démission du CEO actuel.

• Broadcom (AVGO.US) – Le fabricant de composants électroniques perd plus de 7 % à la suite de prévisions de ventes décevantes.

• Roblox (RBLX.US) – La plateforme de jeux en ligne recule d’environ 4 % après avoir reçu une recommandation négative de la part d’une banque d’investissement.

• Eli Lilly (LLY.US) – La FDA américaine prévoit d’accélérer le processus d’autorisation des médicaments.

• Newmont Corp. (NEM.US) – Les sociétés minières exposées à l’or bénéficient de la hausse des métaux précieux ; le titre progresse de 1,5 %.

• Quanex Building (NX.US) – Le concepteur et fabricant de composants pour le bâtiment bondit de 25 % après avoir largement dépassé les attentes au T4. Le bénéfice par action s’est établi à 83 cents, contre des prévisions d’environ 52 cents ; l’EBITDA et le chiffre d’affaires net ont toutefois reculé.

• Lockheed Martin (LMT.US) – La Suisse a réduit sa commande d’avions F-35A afin de respecter le budget initialement alloué, après des hausses de prix inattendues.

• Canopy Growth (CGC.US) – Les entreprises actives dans la production et la distribution de marijuana progressent après des déclarations de Donald Trump, qui a annoncé la levée de certaines restrictions liées au commerce de cette substance. Le titre gagne environ 25 %.