- Le cours Bitcoin gagne 0,57% à 83 535,10 $ à 10h43, après un pic à 85 600 $ mercredi lié à une inflation PCE de 3,4%, inférieure aux attentes.
- Les rendements du Trésor américain restent proches de leurs plus hauts depuis 2002 (5,62% sur le 30 ans) et limitent la hausse des cryptomonnaies.
- Visa, Mastercard, Stripe et Coinbase lancent Open USD (OUSD), un stablecoin déployé sur quatre blockchains.
- Le cours Bitcoin gagne 0,57% à 83 535,10 $ à 10h43, après un pic à 85 600 $ mercredi lié à une inflation PCE de 3,4%, inférieure aux attentes.
- Les rendements du Trésor américain restent proches de leurs plus hauts depuis 2002 (5,62% sur le 30 ans) et limitent la hausse des cryptomonnaies.
- Visa, Mastercard, Stripe et Coinbase lancent Open USD (OUSD), un stablecoin déployé sur quatre blockchains.
Le cours du Bitcoin gagne 0,57% à 83 535,10 $ ce jeudi 1er octobre à 10h43, au lendemain d'un troisième trimestre qui a été son meilleur depuis 2024. Le jeton avait grimpé jusqu'à 84 307,10 $ en début de matinée (+1,5%), grâce à des achats à bon compte et à l'espoir d'une réglementation américaine plus favorable aux cryptomonnaies. La hausse reste contenue par des rendements obligataires américains au plus haut depuis plus de vingt ans.
Le cours du Bitcoin entre inflation modérée et taux élevés
Un indice PCE sous les attentes
Mercredi, le cours du Bitcoin est monté jusqu'à 85 600 $ après la publication de l'indice des prix PCE pour le mois d'août. Cet indicateur mesure l'évolution des prix des dépenses de consommation des ménages et constitue la jauge d'inflation privilégiée par la Réserve fédérale (Fed). Il ressort à 3,4% sur un an, contre 3,7% attendu. Hors alimentation et énergie, l'inflation sous-jacente s'établit à 3,0%, sous la prévision de 3,3%.
Une inflation moins forte réduit la probabilité d'un nouveau relèvement des taux directeurs. Les contrats à terme sur les taux courts n'attribuaient plus que 47,1% de chances à une hausse lors de la réunion de la Fed du 28 octobre, contre 70% deux jours plus tôt. Une partie du marché reporte désormais le prochain relèvement à décembre. Pour le cours du Bitcoin, l'enjeu est direct : chaque hausse de taux renchérit le coût de détention d'un actif qui ne rapporte aucun intérêt.
Les anticipations d'un tour de vis en octobre avaient déjà reculé avant la publication, après le discours accommodant de John Williams, président de la Fed de New York, mardi. Le chiffre d'août appelle une lecture prudente. Le Bureau of Economic Analysis a modifié sa méthode de calcul pour certains services, dont les logiciels et les frais juridiques, ce qui explique une partie du ralentissement. L'inflation reste aussi loin de l'objectif de 2% de la banque centrale.
Des rendements obligataires au plus haut depuis 2002
Le cours du Bitcoin a rendu une partie de ses gains face à la remontée des rendements obligataires américains, qui ont inscrit de nouveaux sommets pluriannuels mercredi malgré la modération de l'inflation. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans évolue autour de 5,28%. Celui à 30 ans s'est stabilisé à 5,62% après avoir touché en séance son plus haut niveau depuis 2002.
Ce niveau de taux d'intérêt pèse sur les actifs qui ne versent ni coupon ni dividende. Le rendement réel à 10 ans, c'est-à-dire corrigé de l'inflation, est passé de 2,68% à 2,83% sur la semaine close le 25 septembre. Un placement sans risque offrant près de 3% au-delà de l'inflation augmente le coût d'opportunité de la détention de Bitcoin. Le dollar s'est en outre raffermi mercredi.
Une autre concurrence s'est ajoutée pour les capitaux. Les prévisions de Micron Technology, supérieures aux attentes, ont dopé les valeurs technologiques et les fabricants de puces liés à l'intelligence artificielle. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 gagnaient 0,8% en séance asiatique ce jeudi. Ces flux vers la tech se sont faits en partie au détriment du cours du Bitcoin et des autres cryptomonnaies.
Le stablecoin Open USD et la poussée des altcoins
Visa, Mastercard et Coinbase lancent leur stablecoin
Le stablecoin Open USD (OUSD) a été lancé mercredi 30 septembre par Open Standard, une société soutenue par Visa, Mastercard, Stripe et la plateforme d'échange Coinbase. Un stablecoin est un jeton numérique conçu pour conserver une valeur fixe, ici un dollar par jeton. Présenté en juin, OUSD fonctionne sur les blockchains Ethereum, Solana, Base (le réseau de Coinbase) et Tempo, soutenu par Stripe.
Zach Abrams, directeur général d'Open Standard, cible en priorité les activités bancaires et les paiements transfrontaliers. Le jeton vise aussi le règlement des transactions par carte, le trading institutionnel et le crédit. La société revendique plus de 140 partenaires dans les paiements, la banque, la crypto et la technologie, dont BlackRock, BNY et Standard Chartered.
Coinbase, Mastercard, Shopify, Stripe et Visa, les cinq partenaires fondateurs, détiennent chacun une part égale du capital d'Open Standard. Ils ont engagé plus de 1 milliard de dollars pour assurer la liquidité initiale du jeton. L'émission et le remboursement se font à parité avec le dollar, sans frais, et les premières cotations ont lieu sur Coinbase, Kraken et Uniswap. Le marché des stablecoins dépasse 300 milliards de dollars et reste dominé par l'USDT de Tether et l'USDC de Circle.
L'Ether et les altcoins prolongent un trimestre record
Les principaux altcoins, nom donné aux cryptomonnaies autres que le Bitcoin, progressent eux aussi ce jeudi. L'Ether, deuxième cryptomonnaie mondiale, gagne 2% à 2 714,83 $. Il sort d'une hausse d'environ 70% au troisième trimestre, sa meilleure performance trimestrielle depuis 2021. Sur trois mois, les grands altcoins ont largement devancé le Bitcoin.
Parmi les grands altcoins, Cardano affiche la plus forte hausse, à +4,2%. Le BNB avance de 1,8%. Le XRP et Solana se contentent de gains respectifs de 0,8% et 0,9%.
Les memecoins, ces jetons portés par des communautés en ligne et sans usage technique particulier, montent plus fort. Le Dogecoin prend 2,9%. Le jeton $TRUMP bondit de 7,3%.
Le prochain rendez-vous pour le cours du Bitcoin tombe vendredi 2 octobre à 14h30, heure de Paris, avec le rapport mensuel sur les créations d'emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis pour le mois de septembre [Écart source/web à vérifier : source dit août, web dit septembre]. En août, l'économie américaine avait créé 162 000 postes, pour un taux de chômage de 4,1%. Le consensus table sur 90 000 créations en septembre.
❓ FAQ
Pourquoi le cours du Bitcoin progresse-t-il ce jeudi ?
Le cours du Bitcoin profite d'une inflation américaine plus faible que prévu en août (3,4% sur un an pour l'indice PCE, contre 3,7% attendu), qui réduit la probabilité d'une hausse des taux de la Fed dès octobre. L'espoir d'une réglementation américaine plus favorable aux cryptomonnaies alimente aussi les achats.
Pourquoi les rendements obligataires pèsent-ils sur le cours du Bitcoin ?
Le Bitcoin ne verse aucun revenu. Quand les rendements obligataires montent, avec un 10 ans américain proche de 5,3%, les obligations deviennent plus rémunératrices et la détention de cryptomonnaies perd en attrait relatif.
Que change le stablecoin Open USD pour le marché crypto ?
Le stablecoin Open USD (OUSD) réunit Visa, Mastercard, Stripe, Shopify et Coinbase sur un marché de plus de 300 milliards de dollars dominé par l'USDT et l'USDC. Il cible les paiements transfrontaliers, le règlement par carte et le trading institutionnel.
Comment s'exposer au cours du Bitcoin sans détenir de cryptomonnaies ?
L'exposition au cours du Bitcoin peut passer par des actions de sociétés cotées liées au secteur (plateformes d'échange, entreprises détenant du bitcoin au bilan, mineurs) ou par des ETF bitcoin, des produits cotés en bourse qui répliquent le prix de l'actif.
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