Les cours de l'or tentent de rebondir légèrement à la veille de la publication, aujourd'hui, du rapport clé sur l'emploi non agricole aux États-Unis (NFP). Bien que les investisseurs restent traditionnellement prudents avant la publication des données officielles américaines, le principal facteur à l'origine de l'amélioration du sentiment sur le marché des métaux précieux aujourd'hui est la baisse des cours sur le marché du pétrole brut.
Pression sur les cours du pétrole : proposition de libération des réserves
Un facteur clé à l’origine de la baisse des prix du pétrole et des carburants est la proposition de la France visant une libération coordonnée, par les pays européens et les membres de l’Agence internationale de l’énergie (AIE), d’un total de 100 millions de barils de pétrole brut et de carburants. Ce plan prévoit la mise sur le marché de 50 millions de barils de gazole par les pays européens et de 50 millions de barils de pétrole brut par les autres pays membres de l’AIE.
Cette initiative est une réponse directe à la pression croissante exercée par Washington. L’administration américaine est confrontée à des prix élevés des carburants sur le marché intérieur, qui pèsent sur le coût de la vie des Américains à l’approche des prochaines élections de mi-mandat. La menace de restrictions américaines éventuelles sur les exportations de diesel a incité les alliés européens à rechercher des alternatives sur le marché, ce qui s’est traduit par une baisse immédiate de la pression inflationniste exercée par le marché de l’énergie.
Contexte macroéconomique avant la publication des chiffres de l’emploi (NFP) : un marché du travail en mode de ralentissement
Une baisse des prix des matières premières énergétiques pourrait réduire les anticipations d’inflation à plus long terme, créant ainsi un environnement plus favorable aux métaux précieux juste avant la publication du rapport NFP de septembre. Il convient toutefois de noter que les rendements obligataires aux États-Unis sont actuellement extrêmement surchauffés. Quant au rapport NFP, les anticipations du marché laissent entrevoir un net ralentissement du rythme de création d’emplois aux États-Unis par rapport au dernier rapport, qui avait affiché des chiffres solides.
- Prévisions en matière d’emploi : les estimations de Bloomberg Economics tablent sur une croissance de l’emploi non agricole de seulement 55 000 postes (contre 162 000 en août et un consensus de marché à 88 000).
- Consensus de marché : les prévisions des analystes indiquent un chiffre de 90 000, en ligne avec la publication du rapport ADP.
- Taux de chômage : il devrait augmenter légèrement pour atteindre 4,17 % (contre 4,14 % précédemment).
Le marché du travail américain entre dans une phase de création d’emplois nettement plus faible. Si les prix des carburants devaient commencer à baisser de manière durable par rapport aux niveaux actuels, les anticipations d’une politique restrictive de la Fed pourraient s’atténuer.
Perspectives pour l’or
La baisse des prix du pétrole brut élimine en partie le risque d’une inflation élevée et persistante sur le marché, ce qui se traduit par une baisse des rendements des obligations à 10 ans à 5,2 % et offre à l’or une marge de rebond à la hausse. Toutefois, l’orientation finale du métal précieux sera déterminée par les chiffres de l’emploi non agricole (NFP) eux-mêmes. Si les données confirment un ralentissement plus marqué du marché du travail américain, les anticipations d’une politique accommodante de la Fed se renforceront, ce qui pourrait donner l’impulsion nécessaire à une remontée plus soutenue. Un rapport étonnamment solide reste le principal risque susceptible de déclencher rapidement des prises de bénéfices.
Le prix du pétrole recule de près de 5% après l'annonce de la mise en circulation des réserves européennes de diesel💡
BREAKING : Les chiffres de l'emploi non agricole américain (NFP) déçoivent ; le dollar américain recule
BREAKING : L'IPC préliminaire de la zone euro s'avère supérieur aux prévisions ; l'euro réagit
Pétrole : Un équilibre de plus en plus fragile
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 77% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."