- Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 progressent de 0,38% et 0,63% avant l'ouverture de Wall Street.
- Le marché évalue à 92,7% la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale vers la fourchette 3,75%-4,00%.
- Le baril de Brent perd 1,30% à 106,90 dollars à la suite de la forte augmentation des stocks commerciaux américains.
- Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 progressent de 0,38% et 0,63% avant l'ouverture de Wall Street.
- Le marché évalue à 92,7% la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale vers la fourchette 3,75%-4,00%.
- Le baril de Brent perd 1,30% à 106,90 dollars à la suite de la forte augmentation des stocks commerciaux américains.
Les investisseurs se préparent à la décision de la Fed ce soir. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains s'affichent en hausse, le S&P 500 progressant de 0,38% et le Nasdaq 100 gagnant 0,63% en pré-marché. L’orientation positive intervient après plusieurs séances de baisse pour la Bourse américaine.
Attentes autour de la politique monétaire américaine
La première hausse des taux depuis 2023
Le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine rend son verdict aujourd'hui. Les anticipations se concentrent sur un relèvement du taux directeur, qui passerait de la fourchette 3,50% - 3,75% à 3,75% - 4,00%. La probabilité est évaluée à 92,7% par les opérateurs de marché.
Les récents indicateurs macroéconomiques américains justifieraient l’orientation restrictive. Les créations d'emplois non agricoles du mois d'août ont affiché un niveau élevé, et l'indice des prix à la consommation sous-jacent a dépassé les estimations. Ces statistiques confortent les banquiers centraux dans leur volonté de resserrer les conditions de financement.
L'attention se portera sur les projections économiques et la conférence de presse du président de l'institution. Les actions américaines réagiront aux moindres signaux concernant la trajectoire future des taux d'intérêt. Les places européennes affichent de leur côté des performances positives : le CAC40 avance de 0,53% et le Dax de 0,36%. L’Euro Stoxx 50 progresse de 0,59% et le FTSE 100 est en hausse de 0,67% à 10 730 points.
Réaction des rendements obligataires et de l'inflation
À l'approche de la décision de la Fed, le marché obligataire montre des signes de stabilisation. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans se détendent par rapport au sommet touché la veille à 5,04%, un record inédit depuis 2007. L’accalmie offre un répit temporaire aux actifs risqués et au cours de l'or.
Les données d'inflation publiées la semaine dernière n'ont pas dissipé le flou ambiant. L'inflation sous-jacente est tombée à 2,4% en rythme annuel, mais la progression mensuelle de 0,3% dépasse le consensus. Christopher Waller, gouverneur de la Réserve fédérale, estimait récemment que ces chiffres devaient faire pencher la balance monétaire.
Les bourses asiatiques ont déjà intégré la configuration globale à la clôture. Le Nikkei 225 termine en hausse de 0,35% à 63 850 points, soutenu par des exportations japonaises en progression de 19,3% en glissement annuel. Les ventes à destination des États-Unis bondissent de 24,9%, portées par le segment des équipements pour semi-conducteurs.
Repli du secteur énergétique et regain des valeurs technologiques
Le baril de brut freiné par les stocks américains
Le cours du pétrole enregistre un recul après deux séances consécutives de hausse. Le baril de Brent perd 1,30% à 106,90 dollars, et le WTI cède 1,60% à 103,60 dollars. Les investisseurs estiment que la prime de risque géopolitique intégrée récemment s'avérait surévaluée.
La pression vendeuse s'explique par la publication des statistiques de l'American Petroleum Institute. Les réserves commerciales de brut aux États-Unis ont gonflé de 7,1 millions de barils sur la semaine écoulée. L’accumulation limite le potentiel haussier des matières premières énergétiques à très court terme.
Les tensions au Moyen-Orient demeurent un facteur de soutien latent pour les cours. L'Arabie saoudite envisage de relancer partiellement les flux de son oléoduc Est-Ouest sous quelques jours, bien que les réparations complètes nécessitent jusqu'à huit semaines. Face à ces délais, les raffineurs japonais se tournent vers le brut omanais, acceptant des primes de livraison immédiate atteignant 38 dollars le baril.
L'industrie des puces et les annonces d'entreprises
La Bourse américaine observe des mouvements stratégiques dans l'industrie des semi-conducteurs. SK Hynix et Intel discuteraient d'un accord de production sur le sol américain. Le fabricant sud-coréen louerait une partie des installations prévues par Intel dans l'Ohio, bien qu'aucune confirmation officielle ne valide ces pourparlers.
Dans le domaine de l'intelligence artificielle, OpenAI cherche à consolider son financement. Des discussions préliminaires avec des investisseurs visent une valorisation de 1 200 milliards de dollars avant une éventuelle introduction en bourse. La flexibilité financière permettrait de financer des acquisitions et de repousser la cotation publique de un à deux trimestres.
D'autres valeurs technologiques communiquent leurs orientations stratégiques. Microsoft annonce une augmentation de 8% de son dividende trimestriel, le portant à 0,98 dollar par action. Parallèlement, Amazon Web Services fait face à des perturbations de ses centres de données à Bahreïn à la suite de frappes de drones endommageant plusieurs zones de disponibilité.
Source : xStation5
❓ FAQ
Quelles sont les attentes du marché concernant la décision de la Fed ? Les opérateurs de marché anticipent à 92,7% une hausse des taux d'intérêt américains lors de la réunion du FOMC de ce soir. Le taux directeur devrait être relevé dans la fourchette de 3,75% à 4,00% pour contrer les pressions inflationnistes.
Pourquoi le cours du pétrole baisse-t-il aujourd'hui ? Le cours du pétrole recule face à une augmentation surprise de 7,1 millions de barils des stocks commerciaux aux États-Unis. Les marchés réévaluent à la baisse la prime de risque géopolitique liée aux infrastructures saoudiennes endommagées.
Comment se comportent les valeurs technologiques avant l'ouverture ? Les contrats à terme du Nasdaq 100 sont en hausse de 0,63%, soutenant la Bourse américaine. L'actualité du secteur est rythmée par la hausse du dividende de Microsoft et les discussions potentielles entre SK Hynix et Intel concernant la production de semi-conducteurs.
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