Les récents résultats financiers, les révisions de prévisions et les partenariats ont des répercussions significatives sur plusieurs secteurs économiques, notamment la technologie, les semi-conducteurs, les télécoms et la chimie. Ces facteurs influencent directement les performances des entreprises et les perspectives de marché.
Secteur de la technologie
- Résultats de Meta (META) : Les actions de META ont bondi après la publication des résultats. Les revenus du deuxième trimestre ont atteint 47,52 milliards de dollars, surpassant l'estimation de 44,80 milliards de dollars. Le BPA du deuxième trimestre était de 7,14 dollars, dépassant l'estimation de 5,90 dollars. META prévoit des revenus du troisième trimestre entre 47,5 et 50,5 milliards de dollars, contre une estimation de 46,2 milliards de dollars. Les investissements en capex pour l'année complète sont maintenant estimés entre 66 et 72 milliards de dollars, contre une projection précédente de 64 à 74 milliards de dollars.
- Résultats de Microsoft (MSFT) : MSFT a également été un grand gagnant sur les résultats dans le domaine des logiciels, avec une hausse des actions. Le BPA du quatrième trimestre était de 3,65 dollars contre une estimation de 43,37 dollars. Les revenus du quatrième trimestre étaient de 76,44 milliards de dollars contre une estimation de 73,89 milliards de dollars. Les revenus du cloud intelligent du quatrième trimestre étaient de 29,88 milliards de dollars, contre une estimation de 29,1 milliards de dollars. La croissance de Azure et d'autres services cloud hors FX était de 39%, contre une estimation de 34,2%. MSFT a augmenté ses dépenses en capital pour l'année complète de 10 milliards de dollars à 85 milliards de dollars pour répondre à la demande croissante pour ses services cloud.
Secteur des semi-conducteurs
- Résultats de Arm Holdings (ARM) : ARM a publié des résultats pour le premier trimestre fiscal (juin) conformes aux attentes, avec des redevances inférieures aux attentes et des licences supérieures aux attentes. La guidance pour le deuxième trimestre fiscal (septembre) est mitigée, avec des revenus conformes aux attentes (redevances plus basses, licences plus élevées) et un BPA inférieur aux attentes.
- Résultats de FormFactor (FORM) : Les actions de FORM ont chuté après la publication de la guidance. Le BPA non-GAAP du deuxième trimestre était de 0,27 dollar, manquants l'estimation de 0,30 dollar. Les revenus du deuxième trimestre étaient de 195,8 millions de dollars contre une estimation de 190,17 millions de dollars. FORM prévoit un BPA du troisième trimestre de 0,25 dollar plus ou moins 4 cents contre une estimation de 0,30 dollar et des revenus de 200 millions de dollars, plus ou moins 5 millions de dollars contre une estimation de 199,46 millions de dollars.
- Résultats de Lam Research (LRCX) : LRCX pèse sur les noms d'équipements après la guidance et les commentaires (suivant un dépassement du premier trimestre).
- Résultats de Qualcomm (QCOM) : Les actions de QCOM ont chuté après la publication des résultats. QCOM a publié des résultats solides pour le troisième trimestre fiscal, dépassant les attentes, et a guidé le quatrième trimestre fiscal conformément aux attentes. Les résultats du troisième trimestre reflètent des revenus plus forts de QCT auto et IoT, qui ont compensé les revenus plus faibles des smartphones que QCOM a attribués à un mélange plus faible au cours du trimestre. Pour le quatrième trimestre fiscal, les combinés QCT devraient croître de 5% en séquence malgré la perte de parts de marché de l'iPhone 17.
- Résultats de Western Digital (WDC) : WDC a rapporté un trimestre de juin solide avec un chiffre d'affaires de 2,61 milliards de dollars, tout en guidant le trimestre de septembre à 2,70 milliards de dollars et un BPA de 1,54 dollar (au-dessus de l'estimation de 2,55 milliards de dollars et 1,42 dollar) avec une marge brute de 41,5% (consensus de 40,3%), car les prix restent stables avec une demande forte.
Secteur des télécoms
- Partenariat d'Ericsson (ERIC) : ERIC a renforcé son partenariat avec Softbank Corp. grâce à un nouvel accord commercial couvrant les produits et solutions de réseaux 4G et 5G.
- Révisions des recommandations pour Vodafone (VOD) : VOD a été dégradé de Neutral à Sell chez Goldman Sachs en raison d'une confiance réduite dans les perspectives de croissance organique et de rendement de l'entreprise, avec un potentiel de hausse limité de la consolidation mobile.
- Réglementation pour SATS EchoStar : SATS EchoStar est poussé par la FCC à vendre une partie de son spectre sans fil pour régler un différend sur la rapidité avec laquelle il utilise les ondes, selon Bloomberg.
- Résultats de Comcast (CMCSA) : CMCSA a publié des résultats bien meilleurs que son rival CHTR la semaine dernière. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre était de 30,31 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 29,8 milliards de dollars, avec un BPA de 1,25 dollar (contre une estimation de 1,18 dollar). CMCSA a attribué ces résultats à l'ouverture en mai de leur parc à thème "Epic Universe" en Floride centrale. CMCSA a également perdu 226 000 clients haut débit au deuxième trimestre, un chiffre inférieur à la perte attendue de 255 000 (CHTR avait annoncé des pertes plus importantes la semaine dernière).
- Résultats de Sirius XM (SIRI) : SIRI a perdu moins d'abonnés au deuxième trimestre grâce à la force de ses podcasts.
Secteur de la chimie
- Résultats de FMC Corporation (FMC) : FMC a dépassé les attentes pour le deuxième trimestre en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices, tout en maintenant sa prévision de BPA ajusté pour l'année fiscale 2025 à 3,26-3,70 dollars (estimation de 3,43 dollars) et en prévisionnant un chiffre d'affaires de 4,08 à 4,28 milliards de dollars, contre une estimation de 4,2 milliards de dollars.
- Analyse du marché de la soude caustique : Keybanc a noté que Chemical Market Analytics (CMA) a publié son rapport mensuel sur le chlore-alcali, indiquant que l'indice de la soude caustique a chuté de 15 dollars la tonne en glissement mensuel, devant la prévision de CMA d'une baisse de 5 dollars la tonne, ce qui est une déception. Les actions des entreprises les plus exposées à ce marché, Olin Corporation (OLN) et Westlake Chemical (WLK), ont été affectées.
- Résultats de Tronox (TROX) : Les actions de TROX ont chuté en raison d'un marché des revêtements faible et de pressions concurrentielles intenses (de la part des producteurs occidentaux et chinois), ce qui a entraîné une baisse significative des volumes de TROX. Associé à des coûts d'inventaire élevés et à l'absorption des coûts fixes, cela a fait chuter l'EBITDA de 43% en glissement annuel, bien en dessous des attentes.
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